非农大爆冷！美联储明年或降息超100基点 美元大跌黄金突破2000

　　漂亮国公布上月非农新增就业逊于预期，反映劳动力市场明显降温，对美联储在12月再次按兵不动不变的预期进一步升高，上周五(11月3日)美元指数重挫至六周低点，单周表现为7月以来最糟，非农数据出炉后，现货黄金价格一度突破2000美元/盎司大关。

　　主要货币及商品11月3日收盘：

　　外汇：欧元/美元收报1.07266；英镑/美元收报1.23792；美元/日元收报149.356；澳元/美元收报0.65131；美元/加元收报1.36562；美元/瑞郎收报0.89927。

　　大宗商品：现货金收报1992.32美元/盎司；Comex期金收报1999.2美元/盎司；现货银收报23.206美元/盎司；Comex期银收报23.285美元/盎司；布伦特原油收报84.89美元/桶；NYMEX原油收报80.51美元/桶。

　　重要新闻回顾：

　　1.上周五(11月3日)，漂亮国公布的数据显示，10月非农就业人数仅增加了15万人，低于预期，而前两个月的数据也被大幅下修；与此同时，失业率升至3.9%，小时薪资环比增长0.2%，低于预期。报告出炉之后，美联储加息预期骤降，降息预期提前。华尔街对该报告反应积极，美股三大股指持续拉升，美元指数和原油下挫，现货黄金上扬。TradeStation全球市场策略主管David Russell表示：“在经历了多年令人难以置信的强劲增长之后，劳动力市场可能终于开始放缓。营收下降，再加上向下修正和失业率上升，向(主席)杰罗姆·鲍威尔和美联储传递了一个强烈的信息。从目前来看，进一步收紧政策的可能性非常小，明年可能会重新讨论降息问题。”

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　　2.上周五，发布的10月就业报告可能让美联储官员松了口气，他们希望漂亮国经济能够从高通胀和就业快速增长时期温和下滑，而不会在加息整体信贷条件更加严格的压力下经济陷入衰退。漂亮国10月季调后非农就业人口 15万人，低于预期18万人。但即使这个数字也接近大流行前10年（从 2010 年到 2019 年）每月持续增长的183,000个就业岗位，从这个意义上讲，在经历了多年的大幅就业增长之后，这个数字看起来“正常”。对8月和9月数据的修正也有所下降，职位总数减少了101,000个，并将9月份首次预估的336,000个职位下调至297,000个，8 月份则下调至165,000个，也低于大流行前的平均水平。

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　　3.伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的现金储备飙升至创纪录的1570亿美元，期间首席执行官沃伦·巴菲特(Warren Buffett)继续出售在上市公司的股份，因为这位所谓的“奥马哈先知”(Oracle of Omaha)发现缺乏有吸引力的投资。根据周六(11月4日)公布的财报，该公司在第三季出售了价值逾50亿美元的漂亮国和外国股票。这些出售使伯克希尔在过去一年里减持的上市股票金额达到近400亿美元。

　　“股神”巴菲特也亏钱了！伯克希尔抛售近400亿美元股票 现金储备飙升至1570亿美元

　　4.11月3日，传奇选股人、伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)首席执行官沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的同名指标为华尔街最大的看跌者之一敲响了警钟。巴菲特曾称赞所谓的“巴菲特指标”，称其“可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标”。巴菲特指标是指所有活跃交易的漂亮国股票的总市值，并将其除以最新季度国内生产总值(GDP)估值。资深投资者和金融历史学家约翰·赫斯曼(John Hussman)上周在一篇文章中警告称，这一衡量标准已飙升至令人担忧的水平。

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　　5.尽管人口持续快速增长，但加拿大招聘步伐放缓，随着经济降温，就业市场正面临不利因素。上周五，加拿大统计局公布的数据显示，10月份加拿大经济净增加17,500个就业岗位，低于预期，而失业率小幅升至5.7%，为21个月以来的新高。路透社调查的分析师预计就业岗位将净增加22,500个，失业率将从9月份的5.5%升至5.6%。低于预期的就业报告应该会强化人们对加拿大央行可能不再加息的预期，特别是在本周的数据表明经济可能在第三季度陷入浅度衰退之后。

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　　6.当地时间11月1日，加通社、CP24等媒体发布了民意调查公司Leger的最新报告。报告显示：1632名受访的加拿大选民中，高达63%对加拿大总理及其领导的政府不满意。CP24在报道中指出，加拿大人未必更喜欢保守党，但已经对特鲁多领导的自由党感到厌倦。至少在民调数据上，保守党对自由党保持大幅领先。数据显示，加拿大保守党支持率领先自由党14个百分点！40%的受访者表示，如果当天举行选举，他们将投票给保守党。而自由党得票率仅有26%，还有17%的人选择新民主党。但如果这个数据就是大选结果，那么自由党 新民主党居然又反超了保守党。所以保守党有优势但并还形成胜势。

