白银遇空头袭击！美联储酝酿新一波缩表前景 第三把交椅露“鹰爪”提振风险情绪 贵金属未见乐观复苏走势

　　白银隔夜冲高后回落震荡，目前处于 22.63 美元附近徘徊。投资者持续回应美联储发出的信号，也就是随着美国经济自新冠疫情中复苏，美联储将削减每月购买国债和抵押贷款相关债券的规模。美联储官员目前正酝酿新一波缩表前景，而第三把交椅更是突发释放鹰派观点，提振风险情绪刺激市场。贵金属短暂收高，但未见明显的乐观复苏迹象。

　　美国商务部报告称，8 月份耐用品订单较 7 月份增长 1.8%，至 2635 亿美元，这是自 5 月份以来的最大增幅。经济学家预计耐用品订单将增长 0.7%，7 月份的订单环比增长 0.5%，高于该月早些时候预估的下降 0.1%。在 2020 年 4 月的低点之后，对耐用品的需求在过去 16 个月中有 15 个是增加的。

　　美联储官员本周初相继发表谈话，美联储主席鲍威尔周二将出席国会听证会，他于预先拟定的证词中提到，近期通胀上升的原因可能比预期的更久。美联储第三把交椅、纽约联储总裁威廉斯 ( John Williams ) 预估很快就能满足缩减购债 ( Taper ) 的条件，通胀将在明年回落在 2% 左右。美联储事布兰纳德 ( Lael Brainard ) 称，劳动力市场的状况可能很快就会促使美联储放缓购债步伐。

　　同时，达拉斯联储总裁卡普兰 ( Robert Kaplan ) 和波士顿联储总裁罗森格伦 ( Eric Rosengren ) 本周初相继宣布离职退休，试图平息炒股风波。

　　美国政府关门的可能性，也给美国市场蒙上重大阴影，美国众议院议长裴洛西 ( Nancy Pelosi ) 承诺本周将通过一项 5500 亿美元的基础设施法案，暗示美国总统拜登 3.5 万亿美元预算案规模可能将会缩水。

　　Oanda 高级市场分析师 Craig Erlam 提到，鉴于下行势头似乎放缓，黄金短期可能会有所缓解，但更广泛的前景并不乐观。他解释道：" 通胀是黄金典型的看涨理由，但这点目前却很大程度上不利于黄金，因为通胀会使得各国央行的刺激措施迈向退场。就目前而言，较低的通胀率和更多的央行刺激措施，似乎对贵金属较为有利。"

　　Kinesis Money 分析师 Carlo Alberto De Casa 则表示，目前黄金看跌因素占据主导地位，像是上周美联储的鹰派与升息预期。目前投资者似乎不太担忧中国房地产领头羊恒大集团的骨牌效应风险。

　　De Casa 继续补充称：" 白银的反弹是在经历数周的下跌后出现的，但到目前为止，并不适合代表银价价格的真实反弹。"

　　鉴于美联储预期将迈向缩表，因此美国国债承压，推升与其负相关的国债收益率。然而，上周扰乱全球市场的恒大债务危机可能限缩黄金和白银的潜在下跌。报道提到，恒大集团约有 3000 亿美元债务，上周未能支付到期的主要款项，后续再有债务将进一步到期。

　　在恒大集团上周未能支付海外债券贷款后，黄金获得部分支撑。恒大本周再有债务到期，AvaTrade 首席市场分析师 Naeem Aslam 报告中指出，鉴于此事相关的不确定性，投资者转向黄金。就目前而言，黄金价格与通胀形势的美联储货币立场更加相关。他预期金价持续盘整，而且有可能走向下行。

　　FXEmpire 分析师 David Becker 谈到技术面称，尽管美元攀升且收益率上升，白银价格仍小幅上涨。由于美国耐用品订单好于预期，收益率飙升，美元得以上涨。强劲的订单推动美国 10 年期国债收益率，提升至 6 月以来的高点 1.50%。

　　Becker 提到，在上周五的内部交易日之后，周一白银价格上涨。价格准备测试 10 日移动均线附近的阻力位 22.98 美元，目标支撑位在 9 月低点附近 22.03 美元。由于快速随机指标产生交*买入信号，短期动能已转为正。中期正利率正在减速，因为 MACD 直方图打印在正区域，下降轨迹指向盘整。