美元二次进攻 黄金原油大跌

　　昨日国际现货黄金开盘815.00美元，最高818.80美元，最低766.70美元，收盘768.20美元，下跌48.10美元，跌幅为5.93%。

 　　昨日上海黄金交易所Au（T+D）开盘价为178.80元/克，最高为179.05元/克，最低为177.70元/克，收盘价178.09元/克，成交量为3684公斤。Ag（T+D）开盘价2405元/公斤最高价2410元/公斤，最低价2396元/公斤，收盘价2399元/公斤，成交量为4254公斤。

　　美元：昨天的外汇市场，美元走出了高开高走再度上涨的行情，美元指数最高触及87.32，最低下探86.49，收盘在87.06，日K线报收一根带上下影线的小阳线，加上上周五的大阳线，大有卷土重来之势。

　　基本面上，在公布的经济数据方面，欧洲机构Markit周一公布的数据显示，欧元区11月制造业采购经理人指数(PMI)跌至历史低点，低于原本就十分糟糕的初值数据，制造业前景着实堪忧。另外，美国方面，美国11月ISM制造业指数为36.2，也低于市场预期，显示全球经济仍不容乐观。联合国周一发表2009年世界经济情况与前瞻研究报告，预估全球2009年经济产值将比今年短少至多0.4％，果若如此，将写下1930年代以来全球经济首度负成长纪录，是经济大萧条之后最严重一次经济不景气。自本轮金融海啸爆发以来，市场对全球经济前景的忧虑情绪逐渐升温，而银行间拆息利率高企加上全球股票市场的大幅下跌，令市场流动性缺乏。在市场避险情绪的推动下，美元及日元作为避险的货币受到市场追捧从而走高。这场金融危机的源头在于美国通过衍生品过渡制造远远超越实体经济的泡沫，当这些泡沫象多米诺骨牌效应一样纷纷破灭倒塌时，留下系列泡沫破灭后远远超越实体经济发展的金融黑洞。这些黑洞反过来正进一步戕害着实体经济，使得全球经济放缓、甚至陷入绵绵衰退的经济危机。为了防止这些泡沫破灭后的金融黑洞更深更长远地拖累实体经济，必须对之进行尽可能的填补。而黑洞的主要填充材料当然是作为全球首要统一结算货币的美元。目前欧美金融机构急需庞大的美元来补充流动性，这就是当前美元逆美国经济基本面异常走强的根本原因。

　　技术上看，美元指数在探低84.72后出现回升，大有重拾升势之势，技术上均线系统仍保持多头排列支持指数，技术指标MACD仍在强势区域发展且已经调整到位，KD指标在50区域欲再度金*，美元指数仍将震荡上行，短期重要压力在前期高点88.44附近。

　　石油：昨天国际原油走出了大幅下跌再度跌穿50美元/桶关口的走势，油价盘中最高触及54.62美元/桶，最低下探49.05至美元/桶，下跌5.15美元，跌幅9.46%，收报49.28美元/桶，为2005年5月23日以来最低收盘位，当日的收盘价为49.16美元/桶。日K线图显示，NYMEX 1月原油期货昨日收于光头光脚的中阴线。在昨天亚洲时段，受OPEC推迟减产影响，原油低开后小幅低走，后在窄幅区间维持盘整走势；欧洲时段，美元全线大幅走高，打压油价大幅下滑，盘中相继跌破10和5日均线；纽约时段，美元指数在触及日内高点后回吐部分涨幅，但油价仅小幅反弹，随后即加速下行，并在跌破50美元大关后创下5个交易日新低。

 　　基本面因素分析，OPEC主席巴德里周一在一次能源会议间隙接受采访时表示，油市供应过度，OPEC在本月稍晚于阿尔及利亚召开会议时将决定减产。伊朗石油部长Gholam Hossein Nozari在接受媒体采访时表示，市场上的原油供应每天过剩200万桶，OPEC正在努力恢复供求平衡。石油输出国组织(OPEC)在上周六的会议上没有做出减产决定，而是将可能做出的减产决定推迟到两周后的会议上。受此影响，纽约商品交易所(NYMEX)原油期货大幅下跌。OPEC的减产措施被推迟至17日，因多数石油输出成员国未能达成最终的共识，前期有成员国声称油价将在65-70美元/桶区间，因为此等价位比较适合目前的经济发展状况，有利于稳定国际原油期货市场。但也有成员国认为即使采取减产措施也未必能震撼市场并引发需求性，然而效应只是短暂的缓和，无任何意义，只有被动适应局势的变化，或者适当时候必要的微量下调。投资者依旧对全球经济前景以及原油需求持担忧态度，这在近期一直令油价承压。

