成败萧何 美元不是黄金暴跌的凶手

　　缩减QE九月势在必行 美元走势雾里看花
　　
　　近来，有关于美联储缩减QE的消息此起彼伏，而据传缩减QE在九月将势在必行，而美元的走势也将受其影响，可谓是雾里看花！
　　
　　先来看美国方面，美国本周将要公布的系列宏观经济数据对于研判美联储未来政策动向有非常强的借鉴意义。将要公布的系列宏观经济数据包括：周二的美国7月零售销售、周三的美国7月PPI、周四的美国上周初请失业金数据、美国7月工业产出、美国7月CPI、美国8月NAHB房价指数、周五的美国7月营建许可等。
　　
　　而从其他货币对的角度看，本周美国方面即将公布的一系列宏观经济数据将继续为市场提供缩减QE方面的指引，并对美元乃至整个汇市的走向起到重大影响。此外，欧元区第二季度GDP数据、德国二季度GDP数据和8月ZEW经济景气指数则将对欧元走势起到指引。其中尤需关注德国数据表现，目前距离德国大选仅5周，近期受欧元区一系列利好数据推动，欧元走势格外强劲。而在英国央行给出利率前瞻性指引的背景下，本周将要公布的英国CPI和失业数据也将令英镑走势更加引人瞩目。
　　
　　费舍尔：即使是通过三轮量化宽松投入了数以万亿计的资金，但QE在创造就业方面的成效却值得商榷。“美联储已经一手缔造了货币政策上的一团乱麻。从现在开始，作为解除这团乱麻的第一步，我们要做的就是结束在这团乱麻上打新的结。”日前，美联储的著名鹰派人物达拉斯联储主席理查德·费舍尔发表讲话，认为美联储已经可以退出量化宽松（QE）。他建议，今年秋季就是一个最好的时机。
　　
　　从技术上来看，美元指数在周线上升趋势线的支持下有所反弹，但均线系统仍然呈空头形态，对汇价的反弹构成压力。通过计算来看，美元指数本论调整的极限在80.50，如果跌破80.50的话，美元中线的强势将会经受极大的考验，不排除美元指数下跌到79.40—79.50的可能性。今天美元指数短线阻力在81.20—81.25,短线重要阻力在81.30—81.35;今天美元指数短线支持在81.00—81.05,短线重要支持在80.85—80.90。今天等待美元回调后小仓做多，短线快进快出为好。
　　
　　QE退出的预期在一夜之间转向，美联储理事、芝加哥联储主席查尔斯·埃文斯随后即表示，美联储很可能在今年内宣布开始缩减量化宽松政策的规模，而一旦经济数据允许，那么开始缩减的时间最早可以是今年9月。这位有表决权的鸽派代表如此强烈的退出预测性发言，彻底扭转了7月25日伯南克的温和鸽派言论。QE退出的预期从两周以来的变缓立马变为退出可能近在咫尺。
　　
　　费舍尔指出，美联储内部对于QE措施未来缩减前景的看法，目前已经逐渐趋向一致，而这一看法也与市场各界的预期基本吻合。他表示，美联储各成员都将在近期对美国的更多经济数据状况进行观望，并据此在下月的联邦公开市场委员会会议上作出最后定夺。
　　
　　从美元走势看，一些交易商表示美元跌势过度，因美联储仍可能是全球央行中首批削减刺激计划的央行之一。本周出炉的美国数据很可能显示零售销售及消费者物价指数上升，这将支持对美联储未来几个月采取行动的预期，并可能对美元构成利好。
　　
　　QE放缓是“陷阱” 黄金（1329.20,17.00,1.30%）翻身还差一点点
　　
　　在此前连续多个交易日持续反弹后，黄金价格周初早盘进一步冲高，现货金上周收盘报1314.10美元/盎司，亚市早盘最高上摸1333.40美元/盎司，涨逾1%。
　　
　　中国7月经济形势平稳向好，工业产出增幅超出预估，进出口形势也双向扩张。受此激励，标普高盛商品指数止住前5个交易日连跌的态势，而铂金价格来到了8周高位，现货品种攀升至1500美元上方。尽管如此，黄金价格较年初价格已滑落22%，因部分投资者开始怀疑黄金的储值能力，而且美联储也有可能放缓经济刺激步伐。
　　
　　中原证券研究所所袁绪亚认为，黄金从高位跌落，跌幅已经超过30%，在下跌的过程中，很多游资受伤逃离，现在炒作黄金的积极性已经不高。而新兴市场上的黄金消费，难以支撑黄金价格的反弹。因此可以说，黄金熊市已经基本确立，黄金价格在未来一两年内重大反弹的可能性几乎没有。今后相当长一段时间内，黄金的价格将围绕成本价上下震荡。
　　
　　袁绪亚认为，短期内，黄金将在“高端的完全成本”1200美元/盎司一线获得支撑；未来一段时间，黄金可能会跌破“平均成本”1000美元/盎司；长期的支撑线，则在黄金的“平均现金成本”750美元/盎司-800美元/盎司。也就是说，长期来看，黄金有可能会跌至750美元/盎司。按照现在的美元对人民币汇率来看，黄金价格将跌破160元/克。
　　
　　在金市中，虽然全球最大黄金基金ETF的持有量不断减少，但全球黄金实物的需求依然强劲。随着黄金实物销售旺季的来临，市场对于黄金实物的需求必将持续攀升，给金价后市提供有力支撑。为此，不宜多度看空金价的走势。
　　
　　技术上，周图显示，金价上周在再度下探1300美元附近的支撑后强劲反弹，形成带长下影的“十字星”。显示金价下方买盘强劲。若本周金价能再次下探1300美元支撑后反弹，形成“三针探底”形态后向上突破1350美元阻力，那将有望扭转年内的疲弱走势，迎来一轮强劲的上扬行情。交易上，稳健的投资者可在1300美元附近买入，破1285美元止损离场，目标1350美元、1365美元，注意仓位的控制。
　　
　　美联储多位官员本周以来在不同场合暗示，如果近期美国经济数据状况没有明显恶化的话，那么美联储在9月份的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上宣布缩减每月量化宽松措施（QE）的购债规模或已是定局，但业内机构Raymond James的分析师却不这么认为。
　　
　　分析师指出，目前尚无任何证据能显示美国经济增速能在近期内上升到2.5%，并同时认为，美国家庭及政府高负债的状况仍在阻碍这经济复苏，而这一问题距离最终得到妥善解决仍有相当的剧烈，需要大家付出更多努力。
　　
　　黄金价格日线的技术走势虽然在经历自1348位的承压回落，但主体走势依然延续了自1180位的反弹趋势，只是基本面的疲软，仍然是阻碍黄金价格反弹的关键因素，由于市场对美联储9月是否退出QE政策的臆测反反复复，近期的金价波动也表现的较为震荡，而日线MA60均线压力1324将是本周国际黄金能否成功反弹的多空分水岭，一旦该阻力失守多方势能将迎来突破区间放量走势。下行投资者则需重点关注1280/1273支撑位，预计本周若无反弹拉高则将持续震荡走势不变。