房贷政策收紧+P2P新规+保险业最严监管=？

　　近期各地纷纷传出房贷政策收紧的消息。例如上海业界纷纷表示，自2016年9月1日起，凡有贷款记录的不管首套还是二套都只能贷款3成，也有传言称首付比例提高到5成。
　　
　　而就在昨日下午2016年8月24日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室，正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。其中指出借款人在同一平台的借款余额上限。具体而言，同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过20万元，在不同网贷平台借款总余额不超过100万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元，在不同网贷平台的借款总余额不超过500万元。
　　
　　当然，更为巧合的是，就在2016年8月23日上午，保监会召集15家公司召开会议，下午则征求了另外15家外地寿险公司的意见，拟对保险公司开发中短存续期产品进行史无前例的严格限制。在中短存续期产品额度计算方法、保险金额、万能险帐户管理、退保费设定、预定利率、年金保险形态等多方面，均做出重大调整。
　　
　　那么，这一系列的政策如此紧凑的颁布，到底是受到了什么刺激又或者是要刺激什么呢？
　　
　　其实，从银行业、网贷业、保险业这三个领域来看，本身三者之间的联系就是千丝万缕。银行放贷政策的收紧一方面是受到房产监管当局的一再施压，另一方面也是为了避免坏账的发生。虽然在买房商业贷款过程中，已经有房龄、工资流水、工作性质、贷款人年龄等一系列的考量，但这些条件在房价急剧上涨的今天并不能完全为银行保驾护航。但房贷政策的收紧是不是就能够抑制房价的上涨或是影响房产的成交量，这倒并不是绝对的。以南京为例，虽然在2016年年初时，房贷政策已经收紧，但是在4-8月，南京房价的上涨速度仍保持在全国第三名的状态，且成交量居高不下。那么，又是哪些资金进入到了房地产业呢？
　　
　　监管部门数据显示，据不完全统计，截至2016年6月底，全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长49.1%、499.7%。与此同时，部分机构的业务创新偏离轨道，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。在这个过程中，网贷行业中问题机构不断累积，截至2016年6月底全国累计问题平台1778家，约占全国机构总数的43.1%。
　　
　　银监会普惠金融部主任李均锋表示，从我们现存有经营活动的约2400家网贷机构看，做小额资产端的，多数风险控制都比较好，经营比较正常。反而做大额的，多数涉及到自融自保、期限错配、设立资金池、参与到房地产等目前限制性行业。
　　
　　网贷平台的资金大多涉及不动产和动产的抵押，如果资金不能专款专用，而被拿到房地产市场去的话，就会有极大风险成为不良资产。此次《办法》中增加了“禁止网贷机构开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”的规定。监管部门的人士表示，设计这一条，是为了防止出现中介平台将多个债权打包，形成资金池，跨界混业经营等行为，从而造成的风险。《办法》的目的是让网贷回归本源，是为了撮合实际的融资和投资需求，回归信息中介的本质。
　　
　　除了股票市场和房地产市场，大陆的理财保险产品也一直备受青睐。这种集寿险与理财于一身的产品又称为万能险，而近年来万能险的老大一直都是在万科大战中出尽风头的安邦人寿。从界面数据可以看出，2016年1-7月万能险排名前十的保险公司分别为安邦人寿、华夏人寿、国寿股份、平安寿险、前海人寿、富德生命人寿、和谐健康、泰康人寿、恒大人寿和君康人寿。
　　
　　正当这些保险公司利用万能险赚的盆满钵满的时候，监管层就打出了重重一拳，规定已细化到退保费设定、预定利率等。保险公司想再通过理财产品积累资金想必难上加难。换句话说，如果这个规定是在2015年上半年就出来的，安邦还能财大气粗的在万科大战中插上一脚吗？
　　
　　这三个政策看到最后，都和房地产业密不可分。不知是近期的土拍价格刺激了相关部门的神经，还是房地产市场的前路堪忧或会引发的一系列泡沫问题刺激了相关政策的颁布。但仅从这三个政策来看，无法对合理的民间资本进行引流，投资去向的单一化仍会导致类似的问题出现，且无法缓解。