　　技术上观察，受OPEC延迟减产影响，原油昨日低开低走，加上美元的影响，迫使油价相继跌破两条均线以及50美元关口的支撑，并完全回吐上周涨幅，表明投资者信心依旧疲弱。技术面上，5和10日均线向下形成死*，不利多头；但MACD指标中的多头动能一直占据上风，双线也呈上行态势，则指向油价将反弹走高，短期压力在55美元/桶附近。

　　技术分析：国际现货黄金昨天走出了大幅下跌并跌破800美元/盎司关键支持的暴挫行情，日K线图显示，现货金昨日收于带上下影线的大阴线。受多重利空的打压，现货金开盘后便一路下探，在昨天亚洲时段，现货金的跌势较为平缓，而进入欧洲时段后，现货金的跌势开始加剧，并连续跌破几个重要支撑价位；纽约时段，现货金跌势受到抑制而有所缓和，金价逐渐企稳，尾盘时还小幅反弹，但由于之前跌幅过大，最终现货金收于一根阴线。

 　　基本面分析：美元方面，昨日美元继续反弹，使得美元计价的黄金显得更加昂贵，目前的格局显得越来越复杂，美元与黄金的走势脱离了一涨一跌的基本行情态势，经常会出现同涨同跌的局面；原油方面，油价周一遭遇重挫，降低了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。全球经济衰退降低商品需求量的预期限制了油价反弹的高度，一旦油价再次向下发展的话将将不利于金价继续反弹的走势。而且从近期各地区公布的通胀资料分析，目前全球所面临的通胀压力随着油价的下跌而出现明显减弱，而且未来有机会出现通缩的情况，这显然亦不利于金价发挥其对抗通胀的作用从而压制金价的发展。其他方面，世界最大产金国之一的南非三季度黄金产量下降16％,在目前动荡的金融形势下给予金价支撑。此外由于印尼卢比兑美元急剧下跌，印尼投资者纷纷涌入金市。而年末往往是一年的黄金首饰消费旺季。在金价下跌到一年多的低位后，绝对的低价位效应将刺激黄金刚性的现货需求，首饰商为年底消费旺季到来囤积金原料，铸币公司为年底的纪念金条、金币生产开始购买金原料，工业用金也可能在金价达到一年多绝对价位时进行原料采购。近期我们获悉伦敦现货市场买盘强劲，正是源于这些因素。而这些刚性需求非常在乎黄金的绝对价格，一旦他们认为金价过高，将明显影响到企业利润时，这种刚性需求就会锐减，故不要希望刚性需求能够掀起金市大浪。

　　技术面格局分析：受受美元走强、油价重挫以及各国股市纷纷暴跌的拖累，现货金今日遭遇大跌。从技术面上来看，金价今日连破5日均线、60日均线、800美元重要整数位以及10日均线等四道关口，而MACD依然显示红柱并排但红柱长度逐渐变短，显示出多头的力量正在减弱，技术形态在日线状态下形成“炮楼顶”的形态，不利金价，而目前金价正趋于回测前期三角形上边线，若有效跌破该上支撑，后市金价可能跌向730美元/盎司，更强的支撑则位于700美元/盎司关口附近。

　　操作建议：黄金价格昨天出现破位大跌，短期见顶回落明显。今天建议投资者可以保持短线逢高做空的操作，严格风险控制，激进型投资者短线可在反弹到785美元附近卖出，有效穿790美元风险控制，短线目标看750美元附近。支持位：750 730阻力位：785 800。上海黄金的投资者可以在173元/克做空，有效穿174元/克风险控制，目标看170元/克。