美国商品交易委员会(CFTC)昨日公布了其历时三个月的商品市场大调查的报告结果,对被普遍认为是推高油价“罪魁祸首”的商品指数投机资金的状况进行了详细描述。报告中,CFTC表示目前商品市场中的投资规模共有2000亿美元之多,其中投资于原油市场的共有510亿美元。不过CFTC指出,尽管去年以来原油市场上的指数投资规模日益增大,但考虑到油价从96美元/桶涨至140美元/桶,指数投资者原油持仓规模事实上在减少,这表明,原油投机资金增加是油价升高的结果而不是推高油价的原因。 指数交易规模达2000亿美元 由于全球大宗商品价格在今年上半年大幅飙升,国际油价也在7月初涨至146美元的历史高价,规模不断扩大的商品指数投机资金被普遍指责为推高商品价格的“幕后主使”,从而使得CFTC在今年6月末开始了一项规模庞大的商品市场大调查。 在昨日公布的报告中,CFTC却给出了明确的资金规模数据:截至2008年6月30日,包括场外交易市场和场内交易在内的商品指数交易总金额达到2000亿美元,其中有1610亿美元的投机行为与在美国境内挂牌交易的期货品种有关,不过CFTC表示,在1610亿美元中,相当大一部分资金从来没有进入过美国期货市场,因为绝大多数的投机资金都是通过掉期交易进行的。 截至今年6月底,在美国境内所有期货交易所中挂牌的33种商品期货合约和期权合约的总价值为9450亿美元,这就使得商品指数投机的规模已经达到了全美商品交易总规模的17%左右。 小麦期货投机比例最高 根据CFTC数据,几乎所有的商品期货中都有明显的指数投机痕迹,但小麦期货中投机资金的比例最高,而天然气期货中的违规行为的发生几率最大。 数据显示,截至今年6月30日,纽约商品交易所(NYMEX)挂牌的西得克萨斯轻质原油期货和期权合约总价值为4050亿美元,其中510亿美元的交易行为与商品指数投机有关,使得投机占比达到17%;与之类似的是芝加哥商品交易所(CBOT)的玉米(资讯,行情)期货,指数投机规模为130亿美元,占期货和期权合约总价值的18%;CBOT的小麦合约中投机比例最高,在190亿美元的总价之中有90亿美元涉及投机,占比达到47%;此外,伦敦洲际交易所(ICE)的棉花(资讯,行情)品种,有23%的交易涉及投机。 基金占投机主体的24% CFTC在报告中专门说明了原油期货市场中的投机行为,数据显示从2007年12月份至2007年6月,原油市场中的商品指数投机规模从390亿美元增加至510亿美元,增幅达30%。但是CFTC表示,由于国际油价在此期间从96美元/桶涨至140美元/桶,增幅为46%,因此指数投机者的持仓规模事实上不仅没有增加,反而在减少,从2007年12月31日的40.8万手减少到2008年6月30日的36.3万手,减幅达11%。 另外,在全部商品指数投机主体中,基金占到24%,主权财富基金则占比9%,机构投资者和其他类型的投资者则分别占42%和25%。
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