基建计划出炉美元回落 技术面传“噩耗”绝佳做空时机来临？

　　周一(2月12日)美市盘中，备受关注的特朗普基建计划出炉，美国总统特朗普要求国会迅速采取行动，针对未来10年至少批准1.5万亿美元新的投资计划，将项目审批时间缩短至两年甚至更短，解决尚未兑现的农村基建需求，培训未来劳动力。计划公布之后，市场反应温和，美元指数小幅走低，美股和黄金则携手并涨。有市场人士指出，美元指数跌破了重大顶部区域，势将大幅走低，当前正处于绝佳做空点位。

　　特朗普基建计划出炉

　　周一美市早盘，美国总统特朗普周一公布了期待已久的有关道路、机场和其他公共工程的升级计划，此举可能会在国会中艰难进行。民主党人表示，该计划可能会失败，而共和党人则对另一项大规模支出措施心存戒备。

　　数周以来，该计划的许多要点已经被人们所熟知。这篇长达53页的文件详细介绍了特朗普计划如何刺激至少1.5万亿美元的新投资，缩短项目审批时间，投资农村项目，改善工人培训。

　　“太长时间以来，议员们对基础设施的投资效率低下，忽视了关键需求，并使其恶化，”特朗普在向国会提交该计划的一份报告中表示，“是时候给美国人提供他们应得的工作、现代化的基础设施了。”

　　该计划的前提是美国将花费2000亿美元刺激各州、地方和私营部门筹集1.3万亿美元的资金。由于联邦政府拥有的基础设施非常少，特朗普的计划旨在资创造当地投资收入流，并专注于许可证的精简。

　　白宫表示，它不包括具体的项目，比如300亿美元的门户提议，其中包括连接纽约和新泽西的一条新的铁路隧道，不过这些计划可能符合该计划的资金条件。

　　该计划拨出1000亿美元用于拨款竞争，并优先考虑提高税收、收费或通行费等收入的申请者。其中包括200亿美元，用于促进联邦贷款计划和用于吸引私人投资的私人活动债券。此外，还将有500亿美元的拨款给州长，让他们可以选择农村项目，200亿美元用于“转型”项目，100亿美元用于联邦基础设施的资金融资基金。

　　白宫表示，它希望抵消2019年预算中2,000亿美元的支出，该预算也将于周一公布，其他地方也将削减支出，其中包括一些交通和运输基金，而政府认为这些资金并没有被有效利用。但一名白宫高级官员表示，特朗普对新资金来源的态度是开放的。

　　“本周将是基础设施建设的重要一周，”特朗普在该计划发布前在推特上称。“在如此愚蠢地花费7万亿美元在中东地区之后，现在是时候开始投资我们的国家了！”

　　关于特朗普是否能在今年通过该计划，存在很多疑问。他将需要参议院的民主党人支持来通过法案，而许多人已经抨击其为“假”法案，称其不包括满足美国需求所需的联邦投资总额。

　　在此之前，特朗普上周签署了一项1.5万亿美元的减税计划，并签署了一项3000亿美元的开支法案，这将增加联邦预算赤字。共和党人一直对另一项重大支出措施保持警惕，尤其是在11月即将举行中期选举的情况下。

　　市场走势：美元回落 黄金和美股齐涨

　　美市盘中，美元指数震荡走低，市场聚焦美国总统特朗普的基建计划，以及本周的美国CPI数据，以及零售销售报告。

　　关于基建计划对于美元的影响，Jefferies董事总经理Brad Bechtel表示，特朗普在国情咨文讲话中提到祭出1.5万亿美元基建计划的意愿，同时也谈到了增加军费开支。

　　Bechtel说道：“这将对美元构成压力，因为市场会认为美国预算赤字面临进一步压力。”

　　FirstLine FX外汇策略师Jason Leinwand称，增加支出将增加美国债务的规模，从而打压美元。不过他补充道，该计划也可能导致就业增加，这将利好美元。

　　在1月非农就业报告显示出薪资加速回升的迹象之后，本周的通胀数据或将引发新一轮的波动。

　　德意志银行指出，很难出现类似2月14日美国1月CPI那样的数据，能让大家如预期那样记住数据公布时间。

　　该行补充道，因为美国强劲的1月平均时薪数据引发市场过去几天的混乱，股票遭到大举抛售，市场的紧张情绪情绪高度紧张。

　　市场预期美国1月CPI年率和核心CPI年率将从前值小幅回落，如果公布的结果和1月非农平均年薪一样令市场喜出望外，美元很可能获得提振走高。

　　“市场的风险偏好略有恢复，”Nordea Markets的汇市策略师Niels Christensen表示，并称定于周三公布的美国消费者物价指数(CPI)数据将是影响本周汇市走向的决定性数据。

