欧元成也德拉基败也德拉基 美元与美股“拔地而起”

　　周四（10月25日）美市盘中，金融市场迎来欧洲央行利率决议以及一连串美国经济数据的考验。欧洲央行按兵不动，并且重申“QE或于12月底结束”。在随后的记者会上，德拉基提到了经济数据弱于预期，但是也谈及关于风险“大致平衡”和经济广泛增长。决议出炉之后，欧元先扬后抑，在触及1.1432日高之后转而急剧下跌。与此同时，随着美国初请、耐用品订单以及成屋销售等数据的公布，美元指数持续攀升，刷新日高至96.68。有分析指出，今年以来，美元在每个月最后一个交易日的之前两天都呈现上涨走势，表明未来数日美元前景仍然向好。
　　
　　在今天的会议上，欧洲央行管理委员会决定将主要再融资利率、边际贷款利率、存款利率分别保持在0.00%，0.25%和-0.40%不变。管委会预计关键欧央行利率将维持在当前水平不变至少到2019年夏季，以在任何有必要的情况下确保通胀持续趋同于中期内低于但接近2%的水平。
　　
　　关于非常规货币政策措施，管委会将继续按资产购买计划（APP）进行150亿欧元/月的购债规模，直至2018年12月底。届时资产净购买将结束，但将取决于未来数据。管委会打算在净资产购买结束后的一段时间内对到期证券的本金进行再投资，并将保持必要长的时间，以维持良好的流动性状况以及充足程度的货币宽松。
　　
　　欧洲央行行长德拉基在随后的新闻发布会上指出，与保护主义、新兴市场脆弱性和金融市场波动有关的不确定因素依然突出。不过欧元区增长前景的风险仍可评估为大致平衡，一些“特定行业近来的发展对短期增长前景造成影响”。
　　
　　行长德拉基在随后的新闻发布会中承认“经济数据弱于预期”，但是坚称“经济增长面临的风险仍然大致平衡”，他还认为“潜在通胀将在中期上升，没有理由怀疑对通胀的信心”。
　　
　　欧元/美元在德拉基说到劳动力市场正在收紧，协议工资上升令人欣慰，没理由怀疑对通胀的信心时，刷新日高至1.1432，追平关键枢轴阻力位--10月9日低点1.1432。
　　
　　在英国脱欧、贸易和意大利等风险问题上，委员会没有对意大利问题进行大讨论，因为这些风险还没大到足以改变风险平衡，德拉基对意大利问题可以达成协议有信心，并且意大利对其它国家的溢出效应在目前来看是有限的。
　　
　　然而德拉基在最后的问答环节中提及欧元区财政风险时表示，“调解意大利预算僵局不是欧央行的职责，过去五到六个月，利差已经扩大，在银行方面能做些什么呢？或许有其他的答案，但首先想到的答案是缓和论调，不要质疑关乎存续的欧元的宪法框架。第二是降低收益率差，因此，就要出台能够降低收益率差的政策”，欧元/美元随后缩窄涨幅。
　　
　　目前，由于欧洲央行和德拉基没能消除市场的悲观，欧元/美元持续下挫，最低1.1368，刷新8月17日以来低位。
　　
　　有分析认为，欧洲央行政策声明和行长讲话总结起来的大意是，没有理由因为短期的经济数据走弱而更改逐步削减宽松措施的指引。
　　
　　Dailyfx撰文指出，由于欧元区目前面临的不只是经济数据走弱的风险，意大利扩张性预算案僵局、英国退欧谈判问题以及日益动荡的金融市场都不利于经济增长前景。此外尽管目前通胀欧元区通胀维持在2%附近可能是支持欧洲央行按部就班逐步退出宽松的理由，但是经济放缓以及油价回落这一理由可能不攻自破，所以就目前的情况看欧元前景承压。
　　
　　三菱东京日联称，意大利预算担忧和意大利政府和欧洲央行之间的冲突加剧将继续打压欧元兑美元。