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　　7.上周黄金价格维持高位盘整姿态，未能保持在2000美元上方，上周跌近10美元，有分析指出，金价本周缺乏突破2,000美元的动力，但分析师不建议做空。金价未能令人信服地突破2,000美元，这在市场上引发一些谨慎情绪，一些分析师表示，在金价升至历史高位之前，黄金可能需要在短期内进行盘整。

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　　8.Sam Bankman-Fried（SBF）在联邦法庭上因七项欺诈罪被定罪，这标志着长期进行的FTX传奇故事似乎即将结束（尽管判刑和一些现实问题尚未完全确定）。现在的问题是，这个判决对这个行业的未来意味着什么？它会不会给加密货币的声誉留下持久的污点，使得公司无法说服用户数字资产的优点？还是它将成为一个结束的时刻，证明法律体系、新闻界和行业本身能够自我净化？CoinDesk采访了一些长期关注加密货币行业的人，他们对此事件提供了一些看法和见解。

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　　9.近日，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，人工智能最终将创造一个“不需要工作”的局面。马斯克曾多次警告人工智能对人类构成的威胁。埃隆·马斯克认为，人工智能最终可能会让所有人失业。这位亿万富翁是特斯拉、SpaceX的首席执行官、X(前身为Twitter)的首席技术官和执行董事长，也是新成立的人工智能初创公司xAI的所有者。在周四晚些时候，他表示，人工智能将有可能成为“历史上最具颠覆性的力量”。“我们将首次拥有比最聪明的人类更聪明的东西，”马斯克在英国政府官邸兰开斯特宫举行的一次活动上说。

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　　市场概述

　　上周五，由于劳动力市场和服务业降温的信号强化了美联储已经结束加息的想法，同时增强最早在6月份降息的押注，美元大跌，黄金与漂亮国股市上升，漂亮国债券收益率下跌。市场继续关注美股财报。苹宣布第四财季营收与盈利均均超预期，但整体销售连续第四个月下降。此外该公司还发布了疲软的营收指引。

　　数据显示，漂亮国10月非农新增就业15万人，9 月数据则从原先的33.6万下修至29.7万，失业率也升高至3.9%，创近两年新高。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数上周五下跌1%，至105.07，为9月20日以来最低收市水平，上周重挫1.4%，单日和单周跌幅均创7月以来最大。

　　Lazard首席市场策略师 Ronald Temple认为，从他的角度来看，美联储加息周期已经结束，这再次印证了美联储不应再次加息的看法。

　　芝商所(CME)的“美联储观察”工具显示，在非农数据公布后，市场目前认为12月加息的可能性不到 5%，较上周四的接近20%大幅下滑。

　　AmeriVet证券机构分析师表示：“10月非农就业报告证实了我们有关漂亮国经济正在放缓的的观点。很明显，这是为什么本周鲍威尔信心十足的原因。”

　　Annex财富管理公司首席经济学家称，10月非农数据显示就业形势仍然良好，但不再优秀。这并不全是坏事。不过，情况可能会变得更糟。只有52%的私营企业报告就业增长，远低于9月份的61.4%。市场上的就业增长不再有很大的广度。

　　因此前疲弱的漂亮国就业数据巩固了对美联储结束加息的预期，美元和漂亮国国债收益率下滑，金价上周五走高。非农数据公布之后，现货黄金一度触及2004.10美元/盎司高点。

　　漂亮国WTI原油期货上周五收跌，使其上周录得跌幅。对中东局势影响原油供应的担忧程度缓和，而非农就业数据提升了美联储结束加息周期的市场预期，使原油价格受到下行压力。

　　汇市

　　欧元：欧元/美元上周五上涨，收报1.0727，涨幅1.00%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0670，进一步阻力位于1.0722，关键阻力位于1.0776；汇价下行的初步支撑位于1.0564，进一步支撑位于1.0510，更关键支撑位于1.0458。

　　英镑：英镑/美元上周五上涨，收报1.2379，涨幅1.44%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2422，进一步阻力位于1.2506，关键阻力位于1.2548；汇价下行的初步支撑位于1.2333，进一步支撑位于1.2279，更关键支撑位于1.2241。

　　日元：美元/日元上周五下跌，收报149.36，跌幅0.69%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于150.941，进一步阻力位151.495，关键阻力位于152.043；汇价下行的初步支撑位于149.839，进一步支撑位于149.291，更关键支撑位于148.737。

　　股市

　　上周五，疲软的就业报告导致债券收益率走低，漂亮国股市上涨，主要股指创下2023年最佳一周表现。道琼斯工业平均指数上涨222.24点，涨幅0.65%，至34,061.32点。标准普尔500指数上涨0.94%，至4,358.34点，并出现自6月份以来的首次5天连续上涨。纳斯达克综合指数上涨1.38%，至13,478.28点。由于投资者对美联储加息行动结束抱有越来越大的希望，三大股指上周全部收涨。道指上涨5.07%，创2022年10月以来最佳单周涨幅。标准普尔500指数上涨5.85%，纳斯达克指数上涨6.61%，这是自2022年11月以来这两个指数表现最好的一周。Global X投资组合策略师Michelle Cluver表示：“从股市角度来看，这一数据减轻了通胀和利率担忧的部分压力，同时仍然反映出劳动力市场强劲，就业增长速度快于约10万的中性增长率。”

