昨日，全球金融市场在经历恐慌性抛售之后，触底反弹，凌晨美联储会议暗示推出新一轮货币刺激政策的言论抵消了金市获利盘的涌现，金价高位激烈震荡，白银则在触及技术性支撑后反弹，后市守稳37，上破39.30才能减缓当前下行风险。今日密切关注市场风险情绪变化和晚间原油库存报告。 基本面分析： 昨日，市场普遍预期今日凌晨召开的美联储议息会议及会后声明将向市场发出安抚性言论，释放出提振经济的信号，因此在此次重要的会议召开前，全球股市出现急跌后的持稳反弹，商品市场也均拉出较长的下影线报收。 与之相反，受避险买盘青睐的金价则收出较长的上影线，白银则收于重要技术性支撑37上方，贵金属投资者正在密切关注市场风险偏好情绪能否持续改善及QE3预期能否持续升温。 从昨日的盘面来看，黄金多空双方在高位争夺异常激烈，极度不确定性的市场放大了价格的波动率。一方面，避险和对QE3的预期支撑金价高位持稳，另一方面，连续拉升后的获利盘则蠢蠢欲动。 白银方面，则即没能受到金价大幅拉升的提振，也未能受到商品触底反弹的支撑，显示出主力对其投机性偏好的降温，但考虑到美联储维持极低的利率水平及与黄金的正相关性，在资金回归后，将会有所起色。 关于周二(8月9日)美联储会议，其核心内容是：首次承诺保持基准利率在记录低位至少至2013年中，因经济复苏已较预期“大幅放缓”-主要体现在经济增速放缓，就业市场状况明显恶化，价格水平将在未来几季将放缓至符合美联储目标的水准，因能源和商品价格大涨的影响消退。 鉴于以上情况，FOMC以7:3的投票结果通过维持利率0-0.25%不变，并首次承诺保持利率在记录低位至少至2013年中，暗示出联储偏向更多潜在的资产购买计划。 消息公布后，黄金高位持稳，但受市场担忧经济前景的影响，白银追随大宗商品表现略显疲软。 金银前景分析： 短期内，美债达成协议，欧债担忧阶段性峰值已过，市场对经济前景的担忧需要更多数据来验证，美联储议息会议也发出了明确的声音，料未来几日的走势取决于投资者心理紧张情绪的舒缓以及股市和商品市场大跌之后整固状态来决定金银走势。 鉴于ETF增仓，机构提高金价预期等多重利好氛围让在，因此这可能抵消其他市场反弹给金价带来的下行压力，致使金价形成1730-1780区间高位盘整的格局，但若没有进一步的风险事件出现，金价在连续上攻后，短期内面临回调的风险加剧。而白银，则可能受制于金价和风险资产的左右，而形成下跌后的低位盘整，银价能否持稳于2010年8月份构成的上升通道下轨37支撑上方，将反应出市场对白银后市投资价值和投机情绪。 日内关注，市场风险情绪能否持续改善，晚间的美国EIA原油库存近数月来对国际油价和贵金属市场影响明显，因此若今晚数据显示原油库存减少，则将提振油价和白银，对金价的影响则可能呈现先扬后抑的情形，反之，库存增加超过预期的话，将对油价构成支撑，对白银偏利空。 中长期，在美联储明确声明将维持超低利率2年及以上，欧债危机和全球经济复苏前景扑朔迷离的背景下，料基于实际利率水平为负，通胀势必在下半年重启，及避险买盘仍将持续旺盛，任何超过80美金的回调都将成为买进黄金的机会，直至中欧日美经济好转支持加息，全球利率水平转正，金价达到1850-2000美金/盎司甚至上方，才会真正的见顶反转，因此目前的涨势至少会维持两年及以上。 数据面关注：11:00中国 7月贸易帐(美元) 14:00德国 7月调和消费者物价指数终值(年率) 22:00 美国 6月批发库存/销售(月率) 22:30美国 8月IBD消费者信心指数美国 上周EIA原油库存变化(桶)(至0805) 前值+95万桶 消息面关注：欧债问题及市场对QE3的预期 技术面分析： 金价，在1732-1772高位剧烈震荡，反应出多空争持，技术指标也显示金价持续超买，与价格的顶背离并没有导致价格大跌，但显示了其后市回调的潜在巨大风险。但在没有任何顶部信号出炉前，我们密切关注1779.42历史高点的阻力，突破该阻力，才能确认新的上涨空间被打开，目标指向大型上升通道上轨1837，若久攻不下，则有回调至1700的风险将加大。 银价，从价格和技术指标的相对位置来看极其疲弱，但唯一值得乐观的是2010-8-24和2011-1-28低点连线构成的上升通道的下轨支撑37仍在，持稳上方，突破39.30平台强劲阻力方能缓解目前的下行压力，但鉴于背离基本面的假突破越来越多的发生，跌破37若能在前期5-6月份高点连线构成的反压线处持稳，也将意味着此突破不是有效突破。 操作建议： 阻力位：1780，1772，1767 支撑位：1746，1740，1732
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