重磅！美联储连续第二次加息75个基点 美元却未涨反跌、非美黄金迅速拉升

　　美东时间周三(7月27日)下午2时，美联储宣布连续第二次加息75个基点，将基准隔夜拆借利率上调至2.25%-2.50%区间，试图在不造成经济衰退的情况下抑制失控的通胀。

　　加息75个基点的决定与美联储6月份上一次加息的幅度相当，那次加息是1994年以来美联储单次加息幅度最大的一次。美联储今日的行动使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初沃尔克执掌美联储以来最大。

　　美联储已经连续四次会议提高美国的借贷成本，进一步抑制家庭和企业支出。其目标是：遏制上世纪80年代初以来从未见过的高通胀率。

　　短期借款利率目前在2.25%至2.50%之间，与2019年的水平相当。

　　美联储在其政策声明中表示:“最近的支出和生产指标已经走软。”

　　“尽管如此，最近几个月就业增长强劲，失业率保持在低位。通货膨胀仍然居高不下，这反映出疫情、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力造成的供需失衡。”

　　美联储再次表示，它“预计在目标范围内持续加息将是适当的”。

　　政策声明称，“FOMC坚定致力于将通胀率恢复到2%的目标”，重申“高度关注通胀风险”的措辞。

　　FOMC会“预计继续上调该目标区间将是合适之举”，如果风险可能阻碍实现通胀目标，美联储将调整政策。

　　联邦基金利率最直接地影响银行间的短期贷款收费，它也影响到许多消费品，如浮动抵押贷款、汽车贷款和信用卡。此次上调使基金利率达到2018年12月以来的最高水平。

　　美联储官员自6月会议以来在一系列的言论暗示继续加息后，市场普遍预期美联储将加息。央行官员们强调了降低通胀的重要性，即使这意味着经济放缓。

　　此次加息决定获得一致通过。今年6月，堪萨斯城联储主席乔治表示反对，主张放慢加息速度，将利率上调0.5个百分点。

　　美联储利率决议公布后，美元指数DXY短线走低近30点至106.97。

　　非美货币短线走高，欧元兑美元短线拉升32点，现报1.0149；英镑兑美元短线走高33点，现报1.2071；美元兑日元短线走低46点，现报137.05。

　　美联储利率决议公布后，现货黄金短线上涨7美元，刷新日高至1726.87美元/盎司。

　　美国10年期国债收益率短线走高4个基点后回落，现报2.754%。美国3个月期和10年期国债收益率利差趋陡，由21.63个基点扩大至29.21个基点。

　　今年的加息开始时，利率一直在零附近浮动，但通常被引用的通胀指标年率已升至9.1%。美联储的目标是将通胀率控制在2%左右，不过为了实现充分和包容性就业，美联储在2020年对这一目标进行了调整，使其略高一些。

　　6月份，失业率保持在3.6%，接近充分就业。但是，即使按照美联储的核心个人消费支出标准(5月份为4.7%)，通货膨胀也远远偏离了目标。

　　降低通胀的努力并非没有风险。美国经济面临衰退风险，因为通货膨胀减缓了消费者购买，并打击了商业活动。

　　第一季度GDP折合成年率下降了1.6%，市场预计周四将公布的第二季度数据可能显示连续下滑，这是衡量经济衰退的一个普遍指标。道琼斯指数预计周四的读数为0.3%。

　　在加息的同时，美联储正在减少其近9万亿美元资产负债表上的资产持有规模。从6月份开始，美联储开始允许部分到期债券的收益展期。

　　自减持开始以来，资产负债表仅减少了160亿美元，不过美联储设定的上限为475亿美元，这个上限有可能被逐步调整。这个上限将在整个夏季不断提高，最终在9月份达到每月950亿美元。这一过程在市场上被称为“量化紧缩”，是美联储用来影响金融状况的另一种机制。

　　随着资产负债表的加速流动，市场预计美联储将在9月份至少再加息半个百分点。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，交易员周三下午认为，美联储9月份加息75个基点的概率为53%，这将是连续第三个月加息75个基点。

　　联邦公开市场委员会不会在8月份开会，而是在怀俄明州的杰克逊霍尔召开年度会议。

　　市场预计美联储将在明年夏天之前开始降息，尽管委员会6月份发布的预测显示，降息至少要持续到2024年。

　　多位官员曾表示，他们预计将在9月份前大幅加息，然后评估这些举措对通胀的影响。6月消费者物价指数(CPI)仍处于1981年11月以来的最高水平，其中租金指数为1986年4月以来最高，牙科护理成本也创下1995年以来的纪录。

　　美联储一直面临批评，一方面是在2021年通胀首次开始加速时，收紧政策的速度太慢，另一方面是可能太过了，导致更严重的经济衰退。

　　马萨诸塞州民主党参议员沃伦周三对CNBC表示，她担心美联储加息会导致失业率上升，给处于经济最底层的人带来经济危险。

　　有机构评论称，这份有关就业市场的声明表明，美联储现在只需要解决通胀问题，而不需要平衡增长风险。一些人指出，最近初请失业金人数的上升表明劳动力市场正在恶化。但SGH宏观顾问公司的首席美国经济学家指出，这可能是由于季节性调整。当季节性因素消退时，未来几周发生的数据将提供更多信息。在就业市场明显放缓之前，美联储继续收紧政策相对容易。

　　有分析师评论称，FOMC在7月会议上一致决定将利率提高75个基点，这发出了一个明确的信息：美联储距离宣布战胜通胀还差得远。尽管许多人担心美国经济在衰退边缘摇摇欲坠，但美联储官员似乎认为玻璃杯里的水是半满的，强劲的就业市场让美国经济能够承受快速收紧货币政策的压力。分析师认为，美联储不太可能像市场目前预期的那样在今年晚些时候暂停加息。