美经济数据接连爆冷、欧元区通胀飙升至 10 年来高点 美债持续杀跌、美元低位反弹 金价维持宽区间震荡

　　周二 ( 8 月 31 日 ) 美市盘中，市场风险情绪降温。受与各类企业进出口业务相关的月末资金流动的影响，美债持续下跌，其中 10 年期美债收益率升至 1.30%，刷新日高；美元自欧洲交易时段的跌势中反弹，目前交投与 92.68 附近。现货黄金维持宽区间震荡，最低逼近 1800 美元关口。

　　美国 8 月谘商会消费者信心指数降至 113.8，创最近六个月新低，降幅超预期。而 7 月份数据向下修正至 125.1。对德尔塔变种毒株的担忧，以及汽油和食品价格的小幅上涨，导致人们对当前经济状况和短期增长前景的看法不那么乐观。家庭、汽车和主要家电的消费意愿都有所降温。然而，打算在未来 6 个月休假的消费者比例继续攀升。

　　有机构表示，虽然新冠疫情的复苏和通胀担忧打击了信心，但现在就断定这种下降将导致消费者在未来几个月大幅削减支出还为时过早。

　　除此之外，美国 8 月芝加哥 PMI 下滑 6.6 点至 66.8，为 6 月以来最低，7 月曾攀升至两个月高位。8 月份的新订单降至 67.8 份，表明 8 月份的需求增速低于 7 月份。8 月份产量也下降了 7.8 个百分点，降至 61 个百分点的两个月低点。与此同时，当月订单积压量增长 11.6 点，至 81.6 点，为 1951 年以来最高。

　　投资者仍然在消化美联储主席鲍威尔于上周五发表的讲话。

　　美国银行的 Ralph Axel 表示，美联储的灵活平均通胀目标框架将较高概率导致美联储长期按兵不动，或者甚至在没有衰退威胁情况下降息。

　　考虑到全球通缩压力，10 年期美债收益率可以合理地保持非常低水平，并且可能在整个经济复苏阶段都处于非常低位置，这意味着 10 年期美债收益率峰值将低于 2015-18 年周期的高点 3.2%。因此，只要美联储坚持新政策框架并且反通胀力量保持不变，债券市场就可以实施‘逢低买入’策略。

　　嘉信理财金融研究中心首席固定收益策略师 Kathy Jones 认为，美债收益率应该更高以更好反映美国经济的增长，呼吁美联储立即减码的声音越来越多，只会让收益率在更长时间内保持较低水平。

　　美联储减码行动越慢，收益率就越高。原因当然是因为减码是迈向收紧政策和减少流动性，放慢经济增速、总需求和通胀的第一步。因此，如果美联储动作很慢，将使得较长期通胀预期保持在较高水平。

　　在欧洲央行召开重要会议之前，欧元区的通胀率在 8 月再次上升，达到 10 年来的高点。周二公布的初步数据显示，欧元区 8 月 CPI 较去年同比上涨 3%，高于经济学家预测的 2.7%，7 月份的前值为 2.2%。

　　欧洲央行将于 9 月 9 日召开会议，预计将讨论其资产购买计划，因为欧洲央行管理委员会似乎就何时开始放松刺激措施方面存在分歧。

　　今天欧洲央行管委 Holzmann 称，欧洲央行目前可以考虑缩减抗疫援助计划，支持第四季度放缓紧急抗疫购债计划（PEPP）的购债速度，欧洲央行必须考虑通胀风险。

　　政治方面，美国参议院于周二全票通过了一项名为 " 归国人员紧急遣返援助 " 的法案。该法案计划在未来两年内拨出最多 1000 万美元，用于向美国撤军后从阿富汗返回的美国公民提供临时援助。该法案目前正等待总统拜登签署。

　　眼下，市场聚焦将于周五公布的美国非农就业报告。

　　" 鲍威尔上周五明确表示，美联储认为在通胀方面已经达到了‘实质性进一步进展’的标准，但在就业方面没有达到，因此就业数据将继续成为政策预期的关键，" 三菱日联金融在一份报告中称。

　　技术面分析：FXStreet 分析师 Dhwani Mehta 撰文称，小时图显示，金价仍将挑战 1830 美元，特别是在金价持续突破 1812 美元关口后，金价确认了一个看涨的下降楔形。

　　黄金已经收复了 21 小时移动均线，该移动均线位于 1812 美元水平，现在形成了强大的支撑。若跌破后者，则可能挑战目前位于 1810 美元的楔形障碍。接下去 1804 美元的楔形支撑可能会发挥作用。

　　如果多头重新站稳脚跟，那么突破周一高点 1823 美元后可能会挑战 1830 美元。