美联储偏鹰派的决议限制了美元的跌幅

　　周三(11月2日)美国大选不确定引发的避险继续发酵，并施压美指，即使美联储公布了鹰派的决议也没有使美元摆脱颓势，在大选黑天鹅的担忧之下，美联储决议和周五的非农数据都不那么重要了。原油方面，EIA公布的原油库存数据骤增，创下1982年来最大增幅，在加上市场对于供应过剩的忧虑，油价受累大幅收跌3%。
　　
　　具体市场上，美元指数跌至三周低位，美国大选引发的政治不确定性和表现不佳的就业数据施压美元，而美联储鹰派决议限制了美元的跌幅；欧元兑美元震荡攀升至1.11上方，美国大选引发的避险情绪和欧元区良好的经济数据支撑欧元；金价攀升触及1300美元，受美大选忧虑提振，但美联储鹰派决议限制了金价涨幅；油价大跌3%，上周EIA美国原油库存创纪录最大增幅施压油价。
　　
　　美元指数跌至三周低位，美国大选引发的政治不确定性和表现不佳的就业数据施压美元，而美联储鹰派决议限制了美元的跌幅。
　　
　　美联储决议之后，市场的下一个焦点是周五美国劳工部将要公布的非农就业报告。一项调查显示，106位受访经济学家的预估中值为，10月非农就业岗位增加17.5万个。
　　
　　美联储偏鹰派的决议限制了美元的跌幅。周三美联储公布最新11月利率决议维持0.25-0.5%的利率不变，符合预期。从本次美联储决议声明上看，美联储措辞较为鹰派，强调通胀逐渐走高，升息可能性进一步上升。不过市场对本次决议反应有限，主要因美国总统大选的不确定性盖过美联储决议对市场的影响。
　　
　　美联储在决议声明中指出，加息可能性继续上升，重申经济条件将确保FOMC仅仅循序渐进地上调联邦基金利率的预期。决议舍弃了对通胀近期料将偏低的说法，重申通胀将在中期之内朝着2%目标上升，美联储重申经济所面临的短期性风险大体平衡。
　　
　　声明指出，自2016年稍早以来，通胀率已经在一定程度上上升，略微低于目标。当前美国基于市场的通胀措施已经走高，不过仍然偏低，就业增速稳健，家庭开支已经温和增长，商业投资仍然疲软不堪。
　　
　　本次决议FOMC成员们以8-2投票决定在加息之前等待一些更多的证据。两位女性票委乔治和梅斯特对此次FOMC决议声明持异议，两位官员倾向于上调目标利率。
　　
　　富国银行首席投资组合策略师Brian Jacobsen指出，美联储正采用更多证据和鹰派描述来测试投资者，再多几份就业报告可能就会达到12月份加息的目的。
　　
　　华尔街日报评论本次声明指出，本次FOMC声明表示，通胀自年初以来已经增长，其对通胀的态度比9月会议更加乐观；本月美联储官员也多次提到，通胀将在中期内回升至2%，这也比他们在9月时所说的通胀将在近期内维持低位言辞更加乐观。
　　
　　美国大选引发的政治不确定性施压美元。投资者担心特朗普当选美国总统纷纷抛售美元转入避险。
　　
　　民调显示特朗普的支持率改善，促使投资者削减对于美国利率在12月上升的押注。周二出炉的民调显示，特朗普的支持率较希拉里领先1-2个百分点。
　　
　　FXTM首席市场策略师Hussein Sayed表示，“对投资者而言，英国脱欧公投之后的市场剧变犹在眼前，现在没有人希望站错队。只要有一两个民调显示特朗普领先，就足以造成市场紧张。”
　　
　　尽管部分人士表示，特朗普担任总统可能导致大量资金汇回美国，从而助力美元，但过去一个月以来的市场假设，一直是特朗普当选将会导致美元下跌。
　　
　　伦敦Oanda资深市场分析师Craig Erlam称，“在大选日迫近之际，民调显示特朗普的支持率上升，让投资者感到很不安，显然，目前市场可能更偏好希拉里获胜能为美国经济带来的稳定，自民调结果开始变化以来的过去大约24小时，市场反应如此之大，恰好证实了这一点。”
