标普：债市收益率大涨新兴市场将受最大打击

　　北京时间14日据彭博称，标普压力测试显示，收益率大涨之时新兴市场将受到最大打击。
　　
　　标普全球评级表示，如果全球债券收益率急剧上升与全球金融危机时的情形类似，可能造成在过去十年积累了大量便宜债务后的亚洲和拉美地区公司，最容易受到收益率上升影响。
　　
　　标普周三在报告中表示，上述情形虽然可能是“压力情形”，但是自特朗普于11月8日赢得美国总统大选推动全球借贷成本上涨以来，该情形变得尤为相关。被用作新债券发行定价基准的美国10年期国债收益率本周触及2.5%，为2014年10月以来首次。
　　
　　“长期收益率曲线可能很快趋陡，对于一些较低评级的借款人来说利差大幅扩大，”标普驻纽约的分析师David Tesher等在报告中表示。
　　
　　标普针对逾3，000家公司进行的压力测试显示，如果信贷收益率增长逾三分之一，至2008-2009年全球金融危机时的水平，那么全球的公司每年将不得不额外支付1840亿美元来偿还债务。这可能对新兴市场的借款人打击最大，因为据摩根大通的估计，这些公司每年约偿付2000亿美元直至2020年。
　　
　　“没有抓住机遇去杠杆，公司反而加大了杠杆，”标普称。“如此高企的杠杆水平加大了借款人遭受利率意外上升影响的风险。”