美联储大鹰派突然放鸽 全球市场狂欢：黄金暴拉超30美元、比特币突破3.8万美元、原油上涨超2%

　　周二(11月28日)，美联储理事、排名第三的鹰派官员沃勒意外发表鸽派言论，称他“越来越相信”美联储利率政策高到足以让漂亮国通胀朝着FOMC既定的2%通胀目标回落。债券交易员们加大对美联储明年将降息的押注。10年期漂亮国国债收益率闻讯下降4个基点，至4.35%，美元指数下跌近0.6%，现货黄金自低位暴拉超30美元至2040美元上方，美油布油双双上涨超2%，比特币突破3.8万美元关口。

　　美联储上演鸽鹰大战 大鹰派意外发表鸽派言论

　　美联储两位理事周二分别发表讲话，提出了降低通胀的不同方法，反映出美联储内部在是否需要提高利率的问题上存在分歧。

　　美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)表示，她认为美联储将不得不进一步加息，以“及时地将通胀降至2%的目标”。

　　但美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，他对利率处于正确水平越来越有信心，尽管他需要更多数据来确定。

　　沃勒在华盛顿的漂亮国企业研究所之前说:“我越来越相信，目前的政策能够很好地减缓经济增长，使通货膨胀率回到2%。”

　　美联储联邦公开市场委员会(FOMC)在上次会议结束时决定将利率维持在5.25%-5.50%的22年高点不变。今年最后一次会议将于12月12日至13日举行。

　　投资者预计美联储官员不会投票支持进一步加息，但该利率制定委员会在9月份公布预测时，多数委员预计今年还会加息一次，因此12月中旬仍有可能进行最后一次加息。

　　鲍曼周二在犹他州银行家协会和盐湖城商会银行家和商业领袖早餐会上说，通货膨胀水平仍然很高，最近的进展并不均衡。

　　鲍曼说，她认为迄今为止通胀的改善在很大程度上要归功于供应链瓶颈的解决，目前尚不清楚这是否会继续降低通胀。她还认为，就业人数过少可能会给通胀带来上行压力，她还表示，漂亮国政府出*的《芯片法案》和《削减通胀法案》等政策可能会导致通胀。

　　她说:“我的基本经济前景仍然是，我们需要进一步提高联邦基金利率，以保持足够的政策限制，及时将通货膨胀率降至2%的目标。”

　　沃勒还一度担心，如果经济增长势头持续下去，可能会阻碍通胀下降的进程。

　　但他说，数据显示经济正在降温，通货膨胀正在逐渐下降，这让他感到鼓舞。他指出，10月零售销售数据显示，与第三季的强劲增长相比，消费者支出有所放缓。

　　但他补充说，通货膨胀率仍然太高，要说经济放缓能否持续下去，使通货膨胀率回到央行2%的目标还为时过早。

　　“未来活动的步伐仍然存在很大的不确定性，因此我不能肯定地说，联邦公开市场委员会是否为实现价格稳定做了足够的工作。希望我们在未来几个月收到的数据将有助于回答这个问题。”

　　10月份的消费者价格指数(CPI)显示，剔除波动较大的食品和天然气成本的“核心”通胀比去年同期上升了4%，低于9月份的4.1%，为2021年9月以来的最低水平。尽管如此，这一数据仍是美联储2%通胀目标的两倍。

　　沃勒说，10月份的消费者价格指数是他希望看到的。这个月没有通货膨胀，物价基本持平，而且与早些时候集中在某些商品和服务方面的改善不同，通货膨胀的缓和是广泛分布的。

　　数据方面，日内公布的数据显示：漂亮国房价继续攀升，再创历史新高。漂亮国9月S&P/CS20座大城市房价季调数据显示，9月份全国房价指数较8月份上涨0.7%。这是该指数连续第八个月上涨。漂亮国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得3.92%，为2022年12月以来新高。

　　自1月份触底以来，持续的库存紧张推动了价格的上涨。尽管今年抵押贷款利率的上升抑制了房屋销售量，但待售库存的相对短缺一直是价格的坚实支撑，数据显示，漂亮国西部地区房市仍然是最疲弱的。最近新屋数量一直在增加，抵押贷款利率在本月初达到峰值后有所下降，这表明购房者面临的情况正在改善。