　　
　　瑞银分析师Nerijus Maciulis称，欧央行再次提及将于今年结束净资产购债，但为这一措施加上了限定条件，即接下来的数据符合欧央行的中期通胀展望这一前提条件。这一条件的保留可以解读为鸽派信息。
　　
　　在欧元为首的主要非美货币持续下挫之际，美元指数持续拉升，最高升至96.68；现货黄金跌破1230，最低触及1229.10美元/盎司。
　　
　　日内，美国公布了一连串经济数据。美国至10月20日当周初请失业金人数为21.5万人，高于市场预期的21.4万，同时高于前值的21万。
　　
　　有机构评论称，该数据创四十五年以来新低，表明就业市场情况正在持续收紧。美国劳工部称，南北卡罗来纳地区受飓风弗洛伦斯的影响有所持续。劳动力市场继续收紧伴随着经济稳健发展，很可能使美联储维持在12月加息的轨道上。
　　
　　与此同时公布的另一项数据显示，美国9月耐用品订单月率为增长0.8%，大幅好于市场预期的-1%，利多美元。
　　
　　随后，美国还公布了9月成屋销售数据。数据显示，9月成屋销售指数月率为0.5%，预期-0.1%，前值-1.8%；9月成屋销售年率为-3.4%，预期-2.6%，前值-1.8%。
　　
　　作为未来房屋销售的良好指标，尽管美国9月成屋签约销售指数年率连续9个月下滑，但其月率录得0.5%，好于预期，仍是萎靡不振的美国楼市的一个亮点。
　　
　　对于美元前景，西太平洋银行外汇策略师Franulovich撰文指出，目前意大利财政预算僵局似乎将会延续，民主党若在美国中期大选得势，总统特朗普的经济计划必受阻挠，在面对具有挑战性的政治风险面前，美元近期的前景看似阴云密布。另一方面，美联储加息已经接近被充分计入定价，股市方面的乏力表现，也似乎使得助推美元上涨的动能消耗得所剩无几。除此以外，受财政政策刺激的美国经济似乎也未能按计划发展，地区PMI数据接近见顶，房地产市场也受高企的利率侵蚀。
　　
　　北欧银行策略师Martin Enlund分析称，今年以来，美元在每个月最后一个交易日的之前两天都呈现上涨走势，这可能与美国的新税法有关。税法鼓励美国公司汇回存在海外的资金。所以，如果一家公司希望在月底之前将欧元兑换成美元，那么它需要提前两个交易日进行，这将使美元需求稳固。今年前9个月中，美元兑欧元有8个月在每月倒数第二个交易日上涨，平均涨幅为0.3%。美元兑瑞典克朗则平均上涨0.7%。
　　
　　在昨日大跌之后，美股重获上行动能，三大股指“涨”声响起：美市早盘，道琼斯指数涨超400点，纳斯达克指数涨超2.5%，标普500指数涨近2%。
　　
　　周三，道琼斯指数暴跌608.01点，抹去了今年以来的所有涨幅。标准普尔500指数下跌3.1%，年内也转为负值。纳斯达克综合指数下跌4.4%，进入调整区间。
　　
　　这些损失加剧了本月指数的急剧下跌。截至周三收盘，道指和标准普尔500指数分别在10月份下跌了7.1%和8.9%。与此同时，纳斯达克指数下跌了11.7%。
　　
　　Yardeni Research总裁兼首席投资策略师Ed Yardeni表：“本月技术前景变得越来越悲观。在昨日的暴跌之后，标准普尔500指数中交投于200日均线以上的公司比例降至37%。”
　　
　　不过，他指出，在此轮牛市期间，之前的类似下跌都构成“明显的买入机会”。Yardeni补充道：“如果这仍然是一个牛市，正如我们所认为的那样，那么最新的看跌技术面和10月份的低迷应该标志着最新的买入机会。”