尽管非农令人大失所望，但分析师们表示其不一定会导致美联储脱离本月加息轨道。

　　“6月加息仍在桌面之上，但消息流需要改善，美联储才能在今年下半年继续加息，”Natixis North America美国经济学家Thomas Julien表示。
　　
　　“债王”格罗斯称，就业状况比预期疲软，但预计美联储仍将在本月晚些时候加息。近来，多位美联储官员的轮番表态已暗示6月按兵不动的门槛相当高。
　　
　　高盛表示，美国就业增速仍足以使失业率维持稳定；债券市场相信通胀将低于美联储的目标，低通胀部分是暂时性的；预计美联储6月加息的可能性为90%，9月将不会再次加息，将推迟至12月。
　　
　　英国安本资产管理公司经济学家Paul Diggle指出，失业率下滑暗示美国就业市场似乎越来越紧俏，但薪资增速并未发生变化，这给美联储增添了一个难题。
　　
　　安联首席经济学家El-Erian评论称，非农就业报告令市场对美联储的计划产生了一定疑问，劳动力参与率进一步走低是坏消息。
　　
　　CME FedWatch根据联邦基金期货利率计算得出，交易员预计美联储6月加息的概率为87%，略低于非农数据前的89%。交易员认为，6月加息之后今年再加息一次的概率略低于50%。
　　
　　数据公布之后，美元指数短线大幅下挫70点，最低触及96.70，刷新去年11月以来新低。
　　
　　Commwealt Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner指出，短期内肯定利空美元。市场对数据显然感到失望。对于美联储，数据的意义要比对市场小得多。过去几个月的聘雇转到了低档。这符合劳工市场接近充分就业的状况。
　　
　　Esiner表示，让人意外的是缺乏薪资增长，所以让人失望。市场上美元和美国公债收益率给出了与数据相符的反应。我们很可能看到这种趋势一直持续到美联储联邦公开市场(FOMC)即将召开的会议之前。
　　
　　不过美联储不会对这一份报告给出太多的解读。6月加息仍然是有可能的。联邦基金利率期货走势仍暗示6月加息机率约为90%。6月之后的事情就不太确定了。如果聘雇放缓，薪资几无增长，且经济较第一季增速反弹也不大，那么是否需要进一步加息就有疑问了。
　　
　　他认为，美联储仍处在今年晚些时候将资产负债表正常化的道路上。这个数据还不会影响这个前景。美联储还将会观察缩表后市场的最初反应，以及市场对其方案的消化。这个数据还不足以影响美联储的缩表计划。
　　
　　贵金属市场：贵金属全面反弹，现货黄金飙升逾10美元，刷新4月25日以来高位至1279.10美元/盎司，涨幅达1.1%，进一步远离50日均线；现货白银暴涨至17.58美元/盎司；现货铂金扩大涨幅，一度上升3.1%至日内新高956.10美元/盎司。
　　
　　ABN AMRO的策略师Georgette Boele表示，“这不是人们希望的那种报告，而且这给美元和国债收益率带来了压力，黄金总是乐意从中获益。”她说数据会导致投资者对美联储加息降低预期，
　　
　　美元安然度过数据潮洗礼
　　
　　周四(6月1日)，金融市场迎来美国经济数据潮洗礼：挑战者企业裁员、小非农、初请、Markit制造业PMI、ISM制造业PMI以及营建支出数据悉数出炉，整体表现尚可，在一定程度上支撑了6月加息预期。与此同时，美联储理事鲍威尔表示，预计今年加息三次。今日的一连串数据公布之后，美元温和上涨，最高升至97.32，随后冲高回落。
　　
　　1、小非农--ADP就业人口飙升
　　
　　北京时间周四(6月1日)20时30分，素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国5月ADP就业人数增加25.3万，暗示美国的就业市场复苏势头依然强劲。
　　
　　数据显示，美国5月ADP就业人数增加25.3万人，预期增加18.5万人，前值修正为增加17.4万人，初值增加17.7万人。
　　
　　数据公布之后，穆迪首席经济学家Mark Zandi指出，新增就业快速上涨，当前的就业增速为劳动力市场实现吸收经济增速的3倍，越来越多的企业面临的挑战将是劳动力的短缺。
　　
　　此外，ADP就业数据公司副总裁在数据之后发表评论称，5月报告证明就业增速异常强劲；5月专业/商业服务增速为2014年以来最强。其还表示，数据表明美国劳动力市场强劲的增长辐射更多领域。
　　
　　2、挑战者企业裁员意外劲增
　　
　　据最新的数据显示，美国5月挑战者企业裁员人数增加至5.1692万人，前值仅为3.6602万人。
　　
　　除此之外，美国5月挑战者企业裁员年率增加71.4%，创下2015年9月以来最大增幅...
