7月1日，今日整体观点：借机月末减持黄金反弹迅猛

　　现货黄金上周收盘价1234.07元/盎司，盘中最高1301.3美元/盎司，最低1180.14美元/盎司；现货白银上周收盘价19.66元/盎司，盘中最高20.22美元/盎司，最低18.20美元/盎司。
　　
　　今日亚洲方面的数据显示，日本央行短观调查显示，截至6月份的三个月日本制造企业对于未来商业前景的看法明显更加乐观。大型制造企业景气动向指数升至4，为2011年3月以来的最高水平，也高于3月份调查中的-8。数据为正，表明在受访制造商中，乐观者人数超过悲观者。
　　
　　报告还显示：日本第二季度短观大型非制造业景气判断指数+12，预期+11，前值+6。最受关注的中国6月份官方制造业PMI从5月份的50.8降至50.1，与市场预期一致。中国制造业6月份再现低迷迹象，这意味着在决策者勉力推动经济再平衡的背景下，第二季度中国经济增长乏力。同日公布的汇丰中国6月份制造业PMI终值降至48.2，初值为48.3，5月份为49.2，低于6月20日公布的6月份预览指数48.3。
　　
　　汇丰首席经济学家屈宏斌在公告中说，中国制造业承受着订单下降与库存增加的压力；而近期银行间市场的“钱荒”有可能降低表外业务的增长，进而导致中小企业的融资条件恶化；由于决策层在推出刺激政策上意愿较低，当前增长放缓的态势将在未来几个月内延续。
　　
　　公告还称，月内用工数量有所下降，降幅为去年8月以来最大。今日公布的两项中国制造业活动指标均低于5月份的水平，但数据的低迷程度可能并不足以说服中国新领导层采取进一步的经济刺激措施。渣打银行认为，中国经济已逼近潜在增长率。他预计中国第二季度经济同比增速或将低于第一季度的7.7%。
　　
　　黄金方面，6.20开启的新一轮下跌行情后，由于中国和印度的消费者却迟迟没有出手，除了担心金价进一步走软外，买家们也认为随着美国经济复苏信心增强和欧洲债务危机不再恶化，黄金的避险作用将消失。消费者的犹疑加剧了金价的跌势。以致上周四在纽约时段跌破了每盎司1,200美元，为近三年来首次。亚洲买家不主动，市场难以消化掉黄金ETF减持的价值数十亿美元的实物黄金。黄金ETF目前正在遭受大规模赎回，国内首发的2只黄金ETF基金也提前结束了募集。
　　
　　美国金币一度广受亚洲投资者欢迎，但最新发行的美国金币的销量大幅下滑，这也凸现出需求的疲软。据香港的交易员表示，黄金的购买意愿正在下降，而金条供应充足。尽管印度的黄金需求正在温和上升，但交易商预计，但新涌现的买盘只能持续几天，而不是4月份的数周。当时的黄金需求格外强劲，只是因为恰好是印度婚礼高峰前夕。但这已经结束，短期内也没有印度节假日。此外，印度政府近期采取的抑制黄金进口的行动也挫伤了黄金需求。
　　
　　受印度上调进口税并限制黄金进口商信贷的影响，黄金买盘自6月早些时候就停止增长。虽然印度卢比跌至纪录低点限制了印度市场的金价跌幅，但也加大了黄金进口商用卢比进口黄金的成本。CMCMarkets驻新加坡分析师DesmondChua表示，两个月来，在前期低点买入黄金的投资者一直被套牢，有这样的前车之鉴，投资者不会再贸然行动。
　　
　　上海的业内专家开始讨论一个话题：中国试图掌握国际金价话语权的努力是否取得了成效？中国是全球最大的黄金生产国，是仅次于印度的第二大黄金消费国，但业内管理人士和专业人士一直抱怨中国的黄金价格只是国际金价的影子，对其他市场的定价没有任何影响。上海期货交易所理事长杨迈军在陆家嘴论坛上对记者们称，推出夜盘交易是为了使上海期交所的价格更好地与国际价格接轨，并且也有利于期货品种国际化。中国黄金集团公司总经理孙兆学表示，中国人均黄金持有量只有4.5克，较24克的世界人均水平仍有不小差距；因此，除非中国人持有更多黄金，否则中国在黄金定价方面的话语权不会很快得到提升。
　　
　　全球最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGold Trust截至6月28黄金持仓不变，净持仓量为969.50吨。全球最大的iSharesSilver Trust白银ETF截至6月28白银持仓不变，净持仓量为9905.88吨。
　　
　　今日公布的数据较多，可关注西班牙、意大利、法国、德国、欧元区和英国的6月制造业PMI数据，欧元区6月CPI初值年率和5月失业率，晚间关注美国Markit和ISM公布的6月制造业PMI数据和美国5月营建支出月率。
　　
　　现货黄金方面，上周收带长下影线的阴柱，因金价早已进入严重超卖区域，而且中期1180的目标位也顺利到达，交易商趁月末因素收窄了空头头寸，金价借此时机强势反弹，现金价已站稳5日均线，日线指示反弹延续，4小时站上布林中轨，其他短期指标指示反弹进行中，预计短期盘整后有望冲击10日均线，整轮反弹预期在非农前暂停并接受非农数据的洗礼。日内交易策略仍建议逢低做多操作。
　　
　　国际现货黄金操作建议
　　
　　策略：稳健者可等待1208附近的介入多单的机会，有效下破1204止损离场，目标不定；激进者可在1222-1224区间介入多单，暂上看1243-1252美元，强势上行可继续持有，有效下破1220美元止损。