以房养老不如以金养老

　　“如果有一天我老无所依，请把我留在，在那时光里；如果有一天我悄然离去，请把我埋在这春天里……”2010年8月，旭日阳刚翻唱的“农民工”版《春天里》在网上迅速传播。四个月后，这两个住地下室、在过道里唱歌的农民工兄弟登上了2011年的春节联欢晚会。
　　
　　打动亿万网民的，到底是这首歌，还是旭日阳刚。我想，真正打动我们的，是包括他们在内，大多数年轻人为生活劳累奔波，但依然要面临老无所依的那种恐惧和无奈。
　　
　　旭日阳刚登上春晚一个多月之后，也就是2011年3月末，在全国召开的社会养老服务体系建设推进会上，民政部部长李立国说，城乡老人家庭中，空巢家庭超过50%，部分大中城市达70%。民政部将试推“以房养老”。
　　
　　2013年9月13日，中国政府网全文公布由国务院印发的《关于加快发展养老服务业的若干意见》，明确提出，“开展老年人住房反向抵押养老保险试点”。
　　
　　什么是以房养老？
　　
　　我的理解，“以房养老”和“以儿/女养老”并无太大的差别，各自儿女的经济条件和对父母的孝顺程度不同，对父母的养老付出也就不同。房子的价值不同，获得的“以房养老”资金也就不同。其实这种方式更像是一种经济现象，如果你手上有股票，股票融资更方便。以股养老、以存款养老等等，就看每一个老人手上有什么资产。总体来说，就是一种以“资产”养老的方式。
　　
　　在目前整个中国房价居高的情况下，以房养老似乎看上去更可*一些。问题的关键是，房子也是一种商品，谁也保证不了它就是一种值得信赖的永恒资产，更何况不是每一个都有自己的房子。但每一个人都需要养老，未雨绸缪，房子只是资产的一种，在社保等体制之外，持有何种资产来养老，对那些正在拼命工作的年轻人以及即将退休的老人来说，思考这个问题其实跟思考未来的人生一样重要。
　　
　　在老龄化以及面临的养老问题方面，日本确实是中国很好的“前车之鉴”。
　　
　　上图为亚洲各国老龄化进程，各国抚养率走势图（抚养率是指老人小孩与工作年龄人口比率）。
　　
　　上个世纪八十年代，日本逐步进入老龄化社会，抚养率（老人小孩与工作年龄人口比率）触底向上，跟现在的中国非常相似，日本也正是在那个时候开始出现以房养老。其条件也十分苛刻，东京以房养老的条件是：65岁以上，居住在自己产权的住宅当中，不能有子女同住，家庭人均收入还要在当地的低收入标准之下，已经申请了低保等福利政策的家庭不能享受这项政策。更重要的一条是，申请人持有产权的房屋得是土地价值在1500万日元（约合人民币120万元）以上的独门独户建筑，集体住宅不能申请。
　　
　　我想，中国所推出的“以房养老”制度不会比日本先进到哪里去，有多少人会符合“以房养老”的条件呢？！刚刚得到的消息是，广州已有银行推出以房养老业务，首要条件是申请者至少有2两套房。
　　
　　日本1981年引进以房养老政策，当时日本房地产市场升值较快，整个八十年代缔造了房地产暴涨神话，跟现在的中国差不多。但随着九十年代房地产泡沫逐渐破灭开始，并不火热的以房养老市场发展就更加艰难了。而相比以房养老，以金养老在日本人气似乎更高。房地产泡沫破灭之后，日本1997年就进入了长期通缩阶段，但这丝毫没有影响日本人的购金欲望。到2001年，日本收藏和保值用的黄金消费量达到了379吨，比2000年增长了70%，其中个人购买金条70吨，比2000年多17吨。2002年第一季度日本的黄金投资需求为45吨，是上年同期的3倍多。
　　
　　在日本，个人购买黄金的主要动机有两个，第一个就是养老，另一个是遗产继承。十年前，日本数量较多的一代人基本到了退休年龄（相当于中国的六零后），他们制定的养老计划中一般会把一次性拿到的养老金的10%左右投资于黄金，而在65岁退休之后每月兑现1枚金币，保证生活。由于黄金流动性较强，携带方便，尤其是在1995年神户大地震之后，诸多日本人认为购买黄金作为遗产，在分给子孙继承时也比较安全、方便。
　　
