加息预期升温 纽约6月周四期金大跌

　　COMEX 6月期金周四（5月19日）下跌19.6美元，跌幅1.54%，报1254.80美元/盎司。周四公布的美国上周初请失业金人数为27.8万，略高于预期值27.5万，但比前值29.4万要低，黄金继续承压，美元上涨。纽约联储主席杜德利于周四北京时间22:50发表鹰派讲话，重申了6月或7月升息的可能性，并预计美国第二季经济增长将较第一季度强劲，增幅将超过2%。美联储副主席费舍尔周四也表示，为了提高利率的长期均衡，美国经济需要较快增长。这些鹰派论调再度提振已经上涨的美元，黄金进一步承压。
　　
　　黄金在经历了周三的暴跌之后，连失1280、1270及1260的重要关口，目前1250一线也岌岌可危。从技术面上，金价运行在短期移动均线（10日、20日、50日）之下，显示着短期内金价将继续下跌。但目前的信息显示，包括索罗斯、Eaton Park和Bessemer Group等投资大鳄在近期纷纷表示已投资黄金，而全球股市的震荡，英国的脱欧风险，包括美联储的不确定性等风险因素依然存在，这对有避险功能的黄金来说仍形成一定的支撑。因此，有分析师称1250的价位是黄金的地板价，今日亚市早盘已有抄底者涌入，黄金此番调整是机会还是陷阱，需要投资人慧眼识金。
　　
　　国际现货黄金周四亚市早盘开于1257.90美元/盎司，最高触及1261.10美元/盎司，最低下探1244.10美元/盎司，收于1254.20美元/盎司，下跌4.20美元，跌幅为0.33%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.纽约联储周一（5月16日）公布了制造业指数，结果显示纽约联储制造业指数结果为-9，前值为9.56，预期值为7，表明纽约地区的的制造业活力出现了较大幅度的恶化，是纽约联储制造业指数自2月份后资产降到了0以下。纽约联储制造业指数通过调查纽约联储制造业状况，可获知全美制造业的活动状况。如读数为正增长说明制造业活跃将利好美元，反之，如读数为负则将利空美元。
　　
　　2.美国全国住房营建商协会(National Association of Home Builders)周一(5月16日)公布数据显示，美国5月NAHB房屋市场指数和上月持平，但低于预期。数据显示，美国5月NAHB房价指数为为58，4月为58，分析师预估为59。指数高于50表明看好住宅销售前景的营建商数量多于持悲观态度的营建商。该指数自2014年6月来一直在50以上。
　　
　　3.美国劳工部(DOL)上周四(5月12日)公布，截至5月7日当周，初请失业金人数增加2万，经季节性调整后为29.4万，为2015年2月底以来最高，分析师预计为下滑至27万。路透点评称，鉴于对数据进行调整，以消除季节性波动有一定的难度，因此，初请失业金人口增加，且就业岗位增长放缓可能并不暗示就业市场状况恶化。持续了近一个月的威瑞森员工罢工可能也是导致请领失业金人数增加的原因之一。
　　
　　4.全球最大黄金ETF，SPDR GOLD TRUST 持仓较上日增加4.45吨，当前持仓量为860.34吨。
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.据周四(5月19日)的一份政府报告称，上周，美国初请失业金人数从逾一年高点下滑，纽约州申请人数大跌，令总体数据重新回到显示就业市场坚挺的水平。美国劳工部周四公布的数据显示，截至5月14日当周，初请失业金人数下降了1.6万人，至27.8万，创2月初以来的最大跌幅。该数据已经连续63周低于30万关口，为1973年以来的最长。经济学家们称，该水平一般都显示，就业市场表现良好。
　　
　　2.美联储周三（5月18日）公布了4月会议纪要，纪要显示多数委员都认为如果经济形势允许，6月加息是有可能。尽管仍有许多委员认为经济仍面临下行风险，但委员们认为全球风险自3月份以来有所消退，多数委员们希望保留6月份加息的可能性。美联储会议纪要公布之后，CME的FEDWatch工具走势显示，今年6月加息概率攀升至34%，而周三稍早为19%，周二为15%。
　　
　　3.美国劳工部公布周二（5月17日）的数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)月率上涨0.4%，创下2013年2月以来最快增速。剔除食品和能源价格的核心通胀上涨0.2%。汽油价格的上涨创下四年新高，这帮助推高了整体通胀。路透社评论称，4月季调后CPI月率创2013年2月以来新高，通胀稳步上扬为美联储下半年加息提供弹药。