　　上周五，欧洲股市谨慎走高，在一系列稳健的财报和央行的鸽派倾向的推动下结束了一周的反弹。泛欧斯托克600指数收市上涨0.76点，涨幅0.17%，报444.23点；德国DAX30指数收盘上涨46.20点，涨幅0.31%，报15189.80点；英国富时100指数收盘下跌33.27点，跌幅0.45%，报7413.26点；法国CAC40指数收盘下跌11.02点，跌幅0.16%，报7049.67点；欧洲斯托克50指数收盘上涨6.83点，涨幅0.16%，报4176.45点；西班牙IBEX35指数收盘上涨28.29点，涨幅0.31%，报9288.69点；意大利富时MIB指数收盘上涨194.61点，涨幅0.68%，报28674.00点。泛欧斯托克600指数中，零售股领涨2.2%。伦敦证券交易所数据显示，该指数周四上涨1.6%，创下3月底以来的最佳单周表现。

　　中国股市方面，11月3日，A股主要指数集体收涨，沪指涨0.71%，深证成指、创业板指均涨超1%，两市近3900股上涨，全天成交额8095亿元，较昨日有所放量。北上资金净买入71.08亿元，连续2日净买入A股，外资做多热情有所回归。

　　商品市场

　　现货黄金上周五现报1992.32美元/盎司，涨幅为0.32%。COMEX12月黄金期货收涨0.30%，报1999.20美元/盎司。芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“如果劳动力市场开始恶化，美联储将无法继续走鹰派路线。该数据巩固了美联储暂停加息的观点，这对金价有利。”

　　现货白银上周五收涨1.95%，报23.206美元/盎司。COMEX 12月白银期货收涨1.92%，报23.285美元/盎司。现货铂金收涨0.88%，报932.08美元/盎司；现货钯金上升0.53%，报1118.29美元/盎司。铂金期货上升1.47%，报944.3美元/盎司。钯金期货上升1.59%，报1128.30美元/盎司。

　　上周五，纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌1.95美元，跌幅为2.4%，收于80.51美元/桶，按照最活跃合约计算，WTI原油期货上周累计下跌5.9%。1月交割的布伦特原油期货价格上周五下跌1.96 美元或2.3%，报84.89美元/桶，上周大跌4.8%。OANDA资深市场分析师Craig Erlam说，所有漂亮国疲软的经济数据，可能都会让美联储官员松一口气，却会打压到原油，因为经济转弱代表需求转弱。原油市场交易商仍在关注地缘政治方面的不确定性因素。花旗指数公司分析师指出，原油市场将密切关注中东冲突升级的可能性，尤其是黎巴嫩边境上的真主党强化了进攻行动。

　　加密货币

　　上周五，比特币（BTC）价格在每日时间范围内显示的不是一个而是多个卖出信号。区块链上的数据也显示链上指标也显示出大量获利回吐。尽管比特币价格曾因为潜在的交易所交易基金（ETF）批准的消息而出现上涨，但如果ETF的批准未能实现，比特币价格可能会受到影响，进一步下跌。

　　10月16日至24日期间，比特币价格上涨30%，并触及35,280美元的局部最高点。由于巨大的看涨势头，此举令人印象深刻。但在形成这个波动高点后，BTC一直在横盘整理。自10月25日以来，每日蜡烛图的收盘价呈现上升趋势，这在肉眼看起来可能是多头信号。仔细观察相对强度指数（RSI）就会发现它正在向下倾斜。这种不一致称为看跌背离，通常会导致回调或修正。这是投资者需要注意的第一个主要卖出信号。除了看跌背离外，动量反转指标（MRI）还发出了两个而非一个卖出信号。第一个卖出信号是在10月23日的每日蜡烛图收盘后以红色下箭头的形式出现的。九天后，MRI再次出现了红色下箭头。这个信号预示着接下来可能会出现1到4个下跌的蜡烛图。因此，投资者可能会看到比特币价格下滑。

　　周一(11月6日)关注重点（北京时间）：

　　12:10日本央行行长植田和男在日本中部名古屋与商界领袖会面，并举行新闻发布会

　　14:00德国9月季调后制造业订单

　　17:00欧元区10月Markit服务业采购经理人指数终值

　　17:00欧元区10月Markit综合采购经理人指数终值

　　20:00加拿大全国经济信心指数(至1103)

　　20:00加拿大10月季调后Ivey采购经理人指数

　　20:00漂亮国10月谘商会就业趋势指数

　　20:45欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话