美元强势爆发黄金狂跌不已 金融市场缘何突然“大变脸”？

　　“恐怖之夜”果真名不虚传！周二（5月15日）美市盘中，金融市场突然大变脸，美元指数一举突破93关口并在上方持续攀升，主要非美货币、现货金银以及美股则“飞流直下”。日内，美国公布的零售销售月率符合预期提振美联储加息预期，中美贸易紧张局势进一步缓解，美债收益率飙升，共同促使美元大爆发。
　　
　　北京时间周二20:30，被誉为“恐怖数据”的美国4月零售销售月率如期录得0.3%，连续两个月上涨，前值由0.6%修正为0.8%；4月零售销售额录得4976，高于前值的4946。
　　
　　4月核心零售销售月率录得0.3%，低于预测的0.5%，前值由0.2%修正为0.4%；4月核心零售销售录得3960，高于前值的3933。
　　
　　有评论称，零售销售4月温和上涨，因汽油价格上涨令可自由支配的个人开支承压。但是美国消费者支出似乎仍处在正轨之上，一季度数据表现曾出现大幅放缓。
　　
　　据美国商务部报告，4月美国零售销售温和增长，尽管汽油价格上涨抑制了可支配收入，不过消费支出一季度大幅放缓后出现加速增长。
　　
　　其他消息面方面，达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)表示，美联储“基本实现了双重职责目标”。
　　
　　卡普兰表示，对于美联储来说，正确的做法是“朝向中性”迈进。他估计中性利率“在2.5%至3%之间”，这有助于解释为什么收益率曲线变平。
　　
　　美国白宫经济顾问库德洛称，中美双方都应尝试降低贸易壁垒；美国财长努钦正寻求与中国就贸易问题达成协议。
　　
　　库德诺认为，尽管美国和中国仍在诸多问题上存在分歧，但美国和中国可以避免一场贸易战。
　　
　　库德洛说：“我认为，特朗普总统和习近平主席之间有些兄弟情谊。我不知道这会导致事情走向何方。这甚至可能促促成一项贸易协议，这将使我非常高兴。”
　　
　　数据公布后，美元指数重拾涨势，上冲至93关口上方，最高触及93.48，创下2017年12月以来高位；美国10年期国债收益率升至2011年来新高3.069%。
　　
　　尽管零售销售数据表现符合预期，但本周荷兰国际集团、摩根士丹利、法国巴黎银行等投行看空美元的声音正渐成声势。彭博周二援引华尔街投行策略师们的观点表示，引发美元以18个月来最快速度上涨的轧空行情已经结束。这些策略师警告称，国内通胀低迷、海外经济复苏以及可能升级的贸易紧张局势，令越来越多的投行唱衰美元。
　　
　　花旗首席技术分析师Tom Fitzpatrick认为，美元过去几周出现的反弹，有点类似于最近一次美元熊市早期的修正阶段，这再次表明美元可能转为下跌。
　　
　　澳洲国民银行研究团队指出，美元近期涨势存在终结的潜在信号。
　　
　　摩根士丹利策略师Hans W. Redeker在年终全球汇市预估报告中也表示，美元已经进入长期熊市，且将会持续相当长一段时间。
　　
　　事实上，美元当前存在两大利好因素。首先，10年期美债收益率在4年来首次超过3%。由于美债收益率是利率的风向标，因此市场预测美联储会在今年加息三到四次，并可能上调终端利率预期，这理论上会给美元带来提振。
　　
　　此外，今年美国的经济表现持续保持稳定，这进一步强化了美联储鹰派阵营的信心。美国第一季度实际GDP年化季率初值录得2.3%，高于市场预期，创自2015年以来最好开年局面。
　　
　　不过，尽管两大利好因素双管齐下，美元的反涨势也未能持续。Redeker认为，市场对不断扩大的财政赤字感到忧虑，这成为拖累美元走势的巨锚。
　　
　　Redeker表示：“由于特朗普实施财政刺激措施，美国当前面临着双赤字问题——预算赤字与贸易赤字。这可能在短期内支撑美国经济增长，但除非生产率回升，否则美元的反弹不太可能持续太久，因双赤字问题会推高借贷成本，并排挤私人投资。”
　　
　　不过，一些交易员仍看好美元短期前景。
　　
　　Oanda驻新加坡的亚太交易主管Stephen Innes表示，他对仍做多美元感到安心，因利差仍可能利好美元。Innes称：“现在我能真正看到唯一的事情是利差。”
　　
　　Innes补充表示，他仍可能维持看好美元的观点，直到美国以外国家出炉一波正面经济数据，或者欧洲央行开始听起来非常强硬，而非暂且强硬。
　　
　　欧元/美元大跌100点，最低跌至1.1816；英镑/美元最低1.3449；日元最低110.37；澳元、纽元、加元等商品货币也是全线下挫；在岸、离岸人民币兑美元大跌超过350点……
　　
　　关于欧元：高盛指出，欧元任何回撤至1.1962的走势应该被视为做空的机会。市场必须上破1.2049/1.2072来质疑这一潜在偏向。
　　
　　随着美元急升，现货黄金最低跌至1291.80美元/盎司。黄金在不到一个小时的时间内，就遭到超过50亿美元的卖单砸盘，一度打压金价崩跌超过20美元。现货白银同样也是大跌不已。
　　
　　数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:31一分钟内成交量为11978手，交易合约总价值近16亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:51一分钟内成交量为5220手，交易合约总价值近7亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:53-20:56四分钟内成交量为11610手，交易合约总价值逾15亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:18-21:21四分钟内成交量为10744手，交易合约总价值近14亿美元！
　　
　　技术面来看，金价正测试前低、通道下轨与斐波那契50.0%回撤位形成的共振支撑位置，若今日价格收盘低于该支撑，则下行风险增加，进一步可能继续跌至斐波那契61.8%回调位1286附近。
　　
　　盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“市场对（黄金）无法对这些（地缘政治）驱动因素做出反应的能力越来越感到失望。债券收益率和美元上扬，以及由于通胀风险，当前阶段的油价上涨加速了美联储加息预期。”
　　
　　“市场一直在等待美联储下一次加息，”澳新银行分析师Daniel Hynes在一份报告中称，"我认为金价将继续承压，直至我们度过这一难关。"
　　
　　今天美国股市全线低开——道琼斯工业平均指数跌逾200点，纳斯达克综合指数跌逾1%。
　　
　　B.Riley FBR首席市场策略师Art Hogan表示：“消费者的健康状况良好，但在经历了8天的上涨之后，市场正在寻找一个理由。”
　　
　　Hogan还表示，尽管投资者最初可能怀疑美联储在2018年加息4次，但市场正逐渐开始动摇，认为美联储可能会在6月、9月和12月加息。
　　
　　根据芝加哥商品交易所的数据，交易员们周一首次将美联储今年第四次加息的可能性推升至51%。周二公布的强劲数据只会增加交易员和投资者的信心。
　　
　　美联储负责将通胀率维持在2%左右，并保持健康的就业水平。在决定是否提高基准联邦基金利率时，美联储将经济数据纳入考量。尽管上周CPI有所回落，但个人消费支出——美联储首选的通胀指标——已接近央行的目标。