周五(12月2日)，备受瞩目的美国11月非农就业报告如期揭开神秘面纱。此次就业报告良莠不齐，失业率骤降至逾9年低位，但小时薪资出现负增长，且劳动力参与率有所下滑，因此报告出炉之后金融市场上演了“过山车”行情。美元指数冲高回落，现货金银震荡上扬，而“恐慌指数”则一度“闪崩”。自美国大选以来，金融市场见证了一轮“特朗普涨势”，对此新老债王近日相继发出重磅警告。
非农报告参差不齐 金融市场走势震荡
作为传统的市场大戏，且是美联储12月会议之前的最后一份就业报告，美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国11月非农就业人数增加17.8万人，市场预期增加17.5万人，11月失业率则暴跌至4.6%，创下2007年8月以来最低。
数据显示，美国11月非农就业人数增加17.8万人，低于市场预期增加17.5万人，前值增加16.1万人；美国11月份失业率为4.6%，为2007年8月以来最低水平，预期为4.9%，前值为5.0%。美国劳工部还将10月非农就业人数修正为增加14.2万人。
薪资意外疲软：美国11月平均每小时工资月率下跌0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.4%；美国11月平均每小时工资年率上升2.5%，预期增长2.8%，前值上升2.8%。
此外，美国11月平均每周工时为34.4小时，预期为34.4小时，前值为34.4小时。美国11月劳动力参与率跌至62.7%，前值62.8%。值得指出的是，仅11月一个月时间，就有44.6万美国人离开劳动力大军，脱离劳动力人数触及纪录高位9510万人。
美国劳工部称，11月新增就业人数主要出现在专业化、商业服务及医疗领域，过去三个月，平均新增非农就业人数为17.6万。
据彭博报道，联邦基金利率期货市场暗示12月美联储加息概率为100%，与非农公布前持平。
数据公布之后，现货黄金短线走高，最高触及1174.83美元/盎司，随后回落，失守短线失守1170美元整数关口，刷新日内低点至1166.16美元/盎司，随后再次短线走高并刷新日高至1177.99美元/盎司。现货白银则在触及低位16.28美元/盎司之后刷新两日高位至16.76美元/盎司。
法国外贸银行贵金属分析师Bernard Dahdah指出，尽管周五美国11月就业数据表现良好，但金银出现震荡走高行情，现货白银一度涨逾1%，刷新两日高位；主要因非农数据对黄金来说是可能是虚惊一场，市场仍聚焦于美联储有很大可能将在12月加息，实际上该加息预期早已在金价走势中得以体现，这也是金价今晚并未大幅波动的原因。
香港永丰金融集团研究主管Mark To表示，“黄金对美国的货币政策和美元的动向非常敏感。通胀预期和加息预期同时出现，投资者对持有黄金的机会成本增加有所担忧。”
其他方面，欧洲政治的不确定性仍在持续，周日的意大利公投将会影响欧元，欧洲央行行长德拉基警告了欧洲大陆即将面临的风险。
11月欧元区的通胀触及31个月的低位，将会影响下周欧洲央行的加息决定。
汇丰证券金属首席分析师James Steel表示：“本月地缘政治风险的上升将会使投资者感到不确定，又会刺激避险需求，转向黄金和白银。”
另一方面，欧洲政治的不确定性仍在持续，周日的意大利公投将会影响欧元，欧洲央行行长德拉基警告了欧洲大陆即将面临的风险。
11月欧元区的通胀触及31个月的低位，将会影响下周欧洲央行的加息决定。
汇丰证券金属首席分析师James Steel表示：“本月地缘政治风险的上升将会使投资者感到不确定，又会刺激避险需求，转向黄金和白银。”
报告出炉之后，美元指数短线下挫，最低触及100.78，随后美元又开始走高，最高触及101.11,之后冲高回落刷新日低至100.66。美元/日元跌幅扩大至64点或逾0.5%，刷新日低至113.47，在非农就业报告后追随10年期美债收益率跌势。
薪资疲软，美债收益率明显下挫。指标美国10年期国债收益率刷新日低至2.379%，脱离隔夜所创一年半高位2.492%。
除此之外，金融博客Zero Hegde撰文称，尽管新增就业无关紧要，但是失业率意外暴跌，可能触发了恐慌指数--VIX的闪崩，且股市一度大幅下挫...
