支撑因素不变 纽约8月期金周四上涨

　　COMEX 8月期金周四（7月4日）上涨6.3美元，涨幅0.44%，报1424.3美元/盎司。周四为美国独立日假期，美股休市，期货市场提前关闭，市场整体交投较为清淡。日内无重大数据公布。
　　
　　目前市场聚焦在周五将发布的美国非农就业报告，该报告将会影响到美联储7月议息会议的决定。经济学家预计6月将增加16万就业人数，因5月仅增加7.5万人。由于预计美联储将降息，美政府债券收益率跌至多年低点，而股市则升至18个月的高位，美股周三三大股指均录得历史新高，分析称，这也是黄金为何难以上涨的原因之一。
　　
　　黄金在上周冲击了6年高位1438.63美元/盎司之后，处于盘整状态。黄金的上涨受到对各国央行鸽派预期和美伊之间紧张关系的支撑。
　　
　　凯投宏观经济学家认为，金银市场在2019年下半年将会继续受到避险情绪的支撑。全球宽松的货币政策及缓慢的经济增长对黄金都是积极因素。分析师表示“主要央行鸽派政策的转向和对全球经济不乐观的看法使得资金持续流入避险资产。投资者风险厌恶情绪的回升将贯穿在2019年余下的日子里。”该投行还将今年白银价格上调至16美元，因需求强劲。
　　
　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，金价仍处于4周的上升趋势中，多头重返1400美元大关后涨势得到确立，下一步将挑战1450大关；空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。第一阻力位在1420美元及1430美元；第一支撑位在1415美元，其次是日内低点1412.08美元。
　　
　　国际现货黄金周四（7月4日）亚市早盘开于1418.70美元/盎司，最低下探1410.10美元/盎司，最高上涨至1421.60美元/盎司，收于1415.19美元/盎司，下跌3.46美元，跌幅0.24%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周三（7月3日）公布的美国ADP就业数据不及预期，仅录得10.2万人的增幅，远低于市场所预期的16万，疲弱的报告发布后黄金升至日内高位。
　　
　　2.周三（7月3日）公布的美国6月ISM非制造业PMI为55.1，低于前值56.9及预期55.9；创2017年7月以来新低；表明经济增长在放缓，但不是断崖式下滑。
　　
　　3.周三（7月3日）公布的美国5月工厂订单月率为-0.7%，高于前值-0.8%但低于预期-0.5%；评论称美国制造商品的新订单第二个月下降，发货量几乎没有增长，这表明制造业持续疲软。美国商务部周三表示，受运输设备需求疲弱拖累，工厂订单下降。制造业受库存堆积、贸易紧张以及波音737 Max飞机产量下降影响拖累。
　　
　　4.周三（6月26日）公布的美国5月耐用品订单(月率)初值为-1.3%，低于前值-2.1%和预期-0.2%，对黄金形成利好但市场并未如此反应。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周三（7月3日）公布的美国6月Markit服务业PMI终值为51.5，高于前值和预期；Markit经济学家Chris Williamson表示制造业和服务业PMI数据暗示美国经济增速按年将增长1.5%；服务业增长有所改善。
　　
　　2.周五（6月28日）公布的美国5月核心PCE物价指数年率为1.6%，符合前值和预期，对市场影响较小。美国5月个人支出月率为0.4%，高于前值0.3%但符合预期，机构评论称，美国5月消费者支出温和增长，物价轻微上涨，显示经济增长放缓且通胀压力温和，这可能为美联储下个月降息提供更多的理由。
　　
　　3.周五（6月28日）公布的美国6月密歇根大学消费者信心指数终值为98.2，高于前值97.9和预期98；美国密歇根大学消费调查主管Curtin称收入排在前三分之一的家庭，他们更频繁地提到关税的负面影响，45%的人提到了这一点，高于上月的30%。
