强势非农令油价周五涨幅受限 三周来首次周线下跌

　　美国WTI原油8月期货周五(7月5日)收涨0.17美元，或0.3%，报57.51美元/桶，本周下跌1.6%。布伦特原油9月期货周五收涨0.93美元，或1.5%，报64.23美元/桶，本周下跌0.8%。美国非农报告表现强劲令美元大幅反弹，但6月石油输出国组织(OPEC)产量继续下滑令油价仍受提振，不过油价周线依然录得三周来首次下跌。美国WTI原油期货价格盘中最高触及57.82美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及64.52美元/桶。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　市场调查结果显示，6月石油输出国组织(OPEC)原油产量跌破3000万桶/日大关，较5月水平下降17万桶/日至2960万桶/日，创2014年4月来最低。因沙特原油产量升幅并不足以填补伊朗和委内瑞拉等国的产量降幅。作为OPEC最大的产油国，6月沙特原油产量环比增加10万桶/日至近980万桶/日。依然远低于1031.1万桶/日的减产承诺水平。OPEC官方产量报告将在下周四7月11日正式公布。与此同时，根据能源行业数据公司Kpler调查显示，6月OPEC原油出口较5月增长76.1万桶/日至2370万桶/日。5月该组织原油出口曾降至2200万桶/日下方。
　　
　　美国能源信息署(EIA)周三(7月3日)公布报告显示，截至6月28日当周，美国原油库存减少108.5万桶至4.685亿桶，市场预估为减少248.4万桶。上周美国东海岸原油储量升至2017年9月以来新高。美国汽油库存减少158.3万，连续3周录得下滑，市场预估为减少217.5万桶。同时上周美国东海岸汽油库存降至2012年以来新低。
　　
　　美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周三(7月3日)公布数据显示，截至7月5日当周，美国石油活跃钻井数减少5座至788座，三周来首次录得下降。美国石油活跃钻井数6月减少7座，已经连续七个月下降且创2016年5月来最大单月降幅，5月减少5座。因美国油企开始减少新钻井的建造，从而将注意力转向盈利增长而非产量增长。同时这也是2016年5月以来最长的月线连降周期，当时曾连续九个月录得减少。
　　
　　OPEC和非OPEC产油国已经同意将减产协议延长9个月，将继续维持120万桶/日的减产规模。不过盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ola Hansen称：“他们这么做是出于对需求表现的担忧。这不是基于强势的表现，而是基于疲软的表现做出的反应。”
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　美国最新出炉的非农就业人数意外增加22.4万人，远超预期。数据公布之后，美联储7月降息50个基点的概率骤降至5月31日以来至最低。受此影响，美元指数短线急涨逾50点，刷新日高至97.45。
　　
　　美国能源信息署(EIA)周三(7月3日)公布报告显示，截至6月28日当周，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加65.2万桶。美国精炼油库存增加140.8万桶，连续3周录得下滑后再度录得增长，市场预估为减少124.3万桶。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日，连续3周录得下滑后再度录得增长。
　　
　　国际能源信息署(IEA)认为美国的经济制裁以及中东地区油轮遇袭只会给油市添加有限的不确定性，但预计明年除OPEC以外全球原油供应增幅将达到230万桶/日，这将远高于需求增幅的140万桶/日。同时，IEA指出中国等国的经济刺激政策应该会支撑需求，但必须关注“全球贸易关系紧张化问题”。