原油大跌美元反弹 现货黄金短期见顶

　　昨日国际现货黄金开盘865.00美元，最高878.30美元，最低847.70美元，收盘852.50美元，下跌15.20美元，跌幅为1.80%。

　　昨日上海黄金交易所Au（T+D）开盘价为186.06元/克，最高为189.00元/克，最低为186.06元/克，收盘价188.32元/克，成交量为29298公斤。Ag（T+D）开盘价2480元/公斤最高价2522元/公斤，最低价2480元/公斤，收盘价2493元/公斤，成交量为38900公斤。

　　美元：昨天的外汇市场，美元走出了先抑后扬大幅上升的行情，美元指数最低下探到77.68的近两个本月来的新低位置后出现反弹，最高上摸80.10 的关口压力，收盘在79.59，日K线报收一根带长下影短上影的中阳线，显示美元指数处于超跌反弹中，有短期见底的迹象。基本面上，在公布的经济数据方面，欧元区的德国经济研究所(Ifo Institute)周四公布的调查结果显示，受长期经济衰退担忧影响，德国12月份商业信心跌至历史最低水平。数据显示，德国12月份Ifo商业景气指数从11月份的85.8跌至82.6，为连续第七个月下跌，低于经济学家预计的84.1，也是1991年该调查开始以来的最低水平。英国方面，英国周四公布的数据显示，英国11月零售销售月率上升0.3%，预期下降0.6%；英国11月零售销售年率上升1.5%，预期上升1.1%。由于零售销售数据好于预期，缓解投资者紧张情绪，支持英镑/美元触底反弹。美国方面，美国谘商会周四公布的数据显示，11月份领先指标月率下降0.4%，至99.0。10月份领先指标下修后为月率下降0.9%，初值为下降0.8%。截至11月份的6个月，该指标累计下降2.8%。11月份10个分项指标中有4个指标上升，其中，升幅最大的指标包括实际货币供应量、利差、制造商的非国防资本品新订单以及制造商的消费产品和材料新订单。降幅最大的指标是营建许可及股价。我们看到，随着全球金融危机的爆发并逐渐蔓延至实体经济，风险厌恶高涨，套息交易成了烫手山芋，市场忙于资产清仓和去杠杆化操作。随着各大经济体纷纷步入衰退，央行都先后大幅减息，欧洲央行周四发布公告称，将从明年1月21日起将隔夜转存利率从目前的2.00%下调至1.50%，较目前的主要再融资基准利率低100个基点。在美联储降息至历史最低区间水平，并表示将大量买入市场上的证券之后，包括美国银行、布朗兄弟在内的众多金融机构纷纷看空美元后市表现。他们认为，大规模的量化宽松政策将增加全球美元的供应量，这将损害美元的价值。住房市场的问题仍悬而未决，加上庞大的经常项目赤字和预算赤字，除非美国股市出现起色，否则，眼下几乎没什么理由去投资美元资产。另一方面，英国也称可能实行零利率，欧元区可能利率将降至2%下方，可能会传导到非美地区，令美元得到短暂的喘息，技术上看美指弱势依旧，均线系统向下发散，形成的空头排列令美元长期承压。而MACD的绿柱持续喷发，未见转势迹象，虽然KDJ和RSI进入超卖区，无论技术面、消息面和基本面都不支持美元。诸多知名金融机构继续看空美元，众专家也看淡其中长期走势。CMC、美国银行、道富、花旗集团和高盛都纷纷表示：美联储开始推行量化宽松政策，增加美元在全球的供应量，从而削弱美元的价值，美元指数短期上方压力在81.80附近。

