美元指数再创年内新高，市场对美联储下个月升息预期高涨

　　周二美元指数再创年内新高，不过升势较之前明显放缓，在连续上涨之后美元指数暂时休整。自从特朗普赢得美国大选以来，美元指数已上涨近3%。
　　
　　市场对美元的进一步上涨保持谨慎。特朗普意外胜选带来对美国经济增长加快的预期，他的增加财政支出及贸易保护主义政策料将刺激通胀升高。通胀预期升高，使得美国10年期公债收益率已上涨约0.4个百分点，达到10个月最高。美元指数录得一年来最佳一周表现。
　　
　　德国商业银行的汇市策略师Esther Reichelt说，“市场已变得略微谨慎...美元兑所有主要货币都达到了重要点位，有些人可能担心，美联储因为美元走强而变得更加谨慎。这也许是暂时喘息，正好可以借此看看其他市场参与者对美元上涨作何反应。但总体而言，我不认为这种势头会有改变。我们认为2017年底前会有三次升息。”
　　
　　美元今天的升势是由数据提振，虽然该指数创下了100.25 / 30附近的年内高点，但是美元的上涨动能有所削弱。在100心理关口附近，会有一定的反复。
　　
　　美元头寸方面。在11月8日结束的一周内，美元的长期净多头下降到了3周低点，这给了近期美元上涨的动力。不过，美元的持续上涨动能可能不足，因为根据最新的CFTC报告，长期净多头保持在多月高峰区域。
　　
　　经济数据和官员言论均暗指下个月升息几近确定。经济数据方面，纽约盘初公布的零售销售和进出口物价指数表现靓丽，支撑了美元。数据显示，美国10月零售销售月率0.8%，预期0.6%，前值0.6%修正为1%。
　　
　　评论指出，本次数据好于预期，因家庭购买更多机动车以及一系列商品；值得注意的是，由于飓风“马修”的影响，美国家庭需要重建和修复房屋，因此建筑材料需求得到大幅提振，成为本次数据增长的驱动力。这暗示美国经济仍有增长动能，令美联储将在下月加息。
　　
　　MUFG Union Bank首席经济学家Chris Rupkey称，“这是联储鸽派需要看到的增强他们12月升息信心的数据，经济表现不错，数据给未来数月经济前景带来利好。”
　　
　　富国证券资深经济学家Sam Bullard称，“在大选结果带来的不确定性仍很高之际，10月的零售销售表现带来些许安慰，因美国经济的主要驱动力仍表现稳健。”
　　
　　美国10月进口价格指数月率0.5%，预期0.4%，前值由0.1%修正为0.2%。评论指出，本次数据好于预期，且为过去八个月中第七次上升，主要是因为燃料成本上升，进口汽油价格10月份上升了7.5%对此次数据构成支撑，这也暗示了由于油价走高的影响，美国通胀正在企稳，也预计美联储将在12月加息。
　　
　　官员言论方面，三位美联储官员发表公开言论。不过这些官员的言论对市场的影响较为有限。美联储副主席费希尔表达了对升息相对谨慎的观点。费希尔表示，美联储会考虑金融市场的状况，债券收益率走势还没有抵达让人特别担心的程度。在市场承压期间，希望在流动性方面获得更多数据。
　　
　　今年票委波士顿联储主席鸽派的罗森格伦E.Rosengren认为，更宽松的财政政策意味着更快的加息。罗森格伦指出，市场估计12月加息似乎是合理的，只有特别悲观的消息才能阻止12月加息。必须考虑到等待太久才行动的风险。12月收紧政策很有可能是合适的，不过加息过快可能威胁到经济复苏。
　　
　　不过，美联储理事塔鲁洛主张在美联储收紧问题上保持谨慎。塔鲁洛指出，美国已经从衰退中复苏，讨论已经从经济中还有多少增速不足的领域转向了美联储何时加息比较合适。个人认为美联储不应过度刹车，以便鼓励就业继续增长。并不清楚当前经济状况下充分就业水平的确切数值，因此这也是保持审慎的一个理由。