金银比值突破趋势移动平均 这说明了什么？

　　所有者、技术，心态，宏观基本面分析家Gary Tanashian谈论了他对金和银比例的看法。 “是的，通货膨胀指标又显出了上涨，即使通货膨胀预期在下降，而赌徒们对于在零附近徘徊的国库券收益率永远玩不够”。
　　
　　自从2011年早期通货膨胀破灭以来，金的表现一直领先着银。金-银比值经历了全球通货紧缩、美国金发女孩经济(US Goldilocks， 指某个经济体内高增长和低通胀同时并存， 而且利率可以保持在较低水平的经济状态)，不论好时光还是坏时期，一直在上升。曾经到处都没有通货膨胀问题。而今年早期，银从金那里夺取了领袖地位，而现在金-银比值自2012年之后第二次跌至移动平均水平之下 -- 该水平一向被当作定义趋势的标准。
　　
　　为什么这很重要？看看2010年它的影响规模。我曾经愉快地做了2008年金-银比值大幅攀升的那波行情，在黄金矿商崩溃时购进它们。当黄金表现超过银(黄金：货币向、避险属性；银：大宗商品/货币向，相对冒险属性)，我们也提高了对大宗商品的看涨预期。但随之而来的是一波看似是，实际却不是的触底行情。在那个时候，我相信宏观经济正准备着下一轮上行，但随后Ben Bernanke(美联储前任主席)突然采取了行动，毁掉了头肩反转型态。
　　
　　随着Bernanke的美联储颁布QE2，大举刺激冒险心态，一段大印钞时期开始了，这毁掉了金-银比值。赌场主顾、“momo”投机者(指不关注公司基本面，单纯基于短期价格势头进行投机的投资者)、业界领袖利用了每一寸可乘之机 -- 从稀土元素到锂到铜。
　　
　　然后2011年之春来了。银熄火了，对于大多数不称自己为美国股市多头的人来说，一段黑暗时期紧随而来了。你可以在2011年见到好时光的结束，金-银比值触底反弹了。该比值从那时起便一直上升。如果金-银比值再次崩溃，而通货膨胀预期上升，你将看到世界上一大部分人涌入毫无价值的纸面票据，即使通货紧缩指向破灭。这是“通货膨胀保护下的”国债 vs 名义国债的观点。
　　
　　美联储对于通货膨胀的缺乏和糟糕的就业形势很烦恼，这些与其他因素一起造成了他们在6月会议上继续保持了鸽派立场。而之后，英国退欧公投又不失时机地到来了。传统的市场参与者乖乖就范，购买了多至泡沫比例的债券。
　　
　　随着全球赌徒们坚决排斥通货膨胀，长期国债就像防暴警察将流氓团伙提进警察局那样将世界各处受惊吓的资金统统收拢。
　　
　　我们已经见证了从通货紧缩至通货膨胀的演化过程，而格林斯潘纪元的蓝图还在脑海中。在股市熊市中(周期性观点来看股市仍在熊市中，虽然市场已在英国退欧之前消除了许多技术性损害)，金和金矿商获得递价，银和大宗商品稍后赶上，导致新千年的首个“通货膨胀交易”。
　　
　　通货膨胀是人造的，它是用于应付自然形成的全球反通货膨胀力。虽然通货膨胀可能或不可能在某天终结这个系统，它会周期性地催生一些让愿意偏离人群的投资者受益的阶段。很大概率这样的周期正在酝酿中。