　　漂亮国11月谘商会消费者信心指数录得102，为2022年11月以来新低，高于10月向下修正的99.1。尽管本月情况有所改善，但预期指数仍连续第三个月低于80，这一水平从历史角度表明明年将出现衰退。尽管消费者对即将到来的经济衰退的担忧略有减弱，但在11月接受调查的消费者中，仍有大约三分之二的人认为，未来12个月经济将出现“略微”衰退或“非常有可能”衰退。

　　市场反应

　　美股三大股指上涨

　　漂亮国股市周二上涨，恢复了11月的涨势。美联储一位官员的讲话增加了人们对美联储可能不需要进一步加息的希望。

　　道琼斯工业股票平均价格指数上涨近180点或0.5%，标准普尔500指数上涨超0.3%。与此同时，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨超0.3%。

　　美联储理事沃勒周二早些时候表示，他相信目前的政策能够使经济放缓，使通货膨胀率回到2%。他是FOMC将于12月12日至13日召开政策会议之前发表上述评论的。市场普遍预期该委员会将维持其关键贷款利率不变。

　　股市本月有所回升。道琼斯指数和标准普尔500指数本月迄今分别上涨7.4%和8.9%。以科技股为主的纳斯达克指数11月份迄今上涨了11.3%。

　　由于货币政策仍是投资者最关心的问题，周四公布的美联储青睐的10月份通胀报告可能也促使交易员保持沉默。

　　Hargreaves Lansdown的货币和市场主管Susannah Streeter表示:“低迷的情绪仍在持续，投资者在漂亮国关键的通胀报告出炉前保持储备，而加息对经济的影响仍在评估中。”

　　此外，美联储主席鲍威尔定于周五发表的讲话也将受到关注。

　　芝加哥商业交易所的美联储观察工具显示，交易员目前预计美联储将基准利率维持在当前水平的可能性为96%。下一次利率决定定于12月14日宣布。

　　美元下破103关口、欧元/美元突破1.1水平

　　美元兑一篮子货币周二触及三个月低点，随后企稳，交易商在本周漂亮国和欧元区通胀数据出炉前继续出清美元多头仓位。

　　衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数盘中下跌至102.61，为至少8月31日以来的最低水平。

　　该指数11月份的跌幅有望超过3%，为一年来的最差表现。

　　Monex欧洲外汇分析主管Simon Harvey表示:“市场一直希望赶在下一个重大主题——货币宽松、风险资产环境好转和美元走软——之前走高，但正如我们今天上午看到的那样，这种势头开始减弱。”

　　他说:“短期内，我们将密切关注市场的总体情绪，这个月的主要交易是做多股票，做空美元，然后是这些心理水平，欧元兑1.0960美元，过去一周在这个水平上的每一次波动都被挫败了。”

　　欧元/美元上涨至1.10088，英镑/美元上涨至1.2715，两者都在大约三个月来的高点附近。

　　市场预期美联储的加息周期终于结束，这也给美元带来了下行压力。美联储观察工具显示，漂亮国利率期货显示，美联储最早在明年3月份开始降息的可能性约为25%，5月份降息的概率进一步升至近45%。

　　交易商正密切关注本周公布的漂亮国核心个人消费支出(PCE)物价指数，以进一步确认漂亮国通胀正在放缓。

　　黄金狂飙超30美元击穿2040关口

　　受助于美元走软，以及市场预期美联储已结束升息，金价周二连续第四个交易日上涨，触及逾六个月高位。

　　美市盘中，现货黄金上涨约1.4%，至2043.04美元/盎司高点，为5月以来的最高水平。

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，随着市场预期美联储将不再加息，甚至可能在明年春季前降息，黄金近期继续走强，美元指数处于下行趋势。