　　
　　4.周四（6月27日）公布的美国至6月22日当周初请失业金人数为21.6万人，好于前值22.7万人和预期22万人；机构评论称上周美国初请人数超过预期，但随着汽车制造商为夏季重新装备而暂时关闭工厂，未来几周初请失业金人数可能进一步上升。尽管劳动力市场基本面强劲，但整体经济正在放缓。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（6月28日）发布的每周黄金调查显示，超半数的华尔街专业人士及散户仍看涨本周黄金，黄金本周将继续保持光彩。在针对专业人士的调查中，有17人参与了调查，其中10人或59%认为本周黄金将会上涨；1人或6%认为金价将会下跌；6人或35%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有591人，其中320人或54%认为本周黄金仍看涨，同时162人或27%看跌；109人或18%保持中立。
　　
　　2.知名财经资讯网站Economies.com周四最新撰文，对日内黄金走势进行前瞻分析。Economies.com表示，金价仍然在看涨通道内波动。眼下随机指标开始提供正面信号，这形成了正面动力，可能推动金价继续主要看涨趋势，初始目标位于1439.00美元/盎司，假如突破这一水平，这将为金价反弹向1500.00美元/盎司打开大门。
　　
　　3.BMO全球市场商品研究部门表示，白银的需求正在回升，该金属录得在过去一年中ETF日内最大的流入量。BMO资本市场 大宗商品研究主管Colin Hamilton表示， “虽然黄金ETF流量在过去一个月成为头条新闻，但过去一周白银的净值出现了较大幅度上涨。特别是，昨天出现了过去一年中最大单日流入量555万盎司。”这标志着白银连续第五天上涨。“由于黄金价格已极大地定价降息，我们认为白银目前是追赶者，特别是如果散户投资者提升杠杆率和提振银币需求，“Hamilton说。
　　
　　4.凯投宏观Capital Economics的大宗商品经济学家表示，由于风险规避主导市场，黄金和白银价格将在今年剩余时间内继续受到支撑。全球宽松的货币政策和较慢的经济增长对贵金属价格有利。经济学家表示 “主要央行的立场转变以及对全球经济增长的悲观前景导致上个月资金流入避险资产。我们认为，投资者风险厌恶情绪上升将在今年剩余时间内支撑黄金和白银价格。” 凯投宏观认为白银价格上涨因“2019年硬币销售已经上涨，并且应该继续受益于对避险需求的上升。因此，我们预计今年黄金/白银价格比率会下降。”
　　
　　5.FXTM研究分析师Lukman Otunuga在周四发布的报告中写道，“在长期充满不确定性的低利率环境下，金价在第三季可能再涨5%，与日元竞争，成为避险资产中涨幅最大的资产之一。”Otunuga指出，如果主要央行在今年下半年继续放松货币政策，黄金将在全球经济放缓的背景下保持强劲。“疲弱的宏观数据正促使包括欧洲央行、美联储和澳洲联储在内的央行释放出放宽货币政策，以增加经济刺激计划支持经济增长的意愿。疲弱的宏观数据反映出全球经济增长在过去12个月遭遇下行修正，”他说道。报告补充称，如果1360美元支撑位不变，金价甚至有挑战1500美元的潜力。
　　
　　6.kitco黄金在周三（7月3日）发布的报道中表示，在美国总统特朗普提名Judy Shelton担任美联储理事后，黄金市场可能至少在美联储内部增加了一个新的盟友。Shelton此前曾主张美国重返黄金标准，以创造一个“跨越国界和时间的可*的价值储备”。Shelton不仅在今天的货币体系中看到了黄金的角色，而且她也是一位重要的鸽派人物，她最近在接受《华尔街日报》采访时说，央行应该尽快降低利率，她主张在一两年内将利率降至0％。
　　
　　周五重点关注
　　
　　20:30 美国6月季调后非农就业人口
　　
　　20:30 美国6月失业率
　　
　　24:00 美国至6月24日当周EIA天然气库存