QE持续没尽头 黄金上涨无绝期
周一亚太交易时段，国际金价回撤至1760美元一线窄幅震荡，上周五金价冲击1790美元未果并没有站稳1780美元一线使短线技术修正成为早盘主题。现货金盘中最高价见1772美元，最低价见1757美元，目前交投活跃于1762美元附近。另外，欧债局势方面利空传言频出也波及到了市场做多情绪，本周对西班牙是关键性的一周，料该国政府将推出一系列改革计划以满足寻求救助条件，周五其银行业审计报告亦将公布。这都会影响投资者风险偏好情绪，并传导至贵金属市场。Au T+D今日早市开于357.27元/克，小幅下探至日低356.30元/克后呈现上落走势，最高价见357.99元/克，最终报收于357.40元/克，成交量较之前日有所下降，共成交12392手。
对于国内投资者而言，就在中国股市梦碎维稳，上证综指再创新低之际，有一类股却接连创出反弹新高，在暗淡的中国股市中闪耀出夺目的金色光芒。没错，金色的光芒来自于黄金，它重新披上了金灿灿的外衣。在美国联邦储备委员会推出QE3前后，国际黄金价格从震荡平台开始拉升，至今已录得了超过10%的涨幅。事实上，这轮上涨起于8月中旬，领先QE3的宣布日期大约一个月。
国际黄金价格和白银价格已经在短期显现出了强劲的上涨势头，接下来的问题是，这轮源自于QE3的涨势，能否在中长期维持？自上一轮黄金牛市的终结，已经一年有余。国际黄金价格历史高点位于1920美元/盎司附近，当时的终结源自于欧债危机形势急剧恶化，导致欧美金融体系流动性出现断流风险，投资者和机构不得不变现最后的避险资产──黄金。
在此之前，黄金在避险需求的推动和流动性风险尚不明显的情况下，走出了一轮长期牛市。尽管目前欧债危机仍未解决，但由于欧洲央行和美联储持续推出各种货币宽松政策和救助工具，使得现在的欧美金融系统的流动性风险较一年之前有了显著的缓解。市场已经没必要为了筹措救命钱而继续卖出黄金。这时，影响黄金价格的因素，集中到流动性方面。这就是QE3对黄金价格起到推升作用的主要逻辑。这次推出的QE3是开放的QE3，即不设操作规模和操作期限。美联储决定每月购买400亿美元抵押贷款支持证券，操作主要锚定的目标是就业数据的改善。
根据以往两轮美联储QE的表现来看，美国就业数据得到了改善，但效力正在消退。这次QE3推出要将就业数据改善到什么水平，时间有多长，一切都还是未知数。这就是为什么这次QE3尽管单月力度较以往都弱，但市场仍积极看好的原因所在。近年来国际金价整体走势与美国基础货币投放量之间的关系十分密切。
自2008年底国际金价在600美元/盎司起，金价的大涨伴随着美国基础货币的大幅飙升，两者关系的密切性再加上QE3的开放性，很容易让市场推演未来一定时间内美国基础货币会投放多少(如果持续一年，就是4800亿元美金)。也就是说，对金价的上涨有充分的想象，但没有切实的涨幅和时间限制概念，除非美国就业数据出现了显著的改善迹象，或者是美国通胀压力到了美联储难以忍受的地步。此外，决定黄金价格走势的除了投资需求，还有消费需求。从实际情况来看，消费需求又和投资需求相结合。最典型的现象是，黄金价格持续走高往往会刺激黄金饰品的消费需求，因为投资者会因为黄金价格走势而产生增值保值的想法。不过，需要注意的是金价在连续上涨后出现了短线超买的技术信号，谨防价格调整的风险。
预计日内金价料维持区间震荡，波动范围在1760- -1775美元之间。Au T+D晚市料*稳于358.00元/克附近，波动范围在356.50- -359.50元/克。操作上可考虑在区间内轻仓高抛低吸。
相关资料:
1,黄金T+D 和 纸黄金 交易的比较
2,黄金T+D 与 黄金期货 交易的比较
3,黄金“T+D”规定
4,黄金T+D介绍
5,黄金T+D在线预约开户
6,黄金T+D在线问答
|
行情中心