　　据中国黄金协会最新统计数据显示，2013年上半年全国黄金消费量达到706.36吨，比2012年上半年增加246.78吨，同比增长53.7%。金条用金278.81吨，同比增长86.5%。这一数据正如2001年日本黄金市场的爆炸性增长数据一样，说明对储金类如金条等的需求开始猛增。跟日本一样，中国购金者大多也是即将退休或已经退休的大爷大妈，以至于出现了“中国大妈”一词。老龄化对养老的需求中国跟日本是如此的相似，在黄金市场默契般的体现，这并非巧合。
　　
　　由于购金热潮和老龄化时间节点不同，2013年中旬，正当中国大爷大妈们像十多年前的日本同龄人一样抢购黄金时，东京银座以及日本更多的地方出现了大爷大妈们排队卖黄金的情况。很多人认为这是黄金失去吸引力的征兆，殊不知，十多年前日本人抢购黄金的时候，国际金价还不到300美元每盎司，与以房养老相比，十年前选择了以金养老的大爷大妈此时抛金获取养老金并不奇怪。
　　
　　黄金价格也会波动，这是很多购金者最为顾虑的地方。然而，房子又何尝不是，谁能保证中国的房子就会避开像日本一样的命运。在日本人购买黄金较热的前些年，前世界黄金协会日本区负责人、日本年金基金顾问丰岛逸雄（ItsuoToshima）这样说：“人们过去常常问我，能够在黄金上赚多少钱？现在已经全变了；日本年轻投资者的投资理念发生了明确转变，从注重回报转变为注重风险。”
　　
　　作为一个消费型资产，房子首先要解决的是居住，一旦将养老跟房子紧密挂钩，房子将成为一个非常复杂的资产，有时还有可能会成为政府和金融机构的一种风险，形成金融危机，这也是英国、美国、新加坡、日本等地在以房养老问题上并未取得重大进展的原因。与房子复杂的衡量标准和估值相比，黄金的储存和转换价值更高，不需要政府承担太大责任，自由选择符合市场逻辑。
　　
　　按照当下的中国房价，很多人可能一辈子都买不起一套房子，但每个月3克到10克黄金作为养老投资是完全可以的。黄金标准化程度较高，规格层次众多，门槛由低到高，普通老百姓完全可以参与。
　　
　　黄金具备货币及商品属性，是全世界都可以标准化流通的金融资产，黄金更不是任何人的负债，不存在信用风险。人类获取黄金的方式历经千年，但变化不大，地球上发现多少金矿对黄金市场并无太大影响。黄金的形成大体上是均衡的，全世界60%以上的国家都发现了金矿，这说明地球上大多数地方都有黄金，但这并没有影响黄金的稀缺性，因为其获取成本之高是绝对的。
　　
　　黄金不像钻石（全球钻石市场的供给受被戴比尔斯公司控制较多），被一家公司所垄断，没有人能够控制黄金的供给，十多年来金价上涨了十多倍，但全球黄金的产量一直保持稳定，几乎没有增长。南非等重要产金国因电力、劳工、环境等问题，产金成本急剧上升，产力接近枯竭。各国在产金方面遇到的情况跟南非相似，全球黄金产量的大幅提高几乎不太可能。
　　
　　关于黄金的长期购买力，依然是一个迷。但至少人类目前还不能人工合成黄金，全球80%以上的国家依然将黄金作为一种战略储备，黄金依然是国际支付当中可以接受的计价货币。美元作为全球最主要的储备货币，自从1971年尼克松上台，宣布美元与黄金脱钩之后，其购买力跟黄金相比，并未出现任何奇迹。
　　
　　金本位解体至今，以黄金衡量的石油购买力震荡中保持了一种平衡，而分别以黄金和石油衡量的美元购买力走的是下坡路。黄金价格在整个八十年代经历了一波大起大落，但相对于黄金来说，美元的购买力并未持续增强。以五到十年的周期来看，美元相对黄金的购买是走绝对贬值的道路。短线持有黄金并没有太大优势，而长线则较为稳定，这一特点正好适合于养老。
　　
　　养老不光是国家的事，还应该是个人的事，更理智的来说，养老的质量更多的取决于个人，而非政府。选择什么样的资产作为养老资产，这是一个重要而又神圣的问题，任何资产都不是完全可信的，但如果按照个人的情况，在“无房可依”的情况下，必须要选择一个养老资产的话，黄金无疑是值得关注和持有的。