　　
　　就业资讯公司Challenger Gray & Christmas指出，接近40%的五月裁员人数来自于福特汽车公司。
　　
　　3、初请失业金“我行我素”
　　
　　北京时间周四20时30分，美国劳工部公布的数据显示，美国上周初请失业金人数结束此前连续四周下滑趋势，不过仍然低于30万。
　　
　　数据显示，美国5月27日当周初请失业金人数增加1.3万至24.8万，前值修正为23.5万，预期23.9万。
　　
　　尽管如此，但是美国初请失业金数据已经连续117周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长。
　　
　　数据出炉之后，路透点评称，当周初请失业金人数涨幅超预期，但此番增长仍并无法预示着劳动力市场将出现实质性转变，主要因为在阵亡将士纪念日期间，包括加州在内的多个州的初请失业金人数均能被提前预测。
　　
　　4. ISM制造业分项高于预期，营建支出意外下降
　　
　　美国供应管理协会(ISM)周四公布的数据显示，美国5月制造业指数小幅上升，且略好于预估。该项数据已经连续九个月高于50荣枯线水平，表明美国制造业继续扩张。
　　
　　ISM表示，5月制造业指数为54.9，预估为54.5，4月为54.8。
　　
　　与此同时，美国商务部周四公布，4月营建支出较前月下降1.4%，降幅为一年最大，至1.218万亿美元，预估为增长0.5%。3月建筑支出修正后为上升1.1%。
　　
　　5.MARKIT制造业意外降至去年9月以来最低位
　　
　　美国周四公布的一份行业报告显示，5月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)为去年9月以来最低。
　　
　　美国5月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.7，初值为52.5，4月终值为52.8。
　　
　　Markit首席经济学家威廉姆森表示，美国5月制造业增速有所放缓。由于销售疲软促使企业减少雇佣，制造业产出、订单和就业增速均缓慢。出口增速仍然缺乏动力，部分因为美元相对走强。调查报告同样暗示企业在维持库存方面持谨慎态度。
　　
　　有分析人士指出，从今天的非农前瞻指标来看，尤其是小非农以及美国初请失业金报告来看，5月非农就业报告势必不会很差，这也一定程度支持了美联储6月的升息预期。
　　
　　美联储理事会理事鲍威尔表示，预计今年加息三次；对市场对美联储缩表不会有大的反应有一些信心；预计美联储资产负债表规模不会降至2.5万亿美元之下；预计减税将影响明年美国经济。鲍威尔是噤声期开始前最后一位发表讲话的美联储理事。
　　
　　有分析指出，倘若FOMC感觉市场与美联储的意图不符，他们可能会让鲍威尔传递这一信息，矫正形势。自2012年以来，鲍威尔在每次会议上都支持美联储主席的立场。
　　
　　目前联邦基金利率期货显示，美联储6月加息概率为100%；7月加息概率为91.4%，9月加息概率为94.2%。
　　
　　根据CME GROUP的FEDWATCH工具，联邦基金利率期货走势暗示交易商预计美联储在6月13-14日货币政策会议上加息的几率高达约96%；交易商预计美联储在6月会议至今年年底再加息一次的几率为50%。