据美国劳工部周五公布报告称,10月份美国失业率从上个月的6.1%上升至6.5%,是自1994年3月份以来的最高水平;非农就业人数减少24万人,超出经济学家此前预期,9月份经修正后为减少28.4万人,使得9、10两个月的就业人数总共减少了50万人以上,是自2001年以来最高的两个月跌幅。
在美日降息之后,欧洲两大央行本周也实施了大刀阔斧的降息,并且都暗示还有进一步降息的空间。周四,英国央行出人意料地将基准利率猛砍1.5个百分点,至3%,为1955年以来最低水平。而一些经济学家则预计,未来一段时间,英国央行可能需要继续大力降息,甚至可能降至零。 和英国一样,欧洲央行周四同样实施了一个月时间来第二次降息,将基准利率下调50基点至3.25%。会后,央行行长特里谢表示,不排除未来进一步降息的可能。 经济学家也普遍预计,欧洲央行今年12月将再度降息50基点。
2、 基金增加空头头寸
本周的CFTC持仓报告显示,原油期货市场的总持仓量再度上升,总持仓由上周1,073,159手增加到1,125,366手,一周增加5.2万手。这周公布的报告显示,基金多头增加6325手,但同时空头增加8462手,等于净空单增加2137手,目前基金持仓净空单10543手。考虑到本周后三天油价下跌近10美元,基金的净空单可能还会增加。看来基金对看空的大势没有改变。
3、汽油库存仍然大幅增加:
EIA称,截至10月24日当周,美国一周汽油库存增加110万桶至1.961亿桶,市场预估为减少80万桶.美国一周原油库存持平于3.119亿桶,预估为增加110万桶.美国一周馏分油库存增加120万桶至1.278亿桶,预估为增加140万桶.
4、需求仍然是大幅减少。
从消费来看,对经济的担忧一直抑制着消费,目前美国消费汽油、馏分油与航空燃油的消费分别比去年同期减少4.2%、4.8%与15.9%,导致原油的消费比去年同期减少百万桶之多。这些数据比较起来,汽油与馏分油消费比上季度减少的百分比有所减少,但航空燃油继续大幅减少。国际能源署认为2009年世界剩余生产能力可能达到400万桶。
5、美元指数仍在高位震荡。
全球降息的高潮一浪高过一浪,如果欧盟、英国再度降息,对美元就是支撑,短期内,美元的走势很关键,一旦美元指数向上突破,则油价就会向下突破,否则美元指数如果继续调整,则60美元的支撑有效,油价会继续维持反弹震荡格局。
从上面的分析中可以看出,原油市场总体仍是下跌趋势,目标可能到50美元。但是短期内可能根据消息面的变化而变化,重点关注美元指数走势。
6、沪燃料油露出庐山真面目
至于燃料油,由于新加坡陆上燃料油库存升至2,027.8万桶的十四周高点,而随着欧洲套利船货流入的增加,这可能还会进一步升高,使新加坡燃料油疲软。本月西方流入亚洲的船货预计为340万吨,较10月份高出五分之一.周五新加坡燃料油180CST燃料油价格周五上涨4.52美元至265.85美元。进口到国内黄埔的成本价为2400元左右/吨。
近两周国内燃料油现货价出现补跌行情,黄埔燃料油过驳价两周下跌近700元/吨。沪燃料油期货0902月合约两周下跌284元/吨。如果按照新加坡燃料油周五价格进口到黄埔的成本价为2400元/吨左右。周五FU0812月收盘为2488元,0902合约2499元,从成本角度看价格处在正常范围内。但是近月合约的价格却低于远月合约价,说明市场低迷。周五0902合约持仓超过10万手,从上海期货交易所公布的持仓结构看,仍然是具有现货背景的空头主力中油燃料油与华泰兴对浙江多头主力。从历史数据看,中期空头占优的可能性大。
所以,一旦油价向下突破可以继续作空,如果油价向上走,等反弹一定幅度后再作空胜算较大。