原油仍维持强势:
本周在美元指数震荡的格局下,原油期货出现调整格局,全周下跌2.85美元/桶,主要原因在于:今年以来影响油价的两大因素一是美元出现震荡,导致油价震荡,而另一个因素是美国股市本周下跌拖累油价回调。美元的走势目前仍是震荡行情,在80-81.5之间震荡,没有方向突破的话,全球金融市场也就不会有大的变化,长期来看美元指数在震荡后向下的可能性大。而道指是否继续回调也不能确定。
再从影响油价自身的因素看,EIA称,截至6月12日当周,美国原油库存减少390万桶至3.577亿桶,预估为减少170万桶。 尽管原油日进口量增加67,000桶,至904万桶,原油日加工量下降73,000桶,但是原油库存大幅下降,对原油市场是利好,而目前,在用油高峰之际,原油的库存处于季节性减少的周期之中,库存减少的概率很大。但是,汽油库存的大幅增加使汽油价格在周五大幅下跌也拖累了原油价格回调。 截至6月12日当周,美国汽油库存增加340万桶至2.05亿桶,预估为减少10万桶;当周馏分油库存增加30万桶至1.5亿桶,预估为增加80万桶。实际上,目前美国的汽油消费比去年同期已经有所增加,过去四周,美国的汽油平均消费930万桶/日,比去年同期增长1.1%。所以短期回调并不能说明趋势已经变化。
最后,资金因素出现利空。从最新的基金持仓报告看,上周基金减少多单3128手,增加空单18325手,相当于增加净空单21453手,从而使净持仓由净多单47883手变为净多单24306手,总持仓变化不大,从基金持仓看,压力在增加,因此目前只能看作回调,在夏季,油价易涨难跌。
燃料油继续维持震荡格局或者小幅盘跌
截至6月17日当周,新加坡渣油库存上升133.5万桶为1,958.3万桶,处于近八周的低位区域。截止6月17日,由于无新资源入库,华南燃料油商业库(一级燃料油库)库存回落至98万吨,较上周三相比减少7万吨。新加坡与华南燃料油库存见下图。
从上图中可以看出,新加坡燃料油库存近来在1800-2200万桶之间震荡,库存没有大幅增加,所以新加坡燃料油的压力不大,近来油价也不断创出反弹的新高。而黄埔市场由于库存不断增加,压力很大,油价上涨乏力。
从上海期交所的库存报告看,到周末,库存达到493137吨,注册的仓单达到451800吨,本周库存增加76577吨,同时注册仓单继续增加74000吨。45万吨的仓单使资金望而却步,在没有资金的关注下,燃料油就难以上涨,只能是震荡行情。而一旦原油回调,燃料油也会跟着回调。
从燃料油909合约走势看,目前是一个上升楔型,而上升楔形后市一般是看跌的,目前价格在3700-3850之间震荡,随时可能出现突破区间行情,在原油回调的情况下,向下突破的概率增大,但是由于近期燃料油期货本身并没有怎么上涨,即使向下突破也只能是盘跌格局,除非原油大幅下跌,而这种可能性不大。
因此,燃料油只能是震荡或小幅盘跌行情,把握好节奏做做小波段而已。