利空来袭 纽约2月期金周三下跌

　　COMEX 2月期金周三（1月3日）下跌1.6美元，跌幅0.12%，报1314.5美元/盎司。周三发布的美联储会议纪要称，认为通胀没有达到2%是放缓加息的原因，税改将刺激通胀快速提升可以支持快速加息，委员们对2018年加息次数有一定的分歧，部分认为12月发布的联储决策者预期中暗示的2018年加息次数过多；而部分委员认为2018年需要加息的次数可能多于预期中暗示的次数。有70%FOMC委员有信心认为，2018年联邦基金利率在0.7%-3.5%区间内，2019年0.8%-4.6%，2020年0.7%-5.5%。与会者中多数人认为PCE预期、失业率及GDP增速预期的不确定性和风险均大致相似。
　　
　　纪要发布后，美联储3月加息概率上升，6月加息概率下降。华尔街日报评会议纪要称，委员们希望个人税减免可以刺激消费者支出。尽管具体效果有多大还不能确定，多名委员也认为企业税改革可以为资本支出带来温和提升。委员们认为经济活动和劳动力市场仍保持强劲，但是在低通胀的环境下，税改以及其对经济的影响仍是货币政策的一大不确定性。
　　
　　周三黄金在美联储发布纪要之前已经开始回调了。日内公布的12月美国ISM制造业指数为59.7，连续16个月处于荣枯线上方，代表美国整体经济连续103个月扩张；11月营建支出环比上涨0.8%，总额1.257亿美元，创历史新高，私人建筑项目成为提振动因；上述数据对黄金形成一定的压力。空方趁势上位，连续的上涨已经累计了相当的获利盘，金价也面临获利回吐的压力。从基本面来看，黄金的支撑没有改变。目前伊朗的紧张局势仍在持续之中，反对派认为国家需要推翻现任政府。据报道，有数名反对者被枪杀，局势没有得到改善，伊朗局势的动乱对黄金和原油都是支撑。朝鲜方面也不安宁。尽管朝鲜向韩国示好，想进行谈判，但表示仍不会放弃核武。有报道称，朝鲜在准备另一次弹道导弹的发射。周三最为关注的是美联储将公布12月12-13日的FOMC的会议纪要的发布，大约在北京时间周四凌晨三点。交易员们将从纪要中寻找美国2018货币政策的线索。从技术面看，黄金尽管触及了1320的关口，但攻而不破，此关口及在1325/26美元/盎司附近仍是阻力带，若此区域上破，黄金还会面临1331/33，1348/50的后续阻力位。下行方面看，若金价低于1312/11美元/盎司的可能会促使一些获利盘回吐，金价有可能会回落至1303没有/盎司，接下来将考验1297美元/盎司的支撑位。
　　
　　国际现货黄金周三（1月3日）亚市早盘开于1317.22美元/盎司，最低下探1307.09美元/盎司，最高上涨至1321.33美元/盎司，收于1312.82美元/盎司，下跌4.4美元，跌幅0.33%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周四（12月28日）公布的美国当周初请失业金人数为24.5万，比预期的24万略高，但仍连续147周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长。
　　
　　2.美国商务部周三（12月27日）公布的12月美国消费者信心指数低于预期，为122.1，经济学家预计为128，11月份的数据也遭到下修至128.6。
　　
　　3.周二（12月26日）公布的美国12月里奇蒙德联储制造业指数为20，不及前值和预期。
　　
　　4.周五（12月22日）公布的12月美国密歇根大学消费者信心指数意外创三个月新低为95.9；由于家庭收入下滑，消费者信心在12月继续缓慢下行。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周三（1月3日）公布的12月美国ISM制造业指数为59.7，连续16个月处于荣枯线上方，代表美国整体经济连续103个月扩张；11月营建支出环比上涨0.8%，总额1.257亿美元，创历史新高，私人建筑项目成为提振动因。
　　
　　2.周二（1月2日）公布的美国12月Markit制造业PMI终值为55.1，高于前值和预期，对黄金有所不利。Markit首席经济学家威廉姆森表示，不断提振的经济增速、坚挺的劳工市场及上升的物价强化了美联储在近期加息的预期，加息时间或在3月。
