货币信用堪忧 黄金持续闪亮

　　近日，在美国劳工部公布非农人口就业数据恶化后，美联储表示，美国政府购买资产的规模或将突破6000亿美元的预设目标，不排除在二次量化宽松货币政策基础上进一步扩大货币宽松力度。此言论助推国际市场黄金价格急速拉升，12月7日纽约市场金价盘中创出1430.2美元/盎司的历史新高。分析人士表示，在欧债危机持续发酵和美国宽松政策增强的预期下，黄金价格必将获得长期支持，赌金价继续上涨的投机性资金规模目前正接近历史高位。

　　美国黄金交易火爆

　　今年以来，美国银行业上演了新一轮的小型银行倒闭潮。最新数据显示，截至11月份，美国银行业的破产家数已达146家。为躲避银行倒闭带来的投资风险，美国民众纷纷选择购买金条、金币或其他黄金类基金产品，导致美国现货黄金价格从第三季度开始持续走强。

　　总部设在波士顿的金融研究公司（FRC）11月发布报告称，截至目前，投资者通过黄金信托基金产品购买金条达74亿美元，其中45%的资金来自养老基金、对冲基金和共同基金等大型机构投资者，其余超过50%的黄金交易资金来自于个人投资者。另有数据显示，美国个人投资者上半年购入金条、金币等实物的总量约为45吨，按上半年黄金平均价格计算，大约相当于17亿美元。

　　华裔学者睿克表示，从加利福尼亚州到马萨诸塞州，除了银行资金“搬家”以外，不少人都在卖出持有的股票，转而买进金币和黄金基金，连一些耄耋老人都加入了黄金炒作大军。睿克称，黄金交投的狂热胜似1999年纳斯达克指数炒作和2004年美国火爆的楼市。电视上铺天盖地的黄金销售广告，街头甚至冒出贩卖金币的自动售货机……美国黄金市场真是疯狂了！

　　随着金价不断上涨，各城市的金铺在频繁的黄金买卖中赚了钱，诱惑更多的人加入黄金交易中。火爆的行情打破了自古以来黄金的“坐市商” 交易规则，催生了“流动交易商”。人们在购物中心购物时，不经意间会遇到有人手拿宣传单，低声询问是否有意出售旧的黄金首饰？这些流动的黄金交易商表示，自己供职的公司允许黄金现货交易。

　　各国央行储金忙

　　世界黄金协会日前发布2010年第三季度黄金趋势报告表示，截至目前，以各国央行为买家的大型机构已经连续第六个季度净买进黄金，尤其是亚洲各国央行表现尤为抢眼。数据显示，仅在第三季度就有俄罗斯、菲律宾、泰国以及斯里兰卡等多国央行净买入黄金。第三季度，全球央行净买入黄金共约22吨。

　　该协会表示，截至2010年6月底，美联储持有黄金8134吨，占该国外汇储备总量的72%；欧洲央行持有10793吨，占其外汇储备总量的58%；印度央行持有黄金储备558吨，占该国外汇储备总量的7%；日本持有765吨，占该国外汇储备总量的3%。

　　从全球范围来看，黄金投资需求持续不衰。数据显示，第三季度全球黄金需求总量从2009年的823吨增至922吨，同比上升12%；黄金工业需求已回归到危机前110吨的水平，与2009年同期相比增长了13%。第三季度总需求中，有高达529.8吨黄金用于饰品制造，占到总量的57%，比2009年同期增长8%。按美元计，第三季度全球黄金需求总金额为364亿美元，较上年同期增长43%。

　　该机构表示，第三季度全球黄金产量达到702吨，较上年同期微增3%；废金供应量达到418吨，较上年同期增加41%。

　　业内人士分析认为，持续的全球货币战争引发各国央行对国际货币信用的担忧、二十国集团（G20）首尔峰会再次提出“金本位”方案，这些都导致了今年国际大宗商品市场供需失衡。近期由爱尔兰债务危机引发的欧洲主权债务危机风浪再起，更助推了黄金、白银价格的高涨。专家预计，以上综合因素为黄金现货价格冲刺2000美元/盎司历史高位奠定了基础。

　　印度成最大黄金市场

　　世界黄金协会11月发布研究报告表示，印度拥有当今全球最大的黄金市场。过去10年内，印度黄金价格以年均13%的速度持续增长，而该国国内生产总值(GDP)年均增速为6 %、消费者物价指数(CPI) 增速为8%、人口年均增速为12%。该国2009年的黄金需求量已经达到600吨，占全球总需求量的15%，总共价值190亿美元，约合9740亿印度卢比。世界黄金协会估算，印度目前黄金总储备已达到1.8万吨，约占全世界黄金储量的11%，其中包括国内各大型机构、印度中央储备银行以及私人等各种形式持有的黄金产品。以最新的黄金价格计算，总价值约为8000亿美元左右。

　　近年来，随着印度经济的快速发展，投资者在拥有更多财富的同时也面临严重通胀的威胁，黄金的保值性使投资者趋之若鹜。据统计，印度是全球储蓄率最高的国家之一，约占国民总收入的30%，其中10%被投资到黄金市场。印度国内黄金交易的参与者包括了印度央行、HDFC银行、印度邮政局、Muthoot Pappachan集团以及各类黄金珠宝商等。可交易的产品包括金币、金条、黄金储蓄以及名为“Swarna Varsham”的小额黄金贷款计划。除此之外，黄金在印度还可以用作流通货币进行交易。

　　世界黄金协会最新数据显示，印度第三季度黄金需求量达到229.5吨，与去年同期相比增长28%，占全球黄金购买量的30%左右。今年前三季度，印度黄金需求量达到640.5吨，于去年同期相比增长79%。相对于火爆的需求场面，印度的黄金产量仅为需求总量的0.5%，黄金进口在印度大宗商品市场起着十分重要的调节作用。今年第三季度，印度黄金进口量为624吨，较2009年全年进口总量高出65吨。该组织表示，由于黄金首饰需求旺盛的趋势未变，印度今年黄金进口总量预计将会超过750吨，与去年同期相比增长34.17%，达到金融危机前2007年的最高水平。