避险魅力显现 黄金“井喷”大涨

　　昨日国际现货黄金开盘780.30美元，最高869.10美元，最低777.00美元，收盘866.80美元，上涨86.60美元，涨幅为10.45%。

　　昨日上海黄金交易所AuT+D开盘价为171.65元/克，最高为173.79元/克，最低为170.50元/克，收盘价173.78元/克，成交量为11796公斤。Ag（T+D）开盘价2642元/公斤最高价2711元/公斤，最低价2600元/公斤，收盘价2709元/公斤，成交量为22262公斤。

　　美元：昨天的外汇市场，美元走出了大幅下跌的行情，美元指数最高触及79.23，最低回落到77.94，收盘在78.24，日K线报收一根略带上下影的大阴线，显示短期已经见顶。基本面上，英国方面，英国央行9月会议纪要显示，央行货币政策委员会(MPC)以8-1的比例通过维持利率不变的决定，其中布兰奇福劳(David Blanchflower)投票支持降息50个基点。纪要表明，委员们考虑过升息和降息，最终决定维持5%的利率不变。会议纪录显示MPC鹰派成员贝斯利(Tim Besley)此次不再坚持升息，这可能引发市场对于英国央行正逐渐向降息*近的猜想；此前市场预计利率投票将再度出现升息、降息和不变3种分歧。欧洲方面，昨天公布的数据显示，欧元区15国7月季调后总贸易赤字由6月的2亿欧元增长至23亿欧元，7月初值为30亿欧元。而在2007年7月，欧元区贸易盈余为50亿欧元。日本方面，日本央行货币政策委员会周三一致同意将基准利率维持在0.50%，并保持对日本的经济评估不变，符合市场上的主流预期。日本央行表示，全球金融市场上的紧张情绪已有所加剧，全球经济面临下行风险。但同时强调，日本经济基本面依然良好，相信经济增长在暂时放缓之后会逐渐恢复到温和增长的状态。日本央行指出，将继续采取适当的货币市场操作，帮助日本金融市场抵御外部风险带来的冲击，确保市场稳定。美国方面，美联储宣布，将向美国国际集团(AIG)提供不超过850亿美元的有担保贷款，帮助该行恢复资金等级，从而避免破产的厄运。美联储宣布，纽约联储将向美国国际集团提供不超过850亿美元的有担保贷款，对AIG的贷款期限为24个月，担保品为AIG的所有资产。这样美国政府获得AIG 79.9%的股东权益。美联储指出，若美国国际集团出现"无序性倒闭"，可能令金融局势进一步恶化。布什也在消息公布后即刻对美联储同AIG之间达成的协议表示支持。技术上看，美元强劲上涨确得利于非美主流货币的主动下跌，特别欧元区经济体露出经济疲软，促使美元指数上周创下80.38高点，美联储和财政部不断的“拯救”尽管短期稳定了金融市场。但一方面这并不意味着金融行业动荡的终结——将来可能还会不断发生。另外一方面不论从资金流向(外国投资者信心缺失)，经济发展(就业下滑，融资困难，资产流动性变差)，政府赤字的角度来看，都是弊大于利而且这也终结了市场人士此前认为美联储将在08年底最迟09年初加息的预期。结合周图形K线来看，上周美指最高位置80.38很有可能成为美元的短期顶部所在，下方重要支持在77.60附近。