　　
　　3.周四（12月28日）公布美国12月芝加哥PMI为67.6，高于前值和预期；录得2011年3月以来最高水平。
　　
　　4.周三（12月27日）公布的美国11月成屋签约销售指数月率为0.2%，低于前值但高于预期。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 上周五（12月29日）发布的每周黄金调查显示，多数受访者都认为2018年将是黄金的另一个好年景，黄金将继续金光闪闪，继续上涨。在接受调查的受访者中，65%的专业人士及64%的普通投资者均看好黄金。上周周的调查是以一年为跨度，预测明年年末黄金的价格。在接受网上调查的1527名普通投资者中，有975人，或64%认为黄金到2018年上涨将超过1300美元/盎司；来自华尔街的23名受访者中中的15人（占65%）认为黄金在2018年再次走高。
　　
　　2.加拿大丰业银行(ScotiaMocatta)分析师在研究报告中称，相对强弱指标显示黄金处于超买，因此可能导致短期抛售。
　　
　　3.永丰金融研究主管Mark To称，目前预期会出现一些通胀预期，人们对股市乐观的同时对商品一样充满信心。他补充道，黄金冲破1300后，应该抓住短期机遇做多，1340可能是个阻力位置。
　　
　　4.全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD黄金去年有大约15吨的流入。道明证券(TD)Ryan McKay商品策略官Ryan McKay称，由于整体持仓较低，数据其实没有看上去那么好。不过他表示今年估计会有更多的流入。道明证券今年看多黄金，原因是美联储(FED)在低通胀环境下不会像预期中鹰派。McKay补充道，考虑到地缘政治和股市风险，股票基金可能会更多持有SPDR Gold Trust GLD。
　　
　　5.资讯网站Economies.com在周三（1月3日）发布的报告中称，黄金早盘小幅上涨，暗示将恢复上涨趋势，等待摆脱负动能的影响，金价试图上破1321.49美元/盎司，期望在未来获得更多的涨幅。保持金价短期上涨的观点，只要金价持稳在1299.20美元/盎司上方。
　　
　　6.德国商业银行称，自12月中旬以来，黄金价格大幅上涨，并且从上半月夺会损失。该行表示：“黄金得到了美元疲软的支持，而美元则贬值明显。美元指数已经跌至去年年底的三个月低点。当黄金超过了技术上重要的200日移动平均线以及短时间后的100日均线时，黄金获得了进一步的提振。这使得它重新高于1300美元/盎司的重要心理价位。新年开始时，交易价格达到三个月高点。”
　　
　　7.Incrementum AG的基金经理Ronald-Peter Stoeferle和《我们信仰黄金》（In Gold We Trust）年度报告的作者认为，黄金价格上涨至1500美元。“我们的预计也是由于基数效应，通货膨胀率上升和实际利率下降。此外，地缘政治风险目前被低估，黄金创下2015年底的低点，从此形成了一个坚实的底部......根据陶氏理论，第二阶段是公众参与阶段，目前我们正处于这个阶段的开始阶段。尽管面临巨大逆风（股票和房地产飙升，联邦基金利率上涨，通货膨胀相对较低，对央行和政界人士的信心），但黄金表现非常出色。一旦这些逆风成为顺风（下跌利率预期，股票下跌），黄金将会上涨！”
　　
　　8.高盛是看跌黄金的机构之一。在该行的前景展望中，分析师列出了12个月后的黄金预测价为每盎司1225美元。高盛预计黄金到2020年底将上涨到1375美元/盎司，并列举了近期看跌背后的三个主要因素：发达市场国家经济持续强劲增长，“在我们看来，市场接近位2018年和2019年美联储累计四次加息定价，2018年至2019年地缘政治风险恶化和经济衰退不大会发生。”
　　
　　周四重点关注
　　
　　20:30 美国12月挑战者企业裁员人数
　　
　　21:15 美国12月ADP就业人数
　　
　　21:30 美国至12月30日当周初请失业金人数
　　
　　22:45 美国12月Markit服务业PMI终值
　　
　　23:30 美国至12月29日当周EIA天然气库存