纪要“毒性”未过美元继续沉沦 金价有望迎重大突破

　　尽管周四两位美联储大佬发表较为鹰派的言论，但周三措辞鸽派的美联储会议纪要的“毒性”依然没有过去，周四美元指数触及近八周低位，且连续第五个交易日下挫。另一方面，随着美元“跌跌不休”，金价受到强劲支撑，有技术分析师指出，美联储鸽派立场或令黄金升破三角形形态，若果真如此，则金价有望新一轮涨势。

　　联邦公开市场委员会(FOMC)周三(8月17日)公布的会议纪要显示，尽管FOMC委员对美国经济前景和就业市场普遍乐观，但多位决策者表示，短期内不应加息，唯恐未来就业增长步伐放缓，而且委员表示他们希望“保留各种政策选项”。会议纪要让那些原本押注美联储(FED)态度可能更为强硬的人感到失望。

　　周四纽约尾盘，ICE美元指数跌0.58%，报94.17，盘中创下近八周最低的94.14。本周迄今ICE美元指数以来下跌1.1%。

　　彭博美元即期汇率指数纽约尾盘下降0.6%。因美联储决策者们认同通胀短期内失控的风险不大，该指数今年以来已贬值近6%。

　　NEPC LLC资产配置主管Phillip Nelson表示：“今年美元不断积累起下行动力，主要与美联储政策预期相关。”

　　德国商业银行(Commerzbank)汇率策略师Antje Praefcke指出，FOMC会议纪要措辞四平八稳，并支持市场看法，即年底前采取小幅利率行动的可能性甚至不到50%，周末之前美元将呈弱势格局。

　　最新利率期货表明，美联储12月加息的可能性为46%，低于周三的53%。而交易员们认为美联储9月会议加息的概率只有20%。

　　纽约联储主席杜德利(William Dudley)周四表示，就业市场聘雇强劲，而且也见到期待已久的中等薪资岗位招聘，显示就业市场趋于紧俏，美国经济普遍走在正轨，在言词中他似乎显得更有信心传达对美联储有可能加息的信息。

　　杜德利说，过去两个月的聘雇情况“帮助缓和了今年稍早对就业增长恐怕开始停滞的疑虑，(并且)增强我对就业市场情况持续好转的看法。”杜德利是拥有永久投票权的美国利率决策委员，也是美联储主席耶伦(Janet Yellen)的盟友。

　　他的言论引发投资者推低美债收益率，美元短暂缩减跌幅，但很快就摆脱杜德利讲话的影响，在纽约午后交易时段扩大跌幅。此前杜德利周二表示，美联储最快可能9月加息。

　　布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)新兴市场汇市策略部门全球主管Win Thin说道：“杜德利称他的观点没有改变，但目前我认为市场有点又在消化美联储的鸽派基调。”

　　旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周四也加入暗示支持未来几个月加息的阵营，称等待过久可能给经济带来高昂代价。

　　威廉姆斯说道：“我觉得原则上每次会议都应考虑...我认为9月会议当然也一样。我认为鉴于经济状况，这是合理的。”威廉姆斯表示他不急于加息，但警告称如果低利率时间太长，经济可能过热。

　　威廉姆斯今年并不拥有货币政策投票权，但被看作是FOMC一个重要的思想领袖。他的最新言论表明，在FOMC的7月份会议上，他可能是呼吁尽快加息的决策者之一。而且，他的最新言论与去年12月美联储加息之前的一些讲话相呼应。

　　但此番言论同样没有太大影响。分析师表示，同近期美联储官员的讲话相比，美联储会议纪要对美元的冲击最大。

　　BK Asset Management董事总经理Kathy Lien说道：“当我们没有从联储会议纪要中看到毫不含糊的鹰派论调，就好像是为美元进一步卖盘打开大门。”

　　法国农业信贷银行(Credit Agricole SA)驻伦敦的外汇策略师Jennifer Hau说道：“美元依然全盘承压。FOMC纪要令那些希望获得更加明确的鹰派信号的人士感到失望。”

　　尽管美联储会议纪要依然令美元承压，但美国最新的就业指标提供一定支撑。

　　美国周四公布的数据显示，上周初请失业金人数报26.2万人，预估26.5万；BBH策略师Win Thin表示，该数据在BLS调查时间范围内，显示8月非农报告将再度表现强劲。

　　黄金有望迎来重大突破

　　美联储会议纪要继续推涨金价。周三发布的美联储7月份会议纪要降低了市场对美国今年加息的猜测，导致美元疲软，提高了黄金的吸引力。没有收益率的黄金在低利率环境下更具竞争力。

　　标准银行(Standard Bank)驻东京的商品交易主管Yuichi Ikemizu称：“多数市场参与者目前预计美联储最早将在12月加息，这意味着人们倾向于买入黄金，即使美联储加息，也没人愿意大举卖出黄金，因为美国11月的大选引发了不确定性。”

　　道富环球投资管理(State Street Global Advisors)黄金策略主管George Milling-Stanley说：“市场认为这份美联储会议纪要相当鸽派，这令美元下挫，黄金走强。”

　　RJO Futures驻芝加哥的高级市场策略师Bob Haberkorn说道：“在市场消化了周三的会后声明之后，投资者意识到该份声明相当鸽派。我们看见美元因此走软，这推高整体大宗商品价格。黄金看上去有些后续买盘。”

　　周四纽约尾盘，现货金上升0.3%，至1,351.98美元/盎司，连续第四日上涨。美国期金收高0.6%，报1,357.20美元/盎司。

　　因市场愈发猜测美国将在更长时间内维持低利率，金价今年迄今上涨28%。

　　彭博技术分析师Sejul Gokal周四撰文称，黄金可能会向上突破7月初以来遵循的三角形盘整形态；美联储会议纪要公布后美元走软的趋势可能令黄金最早在本周就突破三角形上限1,361美元/盎司水平。

　　文章指出，上方阻力位在1,380美元/盎司(2011/2015年熊市的38.2%斐波那契回撤位)和1,392美元/盎司(2014年高点)。

　　Gokal并称，与黄金构成强劲逆相关关系的美元/日元仍然看空，且支撑位要下看至99.02，如果货币对跌至这一水平，将巩固黄金的看涨走势。

　　全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust金持仓量周三减少0.46%，至957.78吨。

　　路透技术分析师王涛称，现货金料将涨至1,337.22-1,358.01美元/盎司中性区间的上方，甚至可能涨至1,365-1,373美元/盎司。