核心提示：昨日，因芝加哥商业期货交易所CME上调期金保证金，及ETF大幅减仓，金银获利抛盘汹涌，对美联储是否推出QE3存疑，也令市场在周五伯南克讲话前锁定盈利来规避不确定性风险。日内关注全球股市能否延续反弹及美初请失业金数据表现。 基本面分析： 昨日，国际金价又是一轮暴跌，并且幅度大于周二，在没有征兆的前提下，金价两日来的回调，如果说是周二中德PMI数据良好促使风险偏好回归引发的，更不如说隐藏在背后的决定性因素是，市场对QE3的分歧，令投资者在消息证实之前锁定盈利，来规避一切不确定性风险，亦之前助涨的帮凶现在成为下跌的元凶。 其实，金价在1750美元/盎司上方的涨幅，很大程度上是来自于美国公布的持续令人匪夷所思的疲软经济数据，一系列经济数据，让饱受债务危机困扰的市场进入极端恐慌的氛围。在众多机构下调美国和全球经济增长预期后，股市自然暴跌，金价成为对冲投资组合其他部位亏损的利器。 在金价飙升之际，我们就对金价的收益和风险同时递增给出暗示，并认为，金银在触及1930和44.50附近将遭遇获利盘的侵袭。 因为无论QE3是否推出，至少价格已经反应了并且有点过度的反应了市场对新一轮量化宽松的预期，加之，QE2效果不大，市场对此分歧加重。我们分析的结果认为，即使伯南克在周五暗示QE3，投资者更情愿兑现利润，若伯南克未暗示QE3，金价必然暴跌，落袋为安。 市场利用股市的超跌反弹，对黄金短线避险和QE3预期买盘进行了结，就不难理解了。 但可以肯定的是，基于：1.主权债务前景的恶化和蔓延，经济前景的不确定性营造的大环境不会立即消失；2.美联储对美国的实际利率水平维持低位至2013年年中的承诺；3.央行购金行为的热情重现，都将促使金价在较短和较长时期内回归上涨通道，并继续刷新历史高位至2000美元/盎司上方。 白银方面，近期依然维持慢涨急跌的走势，和其商品属性有一定关系，据最新国际消息白银的供给量大于需求，导致其上涨的基础较为薄弱，加之，货币属性有限，因此投机成分成为其价格波动的重要成分，投机偏好和兴趣的回归是银价涨跌的重要因素。当然，从经济周期和全球利率水平角度来看，白银的牛市格局应能延续。 金银前景分析： 短期内，昨日，金银弱势反弹，即遭遇大规模抛售。从本轮涨幅来看，金银目前修正至38.2%（1740）和61.8%（39.80）处，白银的表现更为疲软。由于，短期内，市场修正情绪一旦形成，料将延续，直至全球央行峰会，美联储主席伯南克讲话后，才能有所平息，故金银有可能向着50%（1695）和61.8%（1645）及74.6%（38.70）才会止跌逐步企稳，故宜顺势为主。 中长期，在跌至重要支撑之前，市场后市将取决于伯南克的讲话以及稍后焦点能否及时转换至欧债和其他利多金银的因素上来，若对债务和经济担忧的情形再起，金银料在1645/1695区间及38/38.70处获得强劲支撑而企稳反弹。 技术面分析： 金价，跌破多重短期均线支撑，有向着本轮升幅的50%（1695）和61.8%（1645）回撤位及本轮上升低点连线构成的支撑1716进发的倾向，目前的回调被认为是健康的修正，料为维持至周五，待跌至上述区间提供真正的布局中长线多单的机会，目前，短线依然适合在1750及上方继续短空，若有1850建议的空单也可以继续持有。 银价，跌破61.8%（39.80）支撑，下一目标位指向74.6%（38.70）和一年来的上行通道下轨38，若跌至此区间将提供布局中长线多单的机会，目前，仍然倾向于继续回撤但相对金价跌幅较为有限。 操作建议： 上档重要阻力位：1762，1750，1740 下档重要支撑位：1716，1700，1695 数据面关注：14:00德国 9月Gfk消费者信心指数 20：30美国 上周初请失业金人数(人)(至0820) 消息面关注：18：15德国财长沃尔夫冈·朔伊布勒出席一场主题为欧洲金融稳定性,监管及货币危机的会议
相关资料:
1,黄金T+D 和 纸黄金 交易的比较
2,黄金T+D 与 黄金期货 交易的比较
3,黄金“T+D”规定
4,黄金T+D介绍
5,黄金T+D在线预约开户
6,黄金T+D在线问答
|
【
