“恐慌指数”骤然升温 美元扶摇直上、黄金美股携手“跳崖”

　　周二 ( 9 月 28 日 ) 美市盘中，美国 10 年期国债收益率连续第四日上涨，跳升至 1.558% 高点；随着金融市场避险情绪骤然升温，有 " 恐慌指数 " 之称的 VIX 指数大涨逾 28% 至 24.13，美股和欧股齐遭猛烈抛售，其中道指大跌 560 点，纳指重挫 2.8%；随着美元和美债收益率齐涨，现货黄金未能利用避险情绪上涨，反而一度跌至 1730 美元下方。

　　美联储主席鲍威尔周二对参议院银行委员会表示，通胀可能会持续比预期更久。

　　鲍威尔说 :" 通胀正在上升，而且在未来几个月可能会继续保持下去，然后才会有所缓和。"" 随着经济继续重新开放和支出反弹，我们看到物价面临上行压力，特别是由于某些行业的供应瓶颈。这些影响比预期的更大、更持久，但它们将会减弱，随着它们的减弱，预计通胀将回落至我们的长期目标 2%。"

　　美联储上周表示，已经准备好开始 " 缩减 " ——即缓慢收回在疫情期间提供的刺激措施。美联储维持利率不变，但预计 2022 年可能加息一次，2023 年和 2024 年分别加息三次。

　　芝加哥联储主席埃文斯周一表示，他预计到 2024 年通胀率将升至 2.4%，但利率只会 " 小幅上升 "。

　　CMC Markets 英国首席市场分析师 Michael Hewson 表示 :" 对通胀持续加剧的担忧，似乎正成为各国央行官员讲话的一个更加一致的主题，在开始缩减购债规模的问题上，一些美联储官员昨日的措辞更为鹰派。"

　　另一个影响情绪的因素是华盛顿的预算摊牌。参议院共和党人周一否决了众议院通过的一项法案，该法案将为政府提供资金至 12 月，并将债务上限暂停至 2022 年 12 月。国会必须在周五之前批准政府资金，以避免政府关门。

　　美国财政部长耶伦耶伦周二对众议院议长佩洛西表示，国会只有不到三周的时间来解决迫在眉睫的债务上限问题，避免几乎肯定的经济灾难。

　　她在一封信中写道 :" 我们现在估计，如果国会在 10 月 18 日之前不采取行动提高或延缓债务上限，财政部很可能会用尽其非常措施。"" 到那时，我们预计财政部剩下的资源将非常有限，很快就会耗尽。"

　　耶伦于当地时间周二上午在参议院作证。她在另一份向议员们发出的声明中警告说，如果不暂停或提高债务上限，将导致美国有史以来第一次违约，并对美国经济造成严重后果。

　　她说 :" 国会必须迅速解决债务上限问题。如果不这样做，美国将在历史上首次违约。美国的信心和信用将受到损害，我们的国家可能会面临金融危机和经济衰退。"

　　美国国债收益率自上周末以来大涨，此前美联储表示，可能最早于 11 月开始缩减月度购债规模，并暗示可能随后升息。

　　周二，基准美国 10 年期国债收益率连续第四个交易日上涨，日内跳涨 7.4 个基点至三个多月来的高点 1.558%。

　　美国国债收益率上升令美元对投资者更具吸引力，美元周二攀升至逾 10 个月高位，而其他主要 G10 货币走软。

　　纽约早盘交易中，美元指数触及去年 11 月初以来的最高水平，上涨超 0.4% 至 93.81 高点。

　　" 汇市完全关注美债市场的走势，"OANDA 资深市场分析师 Edward Moya 表示。

　　" 对基础设施支出将完成的预期也相当高，我们将看到更多美债发行，这将推高收益率，美元将因此受到支撑，" 他补充称。

　　瑞穗 ( Mizuho ) 外汇销售主管 Neil Jones 表示，避险情绪加剧了外汇市场的走势，股市下跌。

　　" 现在，在外汇市场的许多交*流中 - 能源、恒大、美国债务天花板、德尔塔变种，似乎日益受到关注的一个主题是，市场正处于重新评估美联储紧缩周期的路径之上，" 荷兰国际集团 ( ING ) 分析师在给客户的报告中写道。

　　" 短期利率大幅走高是我们看好美元的关键原因，尤其是从明年第二季度开始，但我们将密切关注并重新评估这一举措是否需要提前——这在很大程度上取决于短期利率起飞的时机。"

　　美元走强和美国国债收益率上升抑制了对无息黄金的需求，金价周二跌至 1 个半月低点。

　　日内稍早，现货金触及至少自 8 月 11 日以来的最低水平 1727.87 美元，较日高跌去逾 26 美元，现回升至 1740 美元略下方交投。

　　现货钯金跌势更为猛烈，回落至 1900 美元 / 盎司下方，日内跌超 3.4%。

　　德国商业银行分析师 Carsten Fritsch 称，10 年期美债收益率上扬 " 给黄金带来巨大利空，因其吸引力降低 "，金价料将进一步跌向 1735 美元。

　　随着美国国债收益率接近三个月高位，美国股市承压下跌，科技股拖累纳斯达克指数和大盘表现。

　　纳斯达克综合指数下跌 2.8%，势将录得自 5 月以来的最糟糕表现；标普 500 指数下跌近 2%；道琼斯指数下跌 560 点，跌幅约达 1.6%。

　　有 " 恐慌指数 " 之称的 VIX 指数大涨逾 28% 至 24.13。

　　欧股主要股指也集体大幅收跌，德国 DAX 指数收跌 2.11%，法国 CAC40 指数跌 2.17%，英国富时 100 指数跌 0.51%，意大利富时 MIB 指数跌 2.07%，欧洲斯托克 50 指数跌 2.57%。

　　" 市场逐渐意识到，相对于基本面，收益率非常低。现在美联储正在改变立场，每个人都在改变自己的立场，就像我们经常做的那样，" 施瓦布金融研究中心的首席固定收益策略师 Kathy Jones 说道。

　　科技股在早盘交易中下跌，因为利率的快速上涨使它们未来的现金流变得不那么有价值，反过来又使热门股显得估值过高。更高的利率还会阻碍科技公司为增长融资和回购股票的能力。

　　Facebook 和 Alphabet 的股价在早盘交易中下跌了约 3%，亚马逊的跌幅超过 2%。大型芯片股表现不佳，英伟达下跌超过 3%。

　　Sanctuary Wealth 的首席投资官 Jeff Kilburg 说，" 我实际上对去年秋天有一种似曾见的感觉，如果你还记得去年 9 月的话，当时我们看到利率略有变动，科技行业也出现了反应。"" 去年秋天，科技股的抛售压力确实是通货再膨胀和轮转交易的催化剂，现在又来了。"