　　“汇市欧元仓位情况仍然极其偏多。这些投资者将会快速减持部位，”他说。

　　现货黄金强势上涨，最高上探1326.00美元/盎司，金价从5周低位反弹，站上1320一线。周一美元转跌，美股继续反弹，原油价格也止跌回升，这在一定程度上提振黄金。

　　黄金交易商ABC Bullion首席经济学家Jordan Eliseo指出：“黄金在过去24小时里上涨了一点，因为美元疲软的迹象再次回到了市场。”

　　Carsten Menke分析师Carsten Menke表示：“市场围绕美国货币政策和美元走势而展开。美国经济增长更为稳定，工资水平上升，市场担忧美联储将被迫进行比目前预期更多的加息。”

　　从技术面看，目前金价重新站上1320关口，沽空压力有所缓解，金价在1308/05位置已经迎来买方兴趣，料该水平本周将是一个关键位，如果跌破此支撑位金价将继续下行，则后两目标位分别看向1300/1298;1294/90水平；如果金价转而上行并升破了1325/21阻力位，料价格将继续向着1334.30/1332区域上行，一旦价格收于1334.30上方，则暗示动能强劲，后期或继续上攻1342/40阻力区。

　　美国股市周一上涨，主要股指从两年来最糟糕的一周表现反弹。

　　道琼斯工业平均指数最新上涨189点，盘中涨幅一度高达369点。思科系统和苹果是道指成份股中表现最好的股票，分别上涨2.1%和1.9%。

　　标准普尔500指数现上涨0.6%，稍早涨幅高达1.4%，能源和材料板块是表现最好的板块。随着利率攀升，公用事业和房地产是表现最差的板块。纳斯达克综合指数上涨0.6%，盘中一度上涨1.4%。

　　道琼工业指数和标准普尔500指数上周双双回落5.2%，为自2016年1月以来最大单周跌幅。与此同时，纳斯达克综合指数下跌5.1%，创下2016年2月以来最大单周跌幅。这些指数也跌入了修正区域。

　　道琼斯指数上周两次大跌逾1000多点，在另外两个交易日内则上涨超过300点。与此同时，标准普尔500指数在上周在四个交易日中股价出现了超过1%的波动。

　　“这看起来是一个纠正阶段，而不是熊市的开始，”Fairlead Strategies创始人Katie Stockton说道，“在此次抛售之前，投资者面临的最大风险是市场情绪，我们已经看到，这种情绪从过度乐观转至过度悲观。”

　　然而，Stockton指出，可能需要几周时间回调才会结束。

　　市场人士：重大顶部区域失守 美元处于做空绝佳点位

　　clivemaund.com创始人兼总裁Clive Maund周一撰文指出，美元已跌破一巨大顶部区域，很可能会大幅走低，这一前景不会被过去一周左右的温和反趋势反弹所削弱。从最新的美元指数4年走势图中，我们可以看到这个顶部区域以及上个月的崩溃。

　　Maund有30年的技术分析经验，曾为伦敦金融城的银行、大宗商品经纪商和股票经纪人工作过。他持有英国技术分析师协会的技术分析文凭。

　　关于美元，Peter Schiff关于提高利率反映了更大的债务，而不是更快的增长这一最新评论值得一读。基本上这些人希望“鱼和熊掌兼得”且目前侥幸成功--由于允许债务和衍生品不受控制的扩张，债市和股市上涨，利率低且稳定，但时间正在耗尽，债券市场下挫和股市随之暴跌释放出这一信号。

　　美元跌破这一顶部区域之后温和反弹是典型的后崩溃现象，而且通过缓解先前的超卖状况，只会增加下行风险。由于其移动均线处于严重看跌区域，其看似很快就会下跌，而这一跌势可能会变得非常陡峭。原因在于，其正在延续当前路径，即美联储进行量化紧缩的同时也在提高利率，而这将迅速导致负债累累的经济面临崩溃风险，因此他们可能会放弃加息，除非他们的目的是让市场崩溃以让这一切被归咎于特朗普。一旦他们放弃加息，美元就玩完了。

　　从美元指数过去6个月的走势图我们可以看到，过去一周左右的美元涨势已经解除了之前的超卖状况，使其来到两个趋势线形成的阻力，其中一个趋势线为最近得是的上端，而另一个则是4年走势图上的拓展顶部的下端。这是一个令其再次转而走低的好点位。

　　综上所述，这似乎是做空美元的一个极好点位，预计美元将会下跌，可能会加速下挫。这料将贵金属领域带来提振，其在短期到中期内料不会受到股市下跌的困扰，且即使股市再次下跌，对金属的影响也会降低甚至不会产生影响，其将越来越被视为避风港。