路透点评称，美国11月非农就业人数增加17.8万，略不及预期值18.0万，但是失业率降至4.6%，创9年(2007年8月来)最低水平，显示美国劳动力市场异常强劲，表明美联储在本月晚些时候加息几乎是板上钉钉的事。
安联首席经济顾问埃尔里安(Mohamed El-Erian)表示：“这是一份稳健的就业报告，进一步鼓励美联储在12月中升息。要不是薪资增长没有那么强劲，否则这份报告还会令美联储在未来升息步伐上更激进，因失业率大幅改善，以及就业参与率下降。”
富国银行投资机构全球市场策略主管Paul Christopher指出，美元略微下跌，可能是市场有些失望。但我们认，为这不会阻止美联储在目前至2017年底期间升息三次，包括今年12月即将升息一次。如果关注一下诸如失业率等指标，失业率自2015年8月以来没什么大的改变。今秋早些时候薪资略微上涨，较上年同期增幅介于2.5%的区间，有些起伏。这不会改变大趋势。
11月就业岗位增幅并是不很大，但10月数据被下修约1.9万个就业岗位。修正幅度较大，所以这也有点让人意外。考虑到市场对于经济成长和就业市场的看法非常乐观，在判断美联储及其利率政策时，今天的就业报告可能会促使我们三思。
特朗普涨势已经过火？新老债王先后发布重磅警告
“新债王”冈拉克(Jeffrey Gundlach)昨日刚警告称“买家会有后悔之时”，“债王”格罗斯(Bill Gross)就后脚跟进，也表示担忧特朗普涨势过火。格罗斯呼应冈拉克的“特朗普不是绿野仙踪”评论，指出，下一任总统面临严峻的结构性阻力，警告投资者称“应该转向现金，”因任何财政刺激收益最多也只是暂时的。
冈拉克昨日表示，金融市场可能最迟会于2017年1月20日候任总统特朗普上台时逆转股市强劲动能。
在DoubleLine Capital负责监管逾1060亿美元资产的冈拉克在接受外媒电话采访时表示，逾三周之前的意外大选结果导致美国股市飙升、美债收益率上涨、美元升值，这些走势看似“正丧失动能”。
“此前人们预计特朗普当选市场将暴跌80%，全球将陷入衰退，因此门槛很低。而当前他就是《绿野仙踪》，因此预期很高，”冈拉克表示，“这里没有魔法”。
冈拉克表示，他所在公司上周购买了美债。他指出，美元“将下滑”，债券收益率与股市已经触顶，黄金将在短期内上涨。
冈拉克上个月警告称，联邦项目需要假以时日才能实施，抵押贷款利率和月供上升不利于“中产阶级及更广大群体的精神”，希拉里的支持者没有心情消费。
“买家会有后悔之时，”冈拉克称，他在大选中将票投给了特朗普，并准确预测到特朗普会胜出。
而据彭博今日报道，“老债王”格罗斯对于特朗普执政下的前景不那么乐观......
格罗斯昨日在电邮中写道，投资者错误地押注减税、增加基建开支和减少监管措施承诺将刺激经济更快增长。他表示，这些财政刺激所带来的收益可能只是暂时的。
格罗斯表示，未来经济增长主要取决于生产力，而近几年来这一曲线趋平，几无显示出增长加快迹象。
“强势美元以及持续的结构性阻力，包括人口老化、去全球化贸易政策、几乎所有国家债务占GDP比重日趋增加，表明生产力年率可能会受限于1%，因此实际GDP增长位于2%，”他写道。
“投资者应该转向现金和现金的替代品，如高概率股票套利情况，”掌管着17亿美元的骏利全球无约束债券基金的格罗斯表示。“债券期限应该远低于基准。”
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