　　石油：昨天国际原油走出了继续大幅下跌再创调整新低的走势，油价盘中最高触及40.90美元/桶，最低下探至35.98美元/桶，下跌3.84美元，跌幅9.59%，收报36.22美元/桶。收盘价和最低价均为2004年6月以来新低。日K线图显示，NYMEX 1月原油期货昨日收于带上下影线的小阴线。经历隔夜纽约时段的大幅下跌后，油价于昨日亚洲时段出现小幅反弹；欧洲时段，受美元急剧反弹打压，油价快速下跌；纽约时段，油价一度在逢低买盘推动下小幅反弹，但此后美元的走高再次打压油价大幅下探，盘中触及36美元下方的4年半新低。基本面分析，尽管OPEC如期减产，但投资者依旧对全球经济前景以及由此而引发的原油需求问题持担忧态度，加上美元大幅反弹的推波助澜，打压油价今日急剧走低，盘中跌至36美元下方的四年半新低，油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里周四表示，所有受OPEC配额限制的11个成员国将遵守减产220万桶/天的新协议。美国截至12月12日一周汽油进口减少30.4万桶。前期美元汇率大幅走软，但国际油价依然难以获得有效提振，失守40美元整数关口，突显出全球经济衰退已对能源市场造成严重伤害。当前美国及全球经济衰退造成的需求下降，是导致油价暴跌不止的最主要原因；即使欧佩克大幅减产，也只能起到暂时减缓油价跌势作用。油价跌势要出现真正的逆转，恐怕还需要世界经济显露出复苏迹象。技术上看，经济衰退以及需求担忧打压油价昨日继续大幅下探，并创下4年半新低，这令多头信心严重受损。目前，油价已经连续两个交易日创下调整新低，短期内打开了新一轮下降空间。从技术面上看，5日均线下行和10日均线形成死*，令油价严重承压，MACD指标中的多头动能大幅减弱，双线拐头向下，KDJ和RSI指标中的各线也继续大幅下探，利空多头，短期上方压力在40 美元/桶的关口附近。

　　技术分析：国际现货黄金昨天走出了先涨后跌大幅回落的走势，金价最高触及878.30美元/盎司，并没有再度刷新新高就掉头下行，一度跌破850 美元支持。日K线图显示，现货金昨日收于带上下影线的中阴线。在昨天亚洲时段，受获利了结及油价走软打压，现货金开盘后即窄幅下跌；欧洲时段，受美元下滑及油价企稳的推动，现货金重拾涨势，并逼近880美元/盎司；纽约时段，由于现货金测试880美元/盎司未果，导致一部分多头选择获利了结，现货金快速回落，并一度逼近5日均线，尾盘时现货金在5日均线上方进行了激烈的争夺，最终成功守住了该均线。基本面分析：昨日油价继续走软，降低了黄金作为通胀对冲工具的吸引力，油价的疲软表现想必会对黄金市场造成负面影响，而金融危机的深入令整个金融市场前景变得更加朴素迷离。美元也在连续大跌后展开反弹，使得美元计价的黄金显得更加昂贵，也对金价不利。接近春节前物价有所稳定，黄金市场需求性上升，促进了黄金市场活跃程度，美元指数前期大幅回撤，信心的恢复将触动金价继续上升，全球最大黄金ETF——SPDR在六个交易日内第五次增仓，前日的增仓规模为6.12吨，这样，SPDR的持仓规模达到新的记录高位775.33吨，说明仍旧看好后市，但是没有任何只涨不跌的市场，而在黄金市场上堆积的获利盘的短期杀伤性往往要远大于其他市场，黄金在连拉8阳后已经严重超买，技术上也有回调的要求，日K线显示，均线多头排列，上涨的空间任然存在，均线系统显示为多头占优的一面倒局面，但MACD的红柱有持平迹象，加上KDJ的J值高达112，RSI的白线已经进入80上方的超卖区，短期内获利了结的压力比较沉重。中长期而言，金价还有望再度测试900的整数关口，但短线内会有回调的需要，下方的重要支持在830 美元/盎司附近。

　　操作建议：黄金价格昨天出现冲高回落大幅下跌，日线出现“阴吞阳”，有短期见顶的迹象。今天建议投资者可以继续保持短线逢高卖出的操作，严格风险控制，激进型投资者短线可在反弹到861美元附近卖出，有效穿865美元风险控制，短线目标看843美元附近。支持位：843 830 阻力位：878 900。上海黄金的投资者可以在188.5元/克做空，有效穿189.5元/克风险控制，短期目标看185.5元/克。