　　
　　Themis Trading公司合伙人兼股市交易联席主管Joe Saluzzi表示，“很显然，对政治的担忧占了上风，经济数据与美联储会议都不及它重要。市场以为总统大选结果已见分晓，谁知道最新民调结果却令他们大吃一惊。”
　　
　　上月特朗普传出性丑闻导致希拉里拉开领先幅度，投资人买进美元，并大力押注美联储12月采取行动。而本周希拉里邮件门使得投资者出脱美元，买进避险品种。
　　
　　德国商业银行分析师Esther Reichelt表示，“即便周五公布的非农就业报告强劲还是美联储的升息意愿，都无法成为市场今日推高美元的理由，市场非常清楚，一周内选举情况很可能发生非常大的变化。”
　　
　　美国ADP就业数据表现不佳施压美元。周三美国公布的ADP就业人数表现不及预期，或暗示周五的非农就业数据难有良好表现。
　　
　　数据显示，美国10月ADP就业人数+14.7万，为5月份来最小增长，预期+16.5万，前值+15.4万修正为+20.2万人。
　　
　　评论指出，美国10月私营部门新增就业人数少于预期，并创5月份以来新低，这使得市场对周五非农就业数据的乐观程度降低；但值得注意的是，前一月的新增就业人数出现大幅上修。
　　
　　也有评论指出，本次数据就业增长缓慢的领域主要包括建筑、教育和矿业。尽管就业人口的增长步伐有所放缓，但就业增长仍然保持强劲。
　　
　　另外一项影响力较弱的数据显示，美国10月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比-1.2%，前值-4.1%。
　　
　　欧元兑美元震荡攀升至1.11上方，美国大选引发的避险情绪和欧元区良好的经济数据支撑欧元。
　　
　　欧元利率水准极低，当投资人对于全球经济成长没有把握的时候，投资者抛售风险资产，回购低利率的欧元。
　　
　　美国大选引发的政治不确定性激发市场避险，如同全球市场任何颓势可能导致美联储暂不升息一样。
　　
　　周三欧元区公布的经济数据表现良好也支撑欧元。具体数据显示，欧元区10月制造业PMI终值53.5，为2014年1月以来最高，预期53.3，初值53.3；9月终值52.6。
　　
　　分析称，欧元区制造业在第四季度开局良好，包括主要PMI在内的各项数据均显示出增长加速的迹象，令人满意。
　　
　　此外，德国10月制造业PMI终值55.0，创三年新高，预期55.1，初值55.1；9月终值54.3。分析称，德国制造业领域呈现扩张态势，主要得益于新增订单的大幅增加导致产出稳定增长。
　　
　　法国10月制造业PMI终值51.8，为2014年3月以来最高，预期51.3，初值51.3；9月终值49.7。分析称，法国制造业出现改善，产出稳定扩张且新增订单录得今年以来首次增加。
　　
　　德国就业数据也表现不错。数据显示，德国10月失业人数-1.3万，预期-0.1万，前值0.1万；失业率6%，创纪录低点，预期6.1%，前值6.1%。
　　
　　德国经济专家委员会指出，考虑到经济复苏的状况，欧洲央行的政策宽松程度已经不再合适。欧洲央行应该放缓其购债速度，并且提前结束购债。欧洲央行的政策掩盖了欧元区结构性问题，对金融稳定构成威胁。在结构性问题的影响下，欧元区经济上升趋势难以持续。
　　
　　除了美国的政治风险，有机构分析师还提醒了欧元区也存在潜在的政治风险。
　　
　　德意志银行的分析师指出，市场或低估了2017年默克尔不再次竞选德国总理一职的概率；基于媒体报道和政治联系得到消息可知，默克尔不参与竞选的可能性为25%，鉴于默克尔被视作欧洲的稳定锚，这将造成巨大的不确定性。默克尔可能在11月21日的基民盟领导人会议或12月5-7日的党内大会上宣布自己是否参选。