　　然而，“如果(漂亮国)GDP数据和通胀指标强于预期，这将削弱交易商对黄金的热情，”Wyckoff补充道。

　　美联储利率掉期显示，对美联储明年底的降息幅度定价较此前预期扩大了5个基点。

　　较低的利率降低了持有无息黄金的机会成本。

　　美联储理事沃勒表示，他“越来越相信”当前的政策是正确的。

　　美元指数触及8月中旬以来的最低水平，令海外买家的黄金价格下降。

　　投资者将关注周四公布的漂亮国个人消费支出数据，这是美联储青睐的通胀指标。市场的焦点还在于定于周三公布的经修正的漂亮国第三季GDP数据。

　　“在全球金融市场迎来又一个繁忙的一周之前，市场的谨慎意识也为黄金提供了支撑。鉴于2000美元是一个极其难以突破的阻力位，金价最终可能在没有强有力的基本面催化剂的情况下下跌，”富拓高级研究分析师Lukman Otunuga表示。

　　其他贵金属方面，现货白银上涨1.3%，至24.994美元/盎司；现货铂金上涨超3%，至950.91美元/盎司；现货钯金一度下跌约3%，至1038.46美元/盎司。

　　比特币再次突破3.8万美元

　　美联储理事沃勒在华盛顿举行的一次活动上说，近期数据显示经济放缓，通胀持续温和，这意味着美联储的政策处于正确的位置。

　　沃勒称，“有些东西似乎正在减弱，那就是经济的步伐。”他指出，10月数据和当前对第四季剩余时间的预估显示经济活动有所放缓。他说，通胀数据也在朝着正确的方向发展。

　　沃勒在准备好的讲话后回答问题时还表示，如果通胀继续下降，那么在几个月内降息是有充分理由的。

　　沃勒被InTouch Capital Markets评为FOMC第三大鹰派成员，因此他的任何鸽派倾向都非常重要。

　　在沃勒发表上述言论后，比特币向上突破38000美元/枚，日内涨超2.6%。

　　漂亮国最终将推出现货比特币ETF的预期升温，促使资金连续第9周流入数字资产投资产品，这是自2021年底加密货币牛市以来的最大资金流入量。根据CoinShares的数据，这些产品，如信托和交易所交易产品，上周流入了3.46亿美元，其中加拿大和德国贡献了总额的87%。CoinShares报告称，只有3000万美元来自漂亮国，表明漂亮国投资者的参与度仍然很低。

　　自10月初以来，随着贝莱德等传统资产管理公司准备推出现货比特币ETF，加密市场大幅飙升，这可能会吸引更多投资者入场。任何ETF申请必须获得漂亮国证券交易委员会(SEC)的批准。

　　CoinShares报告称：“价格上涨加上资金流入，目前已将管理的总资产推高至453亿美元，为逾一年半以来最高。”

　　原油上涨超2%

　　由于担心全球需求疲软，市场预期欧佩克(OPEC )可能会深化并延长减产，油价周二上涨超过2%。

　　由欧佩克和俄罗斯等盟国组成的“欧佩克 ”将于28日举行在线部长级会议，讨论2024年的产量目标。

　　布伦特原油期货最高触及82.05美元/桶，涨幅2.59%。漂亮国西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格上涨至77.02美元/桶，涨幅超2.8%。

　　石油经纪公司PVM的Tamas Varga在谈到欧佩克 会议时表示:“除非出现任何负面意外，否则最近的价格下跌可能会被视为买入机会，尤其是如果各方同意进一步减产的话。”

　　上周，当欧佩克和包括俄罗斯在内的盟国将部长级会议推迟到11月30日，以消除非洲生产商在生产目标上的分歧时，市场暴跌。

　　四位欧佩克 消息人士上周五对路透社表示，该组织已朝着妥协方向发展，这可能有助于该组织事实上的领导者沙特阿拉伯就深化减产的必要性达成共识。

　　“沙特阿拉伯可能会对漂亮国汽油价格连续60天下跌感到欣慰。这可能会软化漂亮国对任何收紧石油市场和支撑价格的行动的反对，”澳新银行研究在周二的一份报告中表示。

　　美元走软也对油价提供了支撑。美元走软令持有其他货币的人觉得油价更便宜，而且往往反映出投资者更大的风险偏好。此外，上周漂亮国原油库存预期也有所下降。

　　路透调查的四位分析师平均预计，最新一轮漂亮国供应报告将显示原油库存减少约200万桶。