非制造业数据下滑 原油小幅回落

　　基本面信息

　　9月3日，美国公布一系列经济数据，其中，美国，8月份非农就业人数减少5.4万人，与修正后的7月份水平相当。美国8月份失业率如预期上升至9.6%，但是减少的就业人数为官方2010年人口普查临时聘用的人员，8月份私营企业新增就业6.7万人，7月份数据向上修正后为增加10.7万人。美国供应管理协会(ISM)公布8月非制造业指数从7月份的54.3下降到51.5，且低于预估的53.5。

　　欧盟成员国代表和欧洲议会周四(2日)达成协议，同意对欧盟范围内的金融服务行业进行监管，并将从2011年起成立4个新的监管机构。根据协议，欧盟将成立三个欧洲监管局分别负责对银行业、金融交易和保险业进行监管，并同时成立一个欧洲系统性风险委员会对整个金融体系的风险进行监督。

　　尼日利亚、阿联酋和伊拉克原油产量下滑抵消了安哥拉增产，8月份欧佩克原油供应量降低到了2009年11月份以来最低水平。路透社在调查中显示，欧佩克8月份原油日产量2909万桶，比7月份日产量下降了14万桶。其中有配额的11个成员国原油日产量2683万桶，比7月份原油日产量低12万桶，比目标日产量高199万桶，履行减产率53%。

　　大型投机商在原油期货净多头继续减少。美国商品期货管理委员会最新统计，截止8月31日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1308042手，增加61258手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头13120手，比前一周减少14203手。其中多头增加14235手；持有空头增加28438手。。

　　管理基金在纽约商品交易所原油期货中持有净多头71495手，比前一周减少1980手，降幅2.7%，其中多头增加12138手；空头增加14118手。管理基金在伦敦洲际交易所轻质低硫原油期货中持有净多头715手，比前一周减少38手，降幅5%，其中多头减少1021手；空头增加447手。

　　针对国内出现的新一轮“造车运动”，国家发展和改革委员会产业协调司司长陈斌昨天指出，在地方政府的推动下，国内汽车企业的快速扩张加剧了产能过剩的风险，因此必须采取措施坚决抑制。

　　期货仓单

　　9月3日上期所公布的燃料油期货仓单周报显示，上期所在华南和华东地区指定的九家燃料油期货交割库周度库存为37.79万吨，占总库的51.85%，周度对比上升2.3万吨或6.5%。其中做成期货仓单的库存量为21.32万吨，周度对比上涨2万吨。。

　　操作建议

　　美国近期数据利好，令原油即便再高库存情况下，仍然呈现区间的震荡走势，目前原油方面，由于欧佩克出现减产苗头与美国陆地高库存相比有所矛盾，因此后市需继续关注这2个区域的供求变化。另外，周五公布的非农就业数据相对温和，失业率虽然维持高位但与预期一致，但占美国经济90%的非制造业指数出现了下滑，预示着服务行业的需求下滑，也削弱了对原油的需求。

　　目前原油处于震荡区间运行，沪油11月合约在跌破近期反弹的趋势线后将维持震荡偏弱格局。

　　沪油1011合约今日震荡区间为：4340-4410工业品