欧元升息压制美元！黄金反弹快破1720 美国失业数据高于预期 原油旺季需求疲软走低96

　　欧洲央行隔夜启动11年来首度升息之后，强势欧元压制美元走软，促使黄金期货从15个月低点反弹。22日亚市早盘，金价快要冲破1720美元，而美国初领失业金人数高于市场预期，再度证明经济放缓趋势。市场迎来驾驶旺季，但汽油需求却疲软，WTI原油报在96美元走软。

　　数据显示，随着美国企业裁员潮不断，初领失业金人数报25.1万，高于市场所预期，显示劳动力市场疲软。而费城制造业指数对商业状况的展望跌至1979年以来最低，并且美国经济谘商局的领先经济指数跌幅超过预期，再度佐证经济放缓趋势。

　　政经消息，美中元首即将通话之际，79岁高龄的美国总统拜登染疫，目前他出现轻微症状，白宫持续密切关注拜登病情。

　　欧洲央行周四会后决定升息2码，终结长达8年的负利率决策，这是欧洲11年来首次启动升息，而且升息幅度远超市场预期。美联储预计本月26至27日召开联邦公开市场委员会(FOMC)会议，市场预估美联储将决定升息3码。

　　俄欧之间的天然气管线北溪1号如期重启，一定程度上缓解欧洲在冬季来临前竞相储存燃料的紧张局面，但市场传出一台北溪1号涡轮机仍滞留德国、未返回俄罗斯。俄罗斯总统普京此前警告，若无法及时返回，最快下周北溪1号供应量可能会下降至20%左右。

　　全球新冠疫情持续蔓延，美国约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)数据指出，全球确诊数已飙破5.66亿例，死亡数突破637万例。全球184个国家/地区接种超过122亿剂疫苗。

　　黄金市场：

　　在欧洲央行与全球央行一道推动大幅加息以平息通胀后，欧洲股市和债券暴跌，欧元上涨。金价回升至每盎司1700美元上方。周四的加息是欧洲央行11年来的首次加息，正值意大利酝酿中的政治危机加大央行保护最脆弱的欧元区成员国，免受市场投机影响的压力。

　　BMO Capital Markets分析师Colin Hamilton表示：“我们将黄金视为对抗更广泛市场动荡，以及猖獗的通胀的防御手段。”

　　贵金属今年波动很大，在俄罗斯入侵乌克兰后，3 月份曾升至每盎司 2,000 美元以上的近纪录高位。此后，随着美联储收紧货币政策以及美元在利率上升、避险需求和经济衰退担忧的推动下飙升，黄金已经下跌17%。

　　Oanda高级市场分析师Jeffrey Halley表示，在欧洲央行做出决定前，黄金一直在努力维持其作为避险资产的传统地位。他表示，如果1675美元附近的支撑位失败，价格可能会进一步跌向每盎司1450至1500美元。

　　根据彭博汇编的数据，周四交易的超过5000个“蝴蝶”看涨期权价差集中在每盎司1825美元左右。

　　FOREX.com市场分析师说，虽然欧元周四衝高后涨幅收敛，但黄金从当日高点下滑的幅度很小，因为美债收益率当天下滑也减轻黄金的部分卖压。美国10年期国债收益率周四下滑9.9个基点，报2.938%，美元指数下跌0.1%至106.96。美元贬值代表，海外买家买进的成本较低，而支撑需求。美债收益率下滑，则使持有黄金这类不付息资产的机会成本降低。

　　Gold Stock Trades编辑Jeb Handwerger提到说，黄金从2020年夏天就为升息和对抗通胀预做准备，并陷入盘整行情，美元则是升息的受益者，对其他法定货币升至20年高点。他表示，除非美元升势触顶、美联储政策转向，否则黄金和金矿股不会有好表现。

　　他也补充，美国劳动节也就是9月首个周一值得观察，美国经济可能在那之前转变，房地产市场开始下跌，并引发经济衰退担忧。他预测，如果衰退风险导致股票和房市崩跌，并使美联储停止升息，黄金长达两年的盘整期将终结，最终突破每盎司2000美元。

　　原油市场：

　　原油期货价格21日大跌，WTI原油期货价格收在1周低点，主要因美国汽油库存反季节的增加，反映出需求下降。同日，天然气期货价格震荡收低，虽然俄罗斯恢复向西欧供应天然气，但美官方数据显示，上周天然气库存增加程度低于预期。周三天然气期货价格涨逾10%，收盘突破每百万Btu 8美元水平，为最近月天然气期货6月13日以来最高收盘价。

　　原油和石油产品期货价格进一步下跌，係因美国能源资讯署数据显示，上周截至7月15日止，美国汽油库存意外增加350万桶，大幅超过分析师预期增加的40万桶。更甚者，上周炼油厂的开工率从一周前的94.9%降至93.7%，却仍迎来汽油库存的增加。

　　在美国夏季驾驶季节，自5月下旬的阵亡将士纪念日假期，到9月初的劳动节假期，汽油供应量竟然增加，这被视为相当负面的发展。Sevens Report Research研究报告指出：“此外，上周汽油供应量(衡量隐含需求的指标)仅反弹45.9万桶/日，达852万桶/日。”

　　“此前，汽油供应量大降135万桶/日，为新冠防疫封锁措施始见以来最大下降程度，”这样的数据持续表明，油价飙涨已导致消费者需求遭破坏，因通胀持续压迫其个人资产负债表。与此同时，利比亚国家石油公司周三表示，在码头和油田的不可抗力解除后，正在准备出口原油。

　　Velandera Energy Partners财务长Manish Raj表示，总体而言，“石油交易者已看到许多负面因素，利比亚和俄罗斯的供应增加、中国持续封锁，以及美国需求可能下降。”他称，2008年前也出现同样景象，当时惊人的油价抑制了石油需求并导致油价暴跌，因此在需求情况更明朗之前，交易者偏向保持观望。

　　然而，“一切都没有失去，因为这是实物市场异常紧绷，以及投机者认为前景宽松，这之间存在争执。历史表明，实物市场终究会胜过投机交易者，因为实物市场才是石油易手的唯一所在。”Raj提到说。

　　向欧洲输送天然气的北溪1号管先前以维修名义关闭，但俄罗斯周四已恢复该主要管线的输送。然而，俄罗斯是否会维持输送尚属未知，且冬季将至，西欧国家持续担忧天然气短缺。欧洲委员会周三提案，成员国在未来几个月减少天然气用量15%，避免冬季因输送中断而再次冲击关键产业。

　　风险谘询公司欧亚集团认为，俄罗斯继续削减对欧盟的天然气供应的可能性为60%，扩大削减的可能性为30%，恢复正常供应水平的可能性仅为10%。