美联储“鹰”声回绕、初请再传佳音 黄金先跌为敬、非农恐给多头带来坏兆头？

　　周四 ( 8 月 5 日 ) ，金价下跌，试探关键的支撑位 1800 美元，因美联储一名重要官员的鹰派言论强化了市场对美联储将在关键的月度就业报告出炉前缩减资产购买规模的押注。

　　现货黄金尾盘收报 1804.46 美元 / 盎司，下跌 7.22 美元或 0.40%，美市早盘一度触及 1797.73 美元 / 盎司低点，较日高 1814.83 美元 / 盎司回落 17 美元。

　　COMEX 12 月黄金期货收跌 0.3%，报 1808.90 美元 / 盎司，受累于美国股指和美债收益率上涨。

　　美国 ADP 就业数据逊于预期，金价周三一度上涨逾 1%，但在美联储副主席克拉里达暗示美联储可能在今年晚些时候开始缩减资产购买规模后，金价回落。

　　道明证券商品策略师 Daniel Ghali 表示，" 相对于实际收益率，黄金交易疲弱，暗示黄金的微观结构容易受到下行因素的影响，我们预计周五的就业数据将强劲反弹，因此黄金可能会有进一步的下行动能。"

　　周四公布的数据显示，上周初请失业金人数下降 1.4 万人至 38.5 万人，基本符合市场预期。强劲就业数据使得黄金进一步承压。

　　经济学家普遍预期初请失业金人数将达到 38.4 万人，而上周的数据为 39.9 万人。

　　在截至 7 月 24 日的一周内，续请失业金人数为 293 万人，这是自 2020 年 3 月 14 日以来的最低水平。这比上周修正后的 329.6 减少了 36.6 万。

　　机构评论称，美国各州上周申请失业救济人数减少，突显就业市场最新的渐进式改善。在过去的八个月里，商业环境的改善和解雇人数的减少使得申请失业救济人数呈下降趋势。尽管经济学家普遍预计失业申请在未来几个月将继续放缓，但德尔塔变种病毒的迅速蔓延给经济复苏的步伐带来了风险。

　　周五公布的美国 7 月非农就业报告可能会影响美联储的政策前景，路透调查中分析师预计就业人口将增加 87 万人。道琼斯预估 7 月就业人口为 84.5 万人，但就业数据处理公司 ADP 周三公布的报告显示，民间部门就业人口仅增加 33 万人，可能预示 7 月就业人口将令人失望。

　　较高的利率将提高持有无息黄金的机会成本。

　　OANDA 分析师 Craig Erlam 也表示，近期多位美联储官员的言论给人的印象是，权力的天平正在向鹰派倾斜，而可能强劲的就业报告只会加速收紧预期，这对金价来说不是好兆头。

　　铂金下跌 1.5% 至 1010.77 美元，钯金上涨 0.7% 至 2665.70 美元。

　　大型汽车制造商最近表示，阻碍汽车生产的芯片短缺可能持续更长时间，可能影响对铂和钯的需求。铂和钯被用于抑制汽车排放。

　　" 汽车生产受限的时间可能比预期更长，这无疑是铂钯类金属的下行风险，"Ghali 称。

　　基本面利多因素

　　1. 美市尾盘，美元指数 DXY 收报 92.27，下跌 0.01%。美元下跌令以美元计价的黄金受到支撑。

　　2. 美国 7 月 ADP 就业人口增长 33 万，预期增长 69.5 万，前值修正为增长 68 万，初值增长 69.2 万。疲弱数据利空美元，利多黄金。

　　基本面利空因素

　　1. 周四公布的数据显示，上周初请失业金人数下降 1.4 万人至 38.5 万人，符合市场预期。强劲数据利多美元，利空黄金。

　　2. 美联储副主席克拉里达称，美联储将在未来几次会议上评估减码 QE。2023 年加息符合新的框架，可能加息的条件在 2022 年底能满足。收紧货币政策将利空黄金。

　　后市展望

　　1. 独立分析师 Ross Norman 称，市场对黄金的信心黯淡，且市场似乎无法产生太多动能，美联储副主席克拉里达前一日的言论令市场承压。Norman 称 :" 周五的非农就业数据将成为人们关注的重点，以判断金价走势。市场确实感觉在下行时得到了很好的支撑，似乎无法产生上行的势头。"

　　2. 孟买经纪商 Anand Rathi Shares 的大宗商品分析师 Jigar Trivedi 表示 :" 多头无法将市场带出 1810-1815 美元区间，正在等待新的触发因素。"

　　3. 据彭博资讯称，比特币已经在 3 万美元左右建立了一个新的底部，这种加密货币看起来有望恢复其向 10 万美元的反弹势头，该机构还认为黄金也会随着加密货币上涨。麦克格隆还建议将黄金投资与比特币结合起来，以获得更好的回报。

　　" 在我们看来，比特币、黄金和长期债券将是下半年表现最好的资产。金属和国债价格几十年来一直在上涨，但最近下跌，这一事实提高了它们的相对价值，但如果不与比特币搭配，黄金似乎越来越赤裸 ( naked ) ，" 他说。" 加密货币代表着快速发展的技术，给通胀带来压力，支持量化宽松，这支撑了股市。"

　　下一交易日焦点、风向标：

　　07:30 澳洲联储主席洛威出席听证会

　　09:30 澳洲联储发布货币政策声明

　　14:00 德国 6 月季调后工业产出月率

　　14:00 英国 7 月 Halifax 季调后房价指数月率

　　14:45 法国 6 月贸易帐

　　20:30 加拿大 7 月就业人数

　　20:30 美国 7 月季调后非农就业人口及失业率

　　22:00 美国 6 月批发销售月率