　　石油：昨天国际原油走出了先跌后升大幅上涨的行情，油价盘中最高触及97.45美元/桶，最低下探至91.36美元/桶，上涨6.01美元，涨幅6.59%，收报97.16美元/桶。日K线图显示NYMEX 10月原油期货收于带上下影线的中阳线。在昨天亚洲市时段，受美联储宣布援助AIG的消息激励，油价缓慢攀升；欧洲市时段，原油跟随美元维持区间震荡走势；纽约时段，EIA公布的数据一度打压油价跌至 92美元下方的日内低点，后在美元大幅下挫的提振下收回失地，并升至97美元上方日内高点。基本面上，金融市场动荡成为今日市场的主旋律，美股暴跌美元走软促使包括原油在内的大宗商品在避险买盘的推动下大幅走高，虽然美国公布的上周原油库存大幅减少利空油价，但仍不能抵挡油价的升势。油价不但完全收复昨日失地，还一度突破5日均线，大大缓解了短期下行压力。美国能源信息部昨日公布的数据显示，美国9月12日当周汽油库存减少330万桶，至1.846亿桶，预期为减少380 万桶；精炼油库存减少90万桶，至1.296亿桶，预期为减少190万桶。油价在数据发布指出一度大幅下滑。高盛集团周三表示，下调对美国西德州轻质原油期货09年平均价格的预期。该投行预计，美国西德州轻质原油期货09年均价为123美元/桶，此前的预期为148美元。技术上看，日K线图显示，NYMEX 10月原油期货昨日的阳线完全吞没周二的阴线，而且油价还一度突破5日均线，短线下行压力得到缓解；油价自跌破100美元关口之后连续两个交易日跳空低开后大幅下跌，短线超卖压力沉重，而昨日的反弹彻底释放了这种压力。从中期来看，油价依旧受制于8月28日以来的下降趋势线，而且延自历史高点的下降通道完好无损，表明油价仍可能惯性下跌。上方短期阻力位于07年1月份低点49.90 美元/桶至历史高点147.27美元/桶的50%回撤位98美元/桶附近，短期支撑在上述区间的61.8%回撤位87美元/桶附近，该价位也是去年底和今年初形成的“三底”所在。预计短期仍倾向于向上反弹。

　　技术分析：国际现货黄金昨天走出了大幅上涨的走势，金价出现了"井喷"式大涨行情，盘中大涨逾70美元，创以美元计价单日历史最高涨幅并收得一跟大阳线，惊天长阳的出现是避险性买盘和空头回补所推动的。日K线图显示，现货金收于较短下影线的大阳线。在昨天亚洲市时段，受美元走软推动，现货金小幅走高，但强势尚未显露；欧洲市时段，市场交易清淡，金价一直维持窄幅震荡走势；纽约市时段，受避险性买盘和空头回补推动，金价出现了"井喷"式大涨行情，盘中大涨逾70美元，创以美元计价单日历史最高涨幅并收得一跟大阳线。基本面分析：全球央行大举向市场注入流动性的影响，最终会延伸到实物资产，有助于金价回升。美元今日再度下挫，令以美元计价的黄金显得更加便宜，对金价有利。原油价格大幅反弹，增加了黄金作为对冲通胀工具的吸引力。昨天的大涨可以理解为对雷曼诱发的金融危机避险情绪促成，此外近期相对较强的现货需求也为金价带来些许支撑。黄金是一个很独特的品种，兼具金融与商品的双重属性，故相对于多头而言，希望黄金能够在近期金融危机笼罩下的避险需求，以及年底实金消费旺季的需求下，呈现出独秀局面。技术分析：现货金周三依托5和10日均线强劲上扬，K线拉出一根涨幅逾70美元的长阳线，一举突破了20日均线，以及988.20美元/盎司和845.20美元/盎司两点连线构成的中期下降趋势线。同时，金价突破了双顶(1032.09和988.20)颈线位845.00美元/盎司，若有效上破，金价可能进一步展开中期反弹行情。但是，这波上涨是国际避险资金带来的，这些资金的特点是来的快去的也快，而900美元关口也面临很大的阻力。综合分析，黄金的品种特性决定了昨天的惊天长阳，但是短期上涨过快过高，预计高位压力渐渐显现，黄金有短期回落的风险。

　　操作建议：黄金价格昨天出现大幅上涨，今天建议投资者可以保持短线逢高卖出的操作，激进型投资者短线可在冲高到880美元附近卖出，有效穿885美元风险控制，目标看850美元附近。支持位：850 840阻力位：890 900。上海黄金的投资者可以在188元/克卖出，有效穿190元/克风险控制，目标看182元/克。