　　
　　4.美国商务部周二（5月17日）公布的报告称，美国4月新屋开工总数年化为117.20万户，预期为112.5万户；美国4月营建许可总数为111.60万户，预期为113.5万户。路透社评论称，4月新屋开工因独户与家庭住房营建数增加而受提振，其中独户开工数增长9.0%至2007年12月以来最高水平，这与得到改善的就业市场形成良性循环，更加表明美国的零售销售在第一季度的停滞后有所抬头，美国经济在第二季度开端时正重新获得动力。
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco上周五（5月13日）发布的每周黄金调查显示，散户和专业人士在针对下周黄金是否上涨方面，有较大的分歧。散户继续看涨，然而大多数专业人士则认为黄金本周会进一步走低。上周参与在线调查的普通投资者有663人，其中458人或69%认为下周黄金仍看涨，同时124人或19%看跌；81人或15%保持中立。看涨情绪几乎比上周略高。在针对专业人士的调查中，有26人参与了调查，其中13人或50%认为本周黄金将会走弱；9人或35%认为金价将会上涨；4人或15%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术`分析师。
　　
　　2.德国商业银行分析师Carsten Fritsch认为“在美联储4月会议之后市场预期短期内无加息可能，因此昨日的纪要公布后市场剧烈反应。所有大宗商品都下跌，白银也下跌了3%，原油超过2%。看来大量投机性投资正在展开，美元走强是个理由。”
　　
　　3.MKS贵金属交易员Sam Laughlin在周四（5月19日）发布的报告中称，黄金目前在斐波那契回撤位置仍得到上行的支撑。Sam Laughlin称“抄底者在今日亚市早盘曾推涨黄金，然而，金价还是很快返回弱市，午盘将测试隔夜的低点。中国黄金需求较为平静，但离岸黄金升水2.5美元/盎司对金价是支撑，金价下跌动能似乎接近殆尽。市场仓位表明，参与者仍热衷看多黄金，黄金在1252美元/盎司的位置会有支撑，斐波那契回撤位23.6%处年初至今已升至1243美元/盎司。”
　　
　　4.研究机构ICN在周四（5月19日）发布的报告中指出，黄金已下跌至1259.00即斐波那契61.8%处，这是一个负面的催化信号，再加上金价在20日均线下方，而ADX和RSI指标均为负值，如果今日下破50日均线，则会扩大跌幅。在亚市时段未能在1281.00指数企稳，而RSI指标下跌，但ADX指标仍在50.00之上移动。鉴于我们之前提到过的交易仍保持在1259.00之上但在1281.00之下，我们将维持中性判断。
　　
　　5.Anthem Vault首席执行官Anthem Blanchard称，他不预期金价会进一步下跌。事实上，他认为1250是地板价，并预期会进一步走高。他称，1500并非没有可能，对冲基金有序进入金市是巨大催化剂。金融市场的波动和对全球经济的担忧促使投资大鳄押注于贵金属。文件显示索罗斯在多年来第一次重回金属市场。此前他表示中国“负债型经济”让他想到了2007-2008年的美国，为全球经济拉响了警报。其他的投资大鳄还包括Eaton Park和Bessemer Group。
　　
　　6.德国商业银行在周四（5月19日）发布的报告中称，美联储周三公布的会议纪要将会对未来的市场产生影响，黄金ETF的黄金购买及投机性多仓将会削减。德银称。“据联邦基金利率期货，6月加息的可能性为34%，此前为6%。加息预期的升温可能会对黄金ETF资金的流入形成刹车。昨日黄金ETF增仓近2吨。而且，我们也会看见最近创纪录的投机性净多仓会减少。”
　　
　　7.迪拜贵金属投研机构ISA Bullion照例发布的每日黄金技术研报称，黄金市场起初试图向下寻底，但周三出现强有力的回拉，日K线也出现了强有力的锤头线。我们认为，黄金和外汇市场整体上仍将走高，短期内将有反弹出现。最终市场可能被迫建立起足够的动能突破1300美元一线，但我们的假设是建立在各国央行继续实施异常宽松的货币政策的假设下。
　　
　　周五重点关注：
　　
　　20:30 加拿大4月消费者物价指数(年率)
　　
　　22:00 美国4月NAR季调后成屋销售(年化月率)
　　
　　21:00 华盛顿 美联储理事塔鲁洛(DanielTarullo)在2016年全球保险业论坛上发表演说。