黄金、白银承压！中美经济数据疲软促下滑 美债高筑但美元涨跌互现 对冲基金弃贵金属聚焦缩表

　　美国长期国债收益率高筑，美元指数隔夜涨跌互现，而黄金与白银在弹升后回落正处于区间震荡，金价来到1763.99美元，银价则位于23.20美元水平徘徊。中国与美国经济数据都呈现疲软姿态，美联储的制造业报告更是给贵金属当头棒喝，促使通胀情绪重新回归市场。对冲基金暂时抛弃贵金属，聚焦于紧缩货币政策。

　　美联储报告称，制造业产出下降0.7%，受半导体短缺导致汽车和零部件下降7.2%的拖累。此外，美国9月工业生产下降1.3%，这在预料之中，因为艾达飓风的挥之不去的影响继续导致收缩。美联储报告称，在工业总产值下降的0.6%中，大部分归因于飓风。

　　美国近几个月来罢工事件日益普遍，目前全美各行各业有超过10万人酝酿罢工，包括影视产业、强鹿(John Deere)工厂到护理师，此事凸显新冠疫情造成的缺工，增强劳工和资方谈判筹码。

　　投资者仍对通胀抱持疑虑，美国2年期国债收益率攀抵18个月高点，10年期国债收益率一度升破1.61%，尾盘报1.58%。

　　中国国家统计局公布，中国第三季国内生产总值按年增长4.9%，低于市场预期增长5%。今年首三季增长9.8%，两年平均增长5.2%。前三季度，规模以上工业增加值按年增长11.8%，低于市场预期增长12.2%。全国固定资产投资39.78万亿元，按年增长7.3%，低于市场预期升7.8%。社会消费品零售总额31.81万亿元，按年增长16.4%。

　　Kinesis Money市场分析师Carlo Alberto De Casa报告指出，每回黄金价格接近每盎司1750美元的支撑点时，买盘就会展现力道。但上周回弹到1800美元的速度可能太快，促使卖盘再次对黄金施压。

　　ActivTrades技术分析师Pierre Veyret报告中写道，在未能突破心理和技术上的强劲水平1800美元，且价格跌破看涨通道的下线后，黄金市场出现大幅抛售。

　　尽管全球股市大多走低，但黄金仍波动收低，因为投资者在通胀上升和经济扩张不平衡的现实中挣扎。中国是黄金最大买家之一，但周初数据显示，该国经济成长放缓。中国第三季GDP仅较去年同期上升4.9%，较第二季成长年率7.9% 幅下降。

　　Zaner本周初也分析日报指出，比特币的持续走强，自4月以来首次攀升至62000美元以上，一直是贵金属显著压力来源。

　　FXEmpire分析师David Becker提到白银说道，疲软的制造业报告导致价格下滑，之后白银价格继续走低，遇到阻力。尽管美国收益率强劲上扬，但美元涨跌互现。国债的进场似乎给白银价格带来了下行压力。黄金价格也走低，给整个贵金属综合体带来下行压力。

　　Becker继续说道：“白银价格走低，在23.26美元附近的50日移动均线获得支撑。在10日移动均线22.86美元附近可以看到额外的支撑。由于快速随机指标产生交*卖出信号，短期动能转为负值。价格超买，因为快速随机指标的读数为 88，高于超买触发水平80，这可能预示着回调。”

　　由于MACD指数产生交*买入信号，中期动能转为正。MACD直方图打印在正区域，但向上倾斜的轨迹正在减速，这表明盘整。

　　评估商品期货交易委员会最新贸易数据的分析师表示，由于美联储希望在通胀压力不断增加的情况下收紧货币政策，对冲基金仍不愿重返黄金市场。分析师指出，尽管金价已成功维持在每盎司1750美元上方的支撑位，但它并没有吸引足够的投资者兴趣以持续推高每盎司1800美元以上。

　　CFTC对截至10月12日当周的交易商承诺分类报告显示，资金经理将他们在COMEX黄金期货的投机性多头头寸增加4923份合约，至131668份合约。黄金的净多头目前为58519份合约，与前一周基本持平。调查期间，金价窄幅震荡，支撑在每盎司1750美元上方。

　　道明证券的分析师表示：“长期通胀上升的前景刚刚开始影响资产价格。与能源危机相关的滞胀风险促进了盈亏平衡通胀的上升，但也使名义利率处于保密状态。尽管这应该会支撑贵金属，尤其是在能源危机持续的情况下，但迄今为止，美联储加息的市场定价仍阻止了金价飙升。”

　　尽管金价一直难以吸引投资者的注意力，但许多分析师预计，在美联储开始收紧利率后，动能应该会发生转变，从年底前减少每月债券购买量开始。不单单是黄金，白银的净持仓量为5056份合约，与前一周基本持平。在调查期间，白银价格成功测试了每盎司23美元左右的阻力位。