非农亮瞎眼、特朗普再“点赞” 美元黄金缘何反应冷淡？

　　本周压轴大戏随着美国非农报告出炉而揭开帷幕。美国劳工部(DOL)周五(11月2日)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加25万人，创下三个月高位，10月小时薪资年率则升破3%关口，至2009年4月以来新高。报告出炉之后，美国总统特朗普再次为其“点赞”。不过，尽管数据表现靓丽，但对市场影响有限：美元指数小幅反弹，现货黄金则仅自高位略有回落。
　　
　　数据显示，美国10月非农就业人数增加25万人，市场预期增加19.4万人，前值增加13.4万人；美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加11.8万人。
　　
　　美国10月份失业率为3.7%，刷新至1969年以来的最低水平，暗示美国劳动力市场持续收紧，与预期和前值一致。
　　
　　美国10月就业参与率为62.9%，前值与预期均为62.7%。
　　
　　最瞩目的薪资：美国10月平均每小时薪资月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值为增长0.3%；美国10月平均每小时薪资年率增长3.1%，创2009年4月以来新高，预期增长3.1%，前值增长2.8%。
　　
　　美国劳工部表示，飓风迈克尔对10月的全美就业数据不会有明显影响，数据的调查反馈也在正常范围。10月就业增长的主要来自医疗保健、制造业、建筑业、交通运输和仓储行业。
　　
　　美国劳工部称，过去三个月，平均新增非农就业人数为21.8万，非农数据连续97个月录得正值。
　　
　　外媒评论指出，10月季调后非农就业人口大幅反弹，薪资年率创9年半以来新高，表明就业市场进一步收紧，将支撑美联储12月再度加息。
　　
　　CME FedWatch显示，美国联邦基金利率期货暗示，交易员们预计美联储12月份加息至2.25-2.5%的概率为81%；交易员们预计美联储明年3月份加息至2.5-2.75%的概率为56%。
　　
　　数据发布之后，美国总统特朗普再次为非农“点赞”，他称尽管有飓风影响，非农就业数据仍达到了25万，失业率3.7%，这些都是不可思议的数据表现！
　　
　　数据出炉之后，美元指数短线拉升超过20点，最高来到96.41。
　　
　　随着美国总统特朗普恢复努力解决与中国的贸易争端，美元周五伊始下跌。
　　
　　彭博社报道称，特朗普在11月底与中国国家主席习近平在阿根廷会晤之前，正在寻求与中国国家主席习近平达成贸易协定。
　　
　　全球两个最大经济体之间的贸易争端给全球经济蒙上了一层阴影，提振了今年对美元的避险需求。
　　
　　但欧元、挪威克朗和瑞典克朗以及澳元和纽元等受近期美元买盘影响的货币均走高。
　　
　　分析师表示，11月初美元的月底买盘浪潮暂歇，且在股市经历了一个残酷的月后，市场弥漫着更为积极的冒险情绪。
　　
　　法国兴业银行策略师Kit Juckes表示：“有关贸易协议的讨论进一步提振了过去几天的风险偏好，美元走软。”
　　
　　“要么特朗普正为本月晚些时候的贸易协定铺平道路，要么他正在美国中期选举前推高股指，”他补充道。
　　
　　面对如此强劲的非农就业报告，美元多头的反击似乎有心无力，有分析人士称，这是因为此次报告并不会影响到市场对于美联储加息路径的预期，预计美元不太可能持续走强。
　　
　　其还指出，考虑到近期美元已经有走弱迹象的情况下，美元所获提振料是短暂的。美元本周稍早曾升至16个月高位97.21，今天最低跌至95.99，累计跌幅超过120点。
　　
　　在线交易平台Infinox的交易主管Jacob Deppe在电子邮件评论中表示：“这是衡量美元对利好经济消息的适应程度的一个指标，如此强劲的头条就业数据却让美元观察人士基本上无动于衷。”
　　
　　“就在不久前，一个月内新增25万个就业岗位，以及美国人的薪资正以近10年来最快的速度增长，都会让美元超速上涨。如今，对美元的影响没有那么大了。美国经济创造就业机会的热潮正在缓慢收紧劳动力市场，并迫使美国雇主为每一名新雇员付出更大努力，从而推高平均工资。”
　　
　　技术面来看，在8月份时，美元指数出现周线看空反转形态，随后美元遭到一轮抛售，跌幅达到3%。美元在过去五周的反弹令其回到8月高点，本周美元指数可能在8月高点附近构建又一个看空反转形态。
　　
　　假如美元指数本周构建了双顶，那么这对黄金多头无疑是一个非常好的消息。
　　
　　现货黄金跳水5美元，险些跌破1230，最低下挫至1230.10美元/盎司。
　　
　　分析人士指出，金价周三自1180-1243近期涨势的50%回撤位反弹，不过周五好于预期的非农报告使得金价上行受阻。
　　
　　不过小时图/日图技术指标已经持稳在正区域，支持延续积极动能和额外涨势。此外，考虑到金价仍处于小时图上50，100和200小时SMA上方，这也增加了短期的积极前景。
　　
　　针对非农报告，华尔街日报点评称，自春季以来，许多经济学家都认为，美国或许当前处于“自然”的水平，即经济增速与通胀均保持稳定。如果失业率依旧维持在过低的水平上，经济学家认为，通胀或将大幅上涨。
　　
　　金融博客Zerohedge称，今日非农数据中最大的看点为平均时薪，美国10月平均每小时时薪年率上升至3.1%，符合预期，刷新2009年4月以来新高。虽然时薪的跳涨大多与基数效应等有关，但美联储或会将时薪的跳涨视为经济过热的迹象，因此，我们预计2019年加息次数增多的可能性有所上升。
　　
　　TEMPUS首席外汇策略师指出，10月非农数据如此惊人并不让我感到意外，因为ADP就业数据已经预示了这一点，而企业也同样表明了这一点，他们在招人，工资也在上涨，我相信这是十年来最好的。
　　
　　荷兰国际银行称，由于天气的干扰，仅月报中的就业人数并不能说明太多问题。截至10月报告，2018年均值为21.3万人/月，而2017年为18.2万人/月，表明美国经济正蓬勃发展，企业越发受到缺乏劳动力问题的困扰。
　　
　　美国就业市场维持强劲，薪资开始加速上扬，且国内物价压力将增加，这将使美联储维持其渐进加息的利率路径，下周五FOMC会议上或将释放出12月加息的信号。
　　
　　保德信金融集团称，这是一份强有力的报告，强化了美联储12月加息预期；报告指出，还看到医疗保健和耐用品制造业的表现更为强劲，这表明经济继续保持强劲，并继续增加就业。工资虽然在上涨，但并没有飞速上涨。
　　
　　总体而言，这份报告强化了美联储12月份的加息，市场正在消化这个因素；最大的问题是美联储明年会怎么说，市场希望美联储能更温和地加息，而不是采取强硬态度。