重磅！美联储果真加息75点并释放一重大“鹰派”信号 美元一柱擎天、黄金飞流直下

　　周三(6月15日)，美联储对通胀发起了迄今最猛烈的打击，将基准利率上调0.75个百分点(即75个基点)，这是自1994年以来最激进的加息举措。

　　负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)结束了数周的猜测，将基准基金利率上调至1.5%-1.75%的区间，这是自2020年3月新冠肺炎大流行开始前以来的最高水平。

　　此外，根据一项常被引用的指标，委员们暗示，未来将有更强有力的加息路径，以遏制通胀。通胀正以自1981年12月以来最快的速度攀升。

　　根据个人预期的“点阵图”，美联储基准利率年底将升至3.4%，较3月份的预期上调1.5个百分点。该委员会预计到2023年，该利率将上升至3.8%，足足高出一个百分点。

　　6月点阵图显示，美联储预计在2024年开始降息，2022、2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别升至3.4%，3.8%，3.4%。

　　官员们还大幅下调了对2022年经济增长的预期，目前预计GDP增长仅为1.7%，低于3月份的2.8%。

　　以个人消费支出(PCE)衡量的通胀预期也从今年的4.3%升至5.2%，不过剔除快速上涨的食品和能源成本的核心通胀为4.3%，仅比之前的预期高出0.2个百分点。5月份的核心个人消费支出通胀率为4.9%，因此周三的预测预计未来几个月的价格压力会有所缓解。

　　该委员会的声明描绘了一幅基本乐观的经济图景，尽管通货膨胀率更高。

　　“在第一季度小幅下滑之后，整体经济活动似乎已经回升，”声明称。“最近几个月就业增长强劲，失业率保持在低位。通货膨胀率居高不下，反映出与疫情有关的供需失衡、能源价格上涨以及更广泛的价格压力。”

　　事实上，该委员会在经济预测摘要中表示，预计2023年通胀率将大幅下降，总体通胀率将降至2.6%，核心通胀率将降至2.7%，与3月份相比变化不大。

　　长期来看，该委员会的政策展望与市场预期基本一致，市场预期未来将会有一系列加息，将基金利率提高至3.8%左右，为2007年底以来的最高水平。

　　该声明得到了除堪萨斯城联储主席乔治外所有FOMC成员的批准，乔治倾向于小幅加息50个基点。

　　银行将这一利率作为相互间短期借款的基准利率。不过，它会直接影响到多种消费债务产品，如可调利率抵押贷款、信用卡和汽车贷款。

　　基金利率还可能推高储蓄账户和定期存单的利率，不过这种传导通常需要更长时间。

　　美联储此举正值通胀率达到40多年来的最高水平。央行官员利用资金利率试图减缓经济增长——在这种情况下，是为了抑制需求，以便供应赶上来。

　　然而，会后声明删除了一个长期使用的说法，即FOMC“预计通胀将回到2%的目标，劳动力市场将保持强劲”。声明只指出，美联储“坚定致力于”实现这一目标。

　　政策收紧的背景是，经济增长已经放缓，而价格仍在上涨，这种情况被称为滞胀。

　　第一季度美国经济折合成年率下滑1.5%，亚特兰大联储周三通过其GDP追踪机构GDPNow发布的最新预测显示，第二季度美国经济持平。连续两个季度负增长是判断经济衰退的常用经验法则。

　　美联储官员在周三的决定公布前陷入了一场公开的绝望。

　　数周来，政策制定者一直坚称，加息50个基点有助于遏制通胀。不过，最近几天CNBC和其他媒体报道称，美联储更激进加息的条件已经成熟。尽管美联储主席鲍威尔在5月份坚称不会考虑加息75个基点，美联储还是改变了做法。

　　然而，最近一系列令人担忧的信号引发了更为激进的行动。

　　5月份，以消费者价格指数(CPI)衡量的通货膨胀率同比上涨了8.6%。密歇根大学消费者信心调查触及历史低点，通胀预期大幅上升。此外，周三公布的零售额数据也证实，至关重要的消费者支出正在走弱，当月零售额下降0.3%，而通胀率上升1%。

　　就业市场一直是经济的一个亮点，尽管5月份的39万人增幅是2021年4月以来的最低水平。名义上，平均时薪一直在上升，但经过通货膨胀调整后，去年下降了3%。

　　市场反应：

　　据CME美联储观察显示，利率决议公布后，美国利率期货定价美联储在7月有93.4%的概率加息75个基点，9月加息50个基点的概率为55%。

　　美联储FOMC声明公布后，美国10年期国债收益率上升至3.425%。美国2年期国债收益率扭转跌势，日内一度下跌16个基点。

　　美元指数DXY短线走高超60点至105.81高点；非美货币对普遍走低，欧元/美元短线走低近60点，英镑/美元短线走低70点；美元/日元日内一度跌超1.00%，现报134.84。

　　机构评论称，美联储加息75个基点使得美元得到支撑，尽管在美联储乔治投反对票支持加息50个基点的消息出来后，美元有所回落，但仍保持了上升的轨迹，欧元/美元跌至新低1.0359，最近欧元/美元的疲软表明该货币对已经恢复下行趋势，市场将聚焦1.0350的空头触发点，若跌破或将引发进一步下行。

　　现货黄金短线走低10美元，至1813美元/盎司一线，但随后很快自低位反弹。

　　美联储利率决议公布后，美股波动后回落，纳指涨0.93%，道指涨0.02%，标普500指数涨0.29%。纳斯达克100指数一度跳涨2.4%至日高。

　　恐慌指数VIX一度跌破30点，最新报30.51点，日内跌幅6.67%。

　　分析师Jonnelle Marte指出，美联储FOMC声明的新措辞称，美联储“坚决致力于将通胀率恢复到2%的目标。”

　　Rik Stevens分析师称，我们仍认为收益率曲线的倒挂将更类似于上世纪90年代，而不是上两个（加息）周期，当时2/10年期美债收益率曲线只是温和倒挂。美联储更积极的加息周期以及经济放缓的背景，应该会让美债收益率暂时保持趋平的倾向。

　　Michael Arnold分析师指出，FOMC在经济出现降温迹象的情况下大举加息，反映出美联储对近期通胀预期上升的担忧。鲍威尔决心不重蹈上世纪70年代工资-物价螺旋上升时期的覆辙。由于美联储做出了1994年以来最大的加息举动，并发出了进一步收紧政策的信号，落后于形势的美联储已经做好了